LG Display Co. Ltd. Q2 2026 Earnings Call

Good morning and good evening. Thank you all for joining the conference call for the LG Display earnings results. This conference will start with a presentation followed by a Q&A session. If you have a question, please press star and one on your phone during the Q&A. Now we will begin the presentation on LG Display's second quarter of fiscal year 2026 earnings results.

안녕하십니까, LG Display 금융 담당 김규동입니다. 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 분들께 감사의 말씀을 드립니다. 오늘 컨퍼런스 콜에는 당사 CFO 김성현 부사장, 경영 관리 담당 조승현 상무, 대형 기획 관리 김종덕 상무, 중형 기획 관리 안유신 담당, 소형 기획 관리 백승용 상무, Auto Marketing 손기환 상무, Business Intelligence 이기영 담당께서 함께 참석하셨습니다.

Good afternoon. This is Kim Kyu Dong, Vice President in charge of Finance and Risk Management at LG Display. Thank you for joining our second quarter 2026 earnings conference call. Joining us today are CFO Kim Sung Hyun, Vice President Cho Seung Hyun in charge of Business Control and Management, Vice President Kim Jong Duk in charge of Large Display Planning and Management, Ahn Yoo Shin in charge of Medium Display Planning and Management, Vice President Baek Seung Yong in charge of Small Display Planning and Management, Vice President Song Ki Hwan, head of Auto Marketing, and Lee Ki Young in charge of Business Intelligence.

금일 컨퍼런스 콜은 국영문 통합 방식으로 진행될 예정입니다. 실적과 관련된 상세 자료는 조금 전 공시된 잠정 실적 또는 자사 홈페이지 내 투자 정보 부분을 참조하시기 바랍니다.

Today's conference call will be conducted in both Korean and English. For more details on the company's performance, please refer to our disclosure, which was released just now, or the investor relations section in the company website.

실적 발표에 앞서 disclaimer를 읽어주시기 바랍니다.

Please refer to the disclaimer before we begin the presentation.

금일 실적 발표 내용은 국제 회계 기준인 IFRS에 따라 연결 기준으로 작성된 재무제표로, 아직 외부 감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자 여러분의 편의를 위하여 작성된 자료임을 안내드립니다.

Please be informed that the financial figures presented in today's earnings release are consolidated figures prepared in accordance with International Financial Reporting Standards. These figures have not yet been audited by an external auditor and are provided for the convenience of our investors.

그럼 2026년 2분기 경영 실적에 대해 말씀드리겠습니다.

I will now report on the company's business performance in Q2 2026.

2분기에는 모바일 제품 비수기라는 계절적 특성으로 인해 모바일 제품군의 생산 및 출하는 감소하였으나, 스포츠 이벤트 등의 pull-in 효과로 인해 중대형 제품군 중심으로 출하가 증가하였습니다. 더불어 원 달러 환율 강세가 지속되면서 2분기 매출은 전년 동기 및 전 분기 대비 소폭 확대된 5조 6,121억 원을 기록하였습니다.

The company's production and shipment for mobile products in Q2 declined due to the seasonality, while shipments of medium and large size products increased, driven by pull-in effects from sporting events, etc. With the Won to Dollar exchange rate remaining high, revenue in Q2 rose slightly YOY and QOQ to KRW 5.6121 trillion.

2분기 손익의 경우, 강도 높은 인력 구조 효율화 활동 진행에 따른 일회성 비용이 반영되며 적자 전환하였습니다. 그러나 OLED 역량 안정화와 전사적인 원가 개선 노력이 지속됨에 따라서 일회성 요인을 제거한 사업 성과는 흑자를 기록하며 전년 동기 대비 크게 개선되었습니다. 계절성과 일회성 비용을 감안하더라도 상반기 전체로는 흑자를 기록하였으며, 이는 2021년 이후 5년 만에 달성한 성과입니다.

As for P&L in Q2, the company recorded an operating loss reflecting one-off costs from intensive workforce restructuring. However, with OLED capability stabilizing and company-wide cost reduction efforts continuing, operating performance, excluding one-off costs, was in the black, improving significantly YOY. Even after accounting for seasonality and one-off costs, the company achieved profit for the first half of the year for the first time in five years since 2021.

영업이익률은 -2%, EBITDA 마진율은 16%이며, 당기순이익은 지난 분기에 이어 기말 환율 상승으로 인한 외화 환산 손익 영향 등으로 4,188억 원의 손실을 기록하였습니다.

Operating profit margin was -2% and EBITDA margin 16%. Net income recorded a loss of KRW 418.8 billion due to the impact of FX translation loss, as the exchange rate continued its rise from the previous quarter.

다음은 출하 면적과 면적당 판가 추이입니다.

Area shipment and ASP trends.

2분기 출하 면적은 전 분기 대비 12% 증가한 360만 평방제곱미터로, 제품 내 세부적인 믹스 등의 변화는 있었으나 중대형 제품 위주의 출하가 확대됨에 따라 나타난 결과입니다.

Second quarter area shipment grew by 12% from the previous quarter to 3.6 million square meters, resulting from an expansion in shipments of medium and large size products, despite some changes in the product mix.

면적당 판가의 경우, 계절적 비수기 영향에 따라 상대적으로 면적당 판가가 높은 모바일 제품군 출하가 감소하면서 전분기 대비 13% 하락한 1,079달러를 기록하였습니다.

Price per square meter fell 13% QOQ to $1,079 following the seasonal decline in shipments of mobile products, which command relatively higher price per square meter.

다음으로 제품군별 매출 비중을 말씀드리겠습니다.

Next, I will discuss the revenue breakdown by product category.

TV 부문은 21%, IT 부문은 36%를 기록하였으며, 모바일 및 기타 부문은 32%, auto 부문은 10%를 기록하였습니다.

TV accounted for 21% of total revenue, IT 36%, mobile and others 32% and auto 10%.

OLED TV 외에도 OLED 게이밍 모니터를 포함하고 있는 대형 사업 부문에서의 출하 확대로 인해 TV 부문의 매출 비중이 전분기 대비 5%p 증가하였으며, 모바일 및 기타 부문은 OLED 비수기 효과로 인해 지난 분기 대비 5%p 감소하였습니다.

In the large size segment, which includes OLED TVs as well as OLED gaming monitors, TVs share of the revenue rose by five percentage points QOQ, thanks to increased shipment. Mobile and others declined by five percentage points from the previous quarter due to OLED seasonality.

전체 매출 내 OLED 제품군의 비중은 전년 동기 대비 소폭 증가한 57%를 기록하였습니다. OLED 사업을 확대하고 회사 체질과 경쟁력을 강화해 나가는 사업 구조 고도화 과정은 계획대로 진행 중이며, 시간이 지남에 따라 그 성과가 더욱 뚜렷하게 나타날 것으로 예상합니다.

OLED share out of revenue was 57%, increasing slightly YOY. The process of upgrading our business structure, for example, expanding the OLED business and strengthening the company's fundamentals and competitiveness, is still underway as planned, and its benefits are expected to become increasingly evident over time.

다음은 재무현황과 주요 지표입니다. 2분기 현금 및 현금성 자산은 1조 4,520억 원으로 전분기 대비 소폭 감소하였습니다. 부채 비율은 260%, 순차입금 비율은 156%를 기록하였습니다. 고환율로 인한 변동성이 재무 비율에 일부 영향을 미치고 있으나, 장기적인 재무 안정성을 갖춰 나가는 노력은 변함없이 지속되고 있습니다.

Next is financial position and key metrics. Cash and cash equivalents in Q2 was KRW 1.452 trillion, slightly down QOQ. Debt to equity ratio stood at 260% and the net debt to equity ratio at 156%. Exchange rate volatility associated with the high exchange rate has partly affected these financial ratios, but our work to achieve long-term financial stability continues unchanged.

다음은 3분기 가이던스입니다. Next is guidance for Q3.

3분기의 경우, 계절적 성수기에 따른 대형 및 모바일 OLED 제품의 출하 확대가 예상됩니다. 다만 2분기에 있었던 일부 제품의 pull-in 영향과 더불어 당사의 IT LCD 포트폴리오 최적화 전략이 지속됨에 따라서 전체 면적은 전분기 대비 한 자릿수 중반% 증가할 것으로 보입니다.

For Q3, shipments of large and mobile OLED products are expected to increase due to the positive seasonality, but the total area shipment is expected to rise by mid-single-digit % QOQ on the heels of some pull-in effect in Q2 and the ongoing optimization strategy of our IT LCD portfolio.

면적당 판가의 경우, 모바일 OLED 제품군의 계절적 성수기에 따른 출하 확대 영향으로 10% 후반 수준의 상승을 예상하고 있습니다.

As for the price per square meter, it is expected to rise by high-teen % level driven by shipment expansion, thanks to the mobile OLED seasonality.

이어서 당사 CFO 김성현 부사장께서 말씀 주시겠습니다.

I will now turn the call over to our CFO, Kim Sung Hyun.

네, 안녕하십니까? CFO 김성현입니다. 이번 분기 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 분들께 감사 인사드립니다.

Good morning and afternoon. This is the CFO Kim Sung Hyun. Thank you for joining us at this conference call.

먼저 2분기 실적에 대해 말씀드리겠습니다. 2분기에는 스포츠 이벤트 등의 pull-in 효과로 중대형 제품군에서 출하 증가에 더불어 우호적인 환율 영향이 있었으나, 전통적인 모바일 비수기로 인한 모바일용 패널 출하 감소 및 기존에 말씀드렸던 인력 운영 효율화에 따른 일회성 비용이 반영되면서 영업손익이 적자로 전환하였습니다.

Allow me to first discuss our Q2 results. In Q2, shipments of medium to large products increased thanks to pull-in effects from sporting events, etc., as well as a favorable exchange rate. It ended in operating loss in Q2 owing to the decline in mobile panel shipment due to the traditional seasonality and one-off costs from previously announced workforce optimization.

그러나 일회성 요인을 제외하면 사업 본연의 수익성은 흑자 기조를 유지하였으며, 상반기 전체는 전년 동기와 비교하였을 때 1,000억 원 이상의 실적 개선을 달성하였습니다. 올해 상반기에 계절적 비수기라는 특성과 일회성 비용이 있었음에도 불구하고 그 영향을 최소화할 수 있었던 것은 기술 리더십을 기반으로 한 OLED 중심의 사업 구조 고도화 성과가 밑바탕이 되었기 때문이라고 판단합니다.

Our core business profitability, excluding one-off costs, remained in the black, achieving an improvement of over KRW 100 billion in the first half YOY. We were able to minimize the impact from seasonality and one-off costs in the first half, thanks to the upgrade to OLED-centric business structure based on technological leadership.

좀 더 구체적으로 말씀드리자면, 당사는 고강도 원가 절감 활동을 상시 추진하며 사업 경쟁력을 제고할 수 있도록 전사적으로 집중하였습니다. 여기에 더해 수익 개선, 수익성 위주의 제품 포트폴리오 조정, 글로벌 고객들과의 파트너십을 통한 매출 확대 등의 전략을 병행하며 불확실한 외부 환경 속에서도 최대한의 성과를 낼 수 있는 토대를 마련하였습니다.

To be more specific, we have been undertaking rigorous and ongoing cost reduction initiatives company-wide to strengthen competitiveness. Not only that, there were parallel efforts toward yield improvement, profitability-focused product portfolio adjustment, and revenue expansion through partnerships with global customers, which created the foundation to deliver strong results despite the uncertain external environment.

하반기에도 외부 불확실성과 거시경제 변동성은 계속되겠지만, 당사는 1등 기술 확보와 기술 기반의 원가 혁신 고도화를 양대축으로 삼아 사업 경쟁력을 지속 강화해 나갈 계획입니다.

Although external uncertainties and macroeconomic volatility will persist in the second half, the company plans to continue strengthening our competitiveness around two pillars: securing top-tier technology and advancing cost innovation based on technology.

특히 단순한 비용 절감을 넘어 AI, 디지털 전환, 즉 AX 중심의 기술 혁신을 통해 개발부터 제조 및 생산에 이르는 전 과정의 효율을 극대화하고자 합니다. 이와 같은 생산 역량의 고도화는 당사 체질을 근본적으로 개선하고 차별적 고객 가치 기반의 성장을 이어갈 수 있는 동력이 될 것으로 기대합니다.

In particular, beyond simple cost cutting, we will maximize efficiency across the entire process, from development to manufacturing, through AI and digital transformation centered on AX-driven technological innovation. Such production capability enhancement is expected to fundamentally improve the company's structure and drive growth based on differentiated customer value.

이러한 노력들은 궁극적으로 원가 우위, 차별화, 집중화를 아우르는 본원적 경쟁력이 되어 장기적으로도 수익을 창출할 수 있는 사업 구조를 갖추는 데 핵심적인 역할을 수행할 것입니다.

These efforts will ultimately result in fundamental competitiveness, encompassing cost advantage, differentiation, and concentration, and will be instrumental in building a business structure that generates sustained long-term profits.

당사는 본원적 경쟁력을 이루는 요소 중에서도 원가 우위를 확보하여 기술 차별화 전략과 시너지를 일으키는 것이 가장 필수적이라고 판단합니다. 따라서 최적화된 원가 수준 확보와 기술 중심의 차별화를 전사 최우선 과제로서 끊임없이 추진해 나가는 동시에 상황에 맞는 유연한 선택과 집중을 통해 안정적인 수익을 창출해 나갈 계획입니다.

Among the elements that constitute fundamental competitiveness, we believe the most essential is to secure cost leadership to create synergy with our technology differentiation strategy. Accordingly, we will keep prioritizing cost optimization and technology-driven differentiation across the company, along with flexible targeted allocation of resources as circumstances require to generate stable returns.

나아가 이렇게 창출한 안정적 수익으로 재무 체력을 강화하고, 강화된 재무 체력을 다시 미래 성장의 마중물로 삼아 시장 내 지위를 공고히 하는 선순환 체계를 완성해 나가겠습니다.

Furthermore, we will use the resulting stable profits to strengthen our financial position and leverage that stronger financial base as the catalyst for future growth, thereby completing a virtuous cycle that solidifies our market position.

이를 위한 사업 영역별 계획 및 전략에 대해 간단히 설명드리겠습니다.

I will now briefly outline our plans and strategies for each business area.

대형 OLED 사업은 차별화 기술과 원가 경쟁력을 동시에 갖춘 제품 lineup을 기반으로 프리미엄 시장 내 리더십을 공고히 하며 성과를 확대해 나가고자 합니다. 특히 최근 모니터 시장은 LCD에서 OLED로의 전환이 가속화되고 있기에, 이러한 흐름에 맞춰 당사의 대형 WOLED가 보유한 고유의 강점 및 차별화 요인을 바탕으로 게이밍 OLED 모니터 등 고부가가치 제품 lineup을 강화하고 출하량을 확대해 나갈 계획입니다.

For large OLED, we will strengthen our premium market leadership and expand performance with a product lineup that combines differentiated technology and cost competitiveness. As the monitor market increasingly shifts from LCD to OLED, we plan to capitalize on the unique strengths and differentiators of our large WOLED to reinforce high-value product lines like gaming OLED monitors and increase shipments.

중소형 사업 또한 차별적 경쟁력 기술에 역량을 집중하여 high-end 제품 중심으로 경쟁력을 강화해 나갈 계획입니다. 아울러 안정적인 기술 개발 양산 체제를 최대로 활용하여 시장 변화에 유연하게 대응하고자 합니다.

For small and medium displays, we will focus on differentiated competitive technologies and strengthen competitiveness based on high-end products. We will also leverage our stable system of technology development and mass production to respond flexibly to market changes.

특히 모바일 OLED 사업의 경우, 신기술 개발과 수익 향상, 원가 최소화 활동을 통해 수익성을 추구해 나갈 뿐 아니라 고객 및 소비자에게 당사만의 고유한 가치를 제공할 수 있도록 노력해 나가겠습니다.

Particularly in mobile OLED, we will pursue profitability through new technology development, yield improvement, and cost minimization while striving to deliver unique value to customers and consumers.

auto 시장은 타 display 제품군 대비 상대적으로 시장 성장률이 높고 그만큼 경쟁도 치열한 시장입니다. 당사는 차별화된 제품 및 기술 portfolio 기반으로 매출 점유율을 선도해 당사가 가진 입지를 지속해서 강화해 나갈 예정입니다.

The automotive market is growing faster than other display segments and is thus more competitive. We will leverage our differentiated product and technology portfolio to lead market share and continuously strengthen our position.

올 하반기에도 이러한 노력들을 바탕으로 실질적인 성과를 내도록 노력하겠으며, 그 연장선상에서 원가 혁신 고도화, 사업 경쟁력 강화를 통해 연간 실적 개선을 지속 추진함으로써 안정적 수익 구조를 공고히 해나가겠습니다.

Building on these initiatives, we will strive to deliver tangible results in the second half of the year. Along the same line, we will continue driving annual performance improvements by upgrading our cost innovation and strengthening business competitiveness to solidify a stable profit structure.

마지막으로 당사의 투자 전략에 대해 말씀드리겠습니다.

Last is our investment strategy.

당사는 미래 경쟁력 확보 및 근본적인 원가 혁신을 위한 차별화된 기술 준비를 전 제품군에 걸쳐 지속적으로 진행하고 있습니다.

We remain focused on developing differentiated technologies across all product lines to secure future competitiveness and achieve fundamental cost innovation.

다만 실제 양산으로 이어지는 대규모 투자가 이루어지기 위해서는 수요의 가시성과 시장 성장에 대한 확신 및 고객들과의 협의 등 다양한 조건들이 충족되어야 하므로 제한된 자원을 효율적으로 활용할 수 있도록 원가 경쟁력과 투자 비용, 기술적 우위, 안정적 수익성 확보 가능성 등을 신중하게 검토하고 있습니다.

Having said that, large scale investments that lead to mass production require various conditions such as demand visibility, confidence in market growth, and discussions with customers. To use our limited resources efficiently, we are carefully evaluating cost competitiveness, investment costs, technological advantages, and the likelihood of securing stable returns.

2026년 Capex 집행 금액은 약 2조 원대 중후반으로 예상하며, 향후 투자 전략은 회사 재무 상황과 미래 경쟁력을 종합적으로 고려하여 최적의 균형점을 이루며 결정하겠습니다. 감사합니다.

Capex spend in 2026 is expected to be in the mid to high KRW 2 trillion range. Going forward, our investment decisions will be made at the optimal balance point, taking into account the company's financial position and long-term competitiveness. Thank you very much for your attention.

이상으로 2026년 2분기 주요 실적 내용 발표를 마치겠습니다. 다음은 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다. 오퍼레이터께서는 질의응답 안내를 부탁드립니다.

This concludes our presentation of business highlights for Q2 2026. We will now take your questions. Operator, please commence the Q&A session.

지금부터 질의응답을 시작하겠습니다. 질문을 하실 분은 전화기 버튼의 별표와 1번을 누르시기 바랍니다. 질문을 취소하시려면 별표와 2번을 누르시면 됩니다. 원활한 회의 진행을 위하여 질문은 한 분당 두 가지 이내로 부탁드립니다.

Q&A session will begin. Please press star 1. That is star and 1 if you have any questions. Questions will be taken according to the order you have pressed the number star 1. For cancellation, please press star 2. That is star and 2 on your phone. In order to allow as many Q&A chances as possible within the restricted time, we would appreciate only two questions per each participant.

처음으로 질문해 주실 분은 iM증권의 정원석 님입니다.

The first question will be provided by Won-seok Jeong from iM Securities. Please go ahead with your question.

네, 안녕하세요. iM증권 정원석입니다. 질문 기회 주셔서 감사합니다. 두 가지 질문드리려고 하는데요. 일단 첫 번째로는 2분기에 pull-in 수요가 있었는데 그런 것들을 고려했을 때 일회성 비용 규모와 이런 것들을 일회성 비율을 제외했을 때 구체적으로 사업 성과가 어땠는지 말씀 부탁드리고요. 또 연간 흐름에서 연초 계획했던 것 대비 변화가 있는지 말씀 부탁드리겠습니다. 두 번째로는 3분기부터 계절적 성수기 진입하면서 스마트폰 패널 출하가 확대될 거라고 보는데 반면에 최근에 IT 수요가 부진하고 매크로 변동성도 큰 상황에서 리스크도 있는 것 같습니다. 그래서 하반기 실적 흐름에 관해서 성장 전략이 어떤지 말씀 부탁드리겠습니다. 감사합니다.

Thank you for taking my questions. I have two. First is that there has been some pull-in demand in the second quarter. Considering such pull-in demand, then my question is on the amount of one-off costs incurred in Q2 and the operating performance excluding those one-off costs. I wonder whether there are any changes to the company's full year outlook compared to the start of the year. The second question is, the positive seasonality is starting in the third quarter, and along with that, it is likely to drive up the smartphone panel shipments. There are also some potential risks, such as weak IT device demand, and heightened macroeconomic volatility. What is the company's strategy to expand revenue and improve profitability in the second half?

CFO 김성현입니다. 지난번 실적 발표회 때 이미 살짝 예고를 드렸었는데요. 이번을 거의 마지막같이 여기면서 과거에 진행했던 패키지보다는 시장에서 받아들일 수 있는 정도, 우리 종업원들이 받아들일 수 있는 정도 수준에서 기존보다 규모나 조건이 확대된 패키지로 인력 구조조정, 그러니까 희망퇴직을 실시하였습니다.

This is the CFO responding to your question. As had been announced earlier, we had undertaken the program as if this was going to be our last time. In terms of the size, from the perspective of the market and also from the perspective of the employees, it was much larger in terms of the packages as part of the voluntary retirement package.

저희가 결과적으로는 2,400억 원 수준의 비용이 발생을 하였고, 일회성으로 2분기 실적에 반영이 되었습니다.

It ended at KRW 240 billion in one-off expense that was reflected into our second quarter.

제가 1분기 실적 발표회 때도 말씀을 드렸다시피, 이를 제외한 경우에는 반드시 사업 성과를 흑자로 달성하겠다고 말씀을 드렸었던 적이 있습니다. 근데 결국 이런 성과가 의미하는 바는 지난 한 5개년 동안, 아니 4개년이라고 해야 되나요? 과거 2분기에 고질적인 적자가 발생하는 것들이 우리 회사의 문제점 중에 하나였습니다.

As I had announced in the first quarter earnings release call, I did commit that excluding such one-off costs, I was determined to see that our business performance was going to be seeing profit. What this achievement means is that actually one of the problems of the company had been our chronic suffering of losses in the second quarter for the past four years.

일회성 비용을 제외했을 때 이런 고질적인 2분기 적자 상황을 탈피했다는 것이 이번 2분기에는 꽤 의미 있는 성과라고 판단을 하고요. 현재 저희가 계획했던 것들은 순조로이 2분기까지는 달성이 다 되었다고 회사는 판단을 하고 있습니다. 그 원인으로서는 역시 기술 리더십과 원가 혁신, 그 두 가지를 들 수 있는데요. 이 부분에 대해서는 계속 갈고 닦아야 되는 부분이라고 생각을 합니다. 그래서 계속 그 강도와 정도를 높여 가도록 노력을 할 것입니다.

What this means is that now excluding the one-off cost, we were able to put an end to the chronic losses that we had been suffering in the second quarter until now. The company believes that everything that we had planned for the second quarter this year has been smoothly achieved. We believe that that is thanks to our technological leadership and cost innovation. Of course, these are efforts and initiatives that we need to continue to refine and upgrade, we will continue to do so while adjusting the intensity and the extent.

3분기부터 어떤 예상을 하고 있느냐라고, 그리고 전략을 물어보셨는데요. 투자자 여러분들 너무 잘 알고 있으시다시피 회사는 3분기와 4분기에 거의 실적을 다 달성을 하는 그런 구조로 되어 있는데요. 유난히 올해 3분기에는 여러 가지 불확실적인 요소들이 너무 많이 존재하고 있습니다. 반도체 이슈, 지정학적인 이슈, 그에 따른 원자재 가격 상승 이슈, 이런 것들을 모두 다 포함하고 있는 여러 가지 거시경제적 이슈들, 그런 것들이 계속 해결이 안 되고 있는 상황입니다.

The second part of your question was about the third quarter outlook, as well as the company strategy. As the investors would be fully aware, our structure is such that we achieve pretty much all of our performance for the year in the third quarter and the fourth quarter. In the third quarter of this year, what is unique is the fact that there are so many uncertainties, much more than usual. For example, the semiconductors, geopolitics, and also the rise in the commodity prices as a result of this. All of them combine into the macroeconomic uncertainties as well.

하지만 당사는 경쟁력 있는 원가 절감 활동, 그리고 여러 가지 기술적인 가치들을 바탕으로 해서 최대한 노력을 해서 저희가 계획했던 사업 성과는 달성할 수 있도록 노력을 하도록 하겠습니다.

Despite that, the company will continue to try to achieve competitive cost cutting and provide the kind of technological value that is expected of us. Meaning that we will continue to do our best to achieve the kind of business performance that we had planned for.

예, 다음 질문 받겠습니다. We will take the next question.

다음으로 질문해 주실 분은 다이와 증권의 김성규 님입니다.

The following question will be presented by Sungkyu Kim from Daiwa Securities. Please go ahead with your question.

예, 안녕하세요. 질문 기회 주셔서 감사합니다. 저는 대형 패널 쪽에 질문이 있습니다. 2025년에 이어서 올해 상반기에도 대형 패널 사업은 안정적인 이익을 기록할 것 같습니다. 근데 하반기 수익성에 대한 전망은 어떠신지 말씀해 주시면 감사하겠고요. 좀 구체적으로 최근 중화권 경쟁사들이 RGB Mini LED 등 프리미엄 제품 수준이 많이 올라오고 가격 경쟁력도 상당히 높아진 것 같습니다. 이에 따라서 하이엔드 TV 점유율 유지를 위한 White OLED TV의 전략은 무엇인지 좀 궁금하고요. 한편 게이밍, 아까 CFO께서도 말씀하셨지만 지금 하이엔드 게이밍 모니터 시장이 빠르게 성장하고 있는 것 같습니다. 이에 따라서 White OLED를 활용한 OLED 모니터를 중심으로 이게 전체 우리 WOLED 출하량이랑 수요가 높아지고, 호실적에도 기여를 하고 있을 것 같습니다. 관련해서 OLED 모니터 사업 현황 그리고 중장기 Capa 운영 전략도 말씀해 주시면 감사하겠습니다. 이상입니다.

Thank you for taking my questions, which are on the large size panel. It appears that the large size business is going to post stable operating profit margin in the first half of 2026, following 2025. What is the company's profitability outlook for the second half of the year? This is because with the Greater China region suppliers improving premium products like RGB Mini LED and becoming more price competitive, what is the company's White OLED TV strategy to maintain high-end TV share? Another question is, this was also mentioned by the CFO, the high-end gaming monitor market is growing fast, and the White OLED-based OLED monitors seem to be driving higher White OLED shipments and strong results. What is the current status of the OLED monitor business and also the company's mid to long-term capacity strategy?

This is Kim Byung-koo of the Large Display Planning & Management responding to this question. The market situation in the second half will be challenging due to the rising material costs, like semiconductor components. With the World Cup coming to an end, the demand uncertainty in the second half is likely to be there. We will continue to monitor the situation very closely. We will continue rigorous cost innovation efforts and production technology improvement to overcome the difficult market environment. As for competition, yes, there have been aggressive promotions of RGB Mini LED TVs by Greater China suppliers, and that has intensified competition in the high-end segment.

The company will actively promote White OLED's unique strengths and technological differentiators, and also strengthen high-end brand lineups with leading global set makers, and expand mid to low-end OLED TV offerings with the goal of solidifying our large size business and White OLED technology leadership. For monitors, the market has been relatively strong versus other IT products. In particular, OLED monitor is showing meaningful growth as the high-end gaming monitor market rapidly shifts from LCD to OLED. We expect the share of OLED monitors within our large size shipments to rise from the low 10% level last year to about 20% this year, with meaningful growth projected for next year as well. We will focus on product and customer strategies that optimize the TV and monitor production mix to maximize business performance and opportunities.

Last, for the mid to long-term capacity operations, as I mentioned earlier, given the changes in the monitor market and also in cooperation with the global set makers, we will leverage improved market responsiveness to make full use of our existing capacity and actively respond to demand. Next question, please. 다음으로 질문해 주실 분은 UBS증권의 윤종현 님입니다.

The following question will be presented by Jonghyun Yoon from UBS Securities. Please go ahead with your question.

질문 기회 주셔서 감사합니다. 저는 중형 패널 사업 관련 두 가지 질문을 드리겠습니다. 첫 번째는 반도체 가격 상승으로 인한 IT set 가격 인상도 본격적으로 나타나고 있는 것으로 보이고 있긴 한데, 이게 하반기 리스크 요인으로 작용할 수 있을 것 같긴 합니다. 하반기 수요에 대한 전망, 그리고 목표로 하신 수익성 달성에는 차질이 없을지 공유해 주시면 감사하겠습니다. 두 번째는 IT LCD 사업의 출하량이랑 매출이 지속적으로 감소하고 있는 것으로 보이고 있습니다. 이게 주요 고객들의 메인스트림 제품들도 점차 LCD에서 OLED로 전환될 걸로 예상하고 있는 가운데, 이에 따른 중장기 IT LCD Fab 운영 전략과 IT OLED 사업 전략에 대해서 공유해 주시면 감사하겠습니다.

Thank you for taking my questions. I also have two questions regarding the mid-size panel business. It appears as if the IT set prices are rising due to higher semiconductor costs, which could be a risk in the second half. What is the company's outlook on the second half demand? Does the company foresee any potential risks to achieving your target profitability? The second question is, with the IT LCD sales and shipments declining, and also with the mainstream customers appearing to be moving away from LCD towards OLED, what is the company's mid to long-term IT LCD Fab operation strategy and IT OLED business strategy?

중형 계획관리의 안유신입니다. 답변드리겠습니다. 칩플레이션 등 부품 가격 상승에 따른 비용 부담 증가와 이에 따른 set 가격 인상으로 올해 하반기 수요는 불확실성이 매우 높은 상황입니다. 당사는 수요 감소와 경쟁 심화 리스크에 대비하기 위해 공급 유연성을 확보하고 상황을 면밀히 모니터링 중에 있습니다.

Thank you. This is Ahn You Shin in charge of medium display planning and management responding to these questions. With the rising component costs, such as semiconductors and the consequent IT set price hikes, these factors make the second half demand highly uncertain. To prepare for demand declines and intensify competition, we are trying to secure supply flexibility and closely monitoring the market.

하반기에도 장기간 축적된 고객 신뢰 관계를 기반으로 하이엔드 중심의 고객 구조를 더욱 고도화하고, 하이엔드 차별화 제품에 집중하며 저수익 제품을 적극적으로 축소하는 동시에 원가 절감 노력을 지속하여 수익성 중심으로 기회를 maximize 할 계획입니다. 이에 수익성은 전년 대비 개선되는 흐름으로 이어갈 것으로 예상하고 있습니다.

In the second half, building on long-standing customer trust, we will further refine our customer mix towards high-end accounts, focus on differentiated high-end products, actively reduce low-margin products, and continue with our cost-cutting efforts to maximize profitability-based opportunities. With all these initiatives, we expect profitability to continue improving YOY.

문의주신 IT OLED 관련해서는 본원적 경쟁력 확보와 효율적인 Fab 운영을 위해 기존 Fab 활용하는 등 경쟁력 있는 방법을 적극적으로 검토하며 미래 시장을 준비하겠습니다.

Regarding the IT OLED, we are preparing for the future by actively reviewing more competitive approaches, such as utilizing existing fabs to secure fundamental competitiveness and run our fabs more efficiently.

마지막으로 한 분의 질문을 더 받고 마치겠습니다.

We'll take one last question.

마지막으로 질문해 주실 분은 신한투자증권의 박현우 님입니다.

The last question will be presented by Hyun Woo Park from Shinhan Investment and Securities. Please go ahead with your question.

질문 기회 주셔서 감사합니다. 저는 소형 관련해서 두 가지 질문드리려고 하는데요. 첫 번째로 스마트폰 시장 내에서 자사 패널 점유율이 지속적으로 상승하고 있는데, 늘어나는 수요에 대응하기 위해서 향후 추가 투자 계획이나 기술적 우위 선점을 위한 전략 등을 공유해 주시면 감사할 것 같고요. 두 번째로는 스마트폰 제조사들의 원가 부담이 커지고 있는 상황에서 set 가격 인상 등에 따라 판가 하락세가 가속화될 경우에 저희 계획 대비해서 수익성에 차질이 있을 것 같은데, 이에 대한 회사의 견해나 극복 방안 공유해 주시면 감사하겠습니다.

Thank you. I have a couple of questions about the small-size business. The company's panel share in the smartphone market has been steadily increasing. What is the company's plan for additional investment to meet rising demand? What strategies and preparations are in place to secure technological leadership? The second question is, it appears that the handset makers cost burden continues to rise. If set price hikes lead to an accelerated decline in panel ASPs, it could affect planned profitability. What is the company's outlook, and what measures will you take to mitigate the risk, if at all?

소형기획관리담당 백승룡입니다. 당사 스마트폰 패널은 높은 기술 경쟁력과 제품 신뢰도를 바탕으로 시장 내 점유율을 지속적으로 늘려가고 있습니다. 늘어나는 시장 수요를 적기 대응하기 위해서 우선 보유한 생산 인프라를 최대한 활용할 계획이며, 신기술 투자 또한 면밀히 검토하여 선제적으로 집행할 계획에 있습니다.

Thank you. This is Baek Seung-ryong, in charge of small display planning and management, responding to the questions. The company is steadily increasing our smartphone panel market share based on overwhelming technological competitiveness and product reliability. To meet rising demand in a timely manner, we will not only utilize our existing production infrastructure efficiently, but also carefully review and execute preemptive investment in new technologies.

전방 산업의 부품 단가 상승에 대한 이슈는 업계 전체가 인식하고 있는 이슈로, 당사 또한 그 우려를 충분히 인지하고 있습니다. 이에 당사는 기술 기반의 원가 경쟁력 고도화 그리고 생산 및 오퍼레이션 영역에서 전반적인 안정을 바탕으로 견조한 수익성을 이어나가고, 동시에 신기술 적기 개발을 통해 고객사 신모델 경쟁력 확보에 기여하고자 합니다. 더불어 스마트폰 패널에서의 기술 장벽을 더욱 공고히 하고자 합니다.

Now, there are some concerns about the rising component costs and the macro changes which is actually affecting the industry on the whole, and we do recognize that there are such concerns. Accordingly, we will sustain solid profitability through cost innovation across production and operations while contributing to customers' new model competitiveness through timely development of new technologies. By doing so, we hope to further strengthen the technological barrier to entry into the smartphone panels.

이상으로 LG Display 2026년 2분기 실적 설명회를 마치겠습니다. 참석해 주신 분들께 감사드리고 추가 질문이 있으신 분들은 저희 IR팀으로 연락 주시기 바랍니다. 대단히 감사합니다.

This concludes LG Display's Q2 2026 earnings conference call. We thank everyone for joining us today. Should you have any additional questions, please contact the IR team.