Newsquawkデイリー米国寄り付きニュース－2026年9月18日

日銀は予想通り、政策金利を25bp引き上げて1.25％とした。決定は7対2の賛成多数だった。 記者会見で日銀の植田総裁は、日銀は政策の局面が変わったと考えていると述べた一方、現在の目的は基調的なインフレ率をおおむね2％で安定させることだと明確にした。 米株先物はまちまち。エヌビディアのフアン氏が2027年の半導体売上高倍増を示唆したことを受け、上昇が続くテクノロジー株が優勢となっている。 DXYは小幅に上昇。日銀の2名の反対票により日銀がハト派的な方向に傾いたため、円が明確な出遅れとなっている。 債券の主要指標は、エネルギー価格の高止まりやECB関係者のタカ派的な発言など、複数の要因により下落している。 原油価格は明確な材料があるにもかかわらず、先安観を一部縮小している。 今後の注目材料は、クアドルプル・ウィッチング、米国の鉱工業生産・製造業生産（8月）。講演者にはFRBのボウマン氏とシュミッド氏が含まれる。格付け引き上げは、Morningstar DBRSによるフランス、Scope Ratingsによるフランス、Moody'sによるドイツが予定されている。 スナップショット 株式 ユーロ・ストックス50 -0.5％ DAX40 -0.6％ ストックス600 -0.3％ FTSE100 -0.8％ ES 2026年9月限 +0.2％ RTY 2026年9月限 -0.1％ NQ 2026年9月限 +0.4％ YM 2026年9月限 +0.1％ 為替 DXY +0.1％（100.35） EUR/USD +0.1％（1.1485） USD/JPY +1.3％（157.93） GBP/USD +0.1％（1.3367） 債券 米国Tノート2026年12月限 -3ティック 独国債2026年12月限 -30ティック 米10年債利回り 4.959％ 独10年債利回り 3.509％ エネルギー・金属 WTI 2026年10月限 -0.4％ ブレント2026年11月限 -1.3％ 現物金 +0.9％ LME銅 +0.4％ 暗号資産 ビットコイン +2.1％ イーサリアム +2.3％ 英国夏時間10時55分／米東部夏時間05時55分時点 今後の注目材料 注目材料は、クアドルプル・ウィッチング、米国の鉱工業生産・製造業生産（8月）。講演者にはFRBのボウマン氏とシュミッド氏が含まれる。格付け引き上げは、Morningstar DBRSによるフランス、Scope Ratingsによるフランス、Moody'sによるドイツが予定されている。 週間展望プレビューはこちら 欧州取引 株式 欧州株式市場は、アジア太平洋株のリスク選好ムードやエネルギー指標の下落にもかかわらず、週末の最終取引セッションを軟調に開始した。欧州の楽観ムードは高まっており、Bloombergの調査によると、STOXX600は2026年を670で終える見通しで、水曜日の終値から5％の上昇を意味する。HSBCのアナリストは、欧州の明るいムードの要因としてマクロ経済データの改善を挙げ、エネルギー価格の下落を歓迎している。 セクターはマイナス寄り。通信がセクター最下位で、保険、小売が続いている。一方、テクノロジーがセクターで最も好調で、ヘルスケアと資本財が上昇セクターを構成している。 米株先物はFOMC後の反転が続き、ESは7,700の水準をさらに上回っている。上昇は半導体株がけん引しているとみられ、エヌビディアのCEOが2027年の半導体売上高倍増を予測した発言を受けたもの。こうした発言を受け、韓国のテクノロジー大手は夜間取引で上昇した（SKハイニックス+6.4％、サムスン電子+3.4％）。 欧州株式市場の寄り前ニュースフローはこちら 追加ニュースはこちら 為替 スナップショット：G10通貨は米ドルに対してまちまち。豪ドルが小幅に上回る一方、日銀の政策発表を受けて円が明確な出遅れとなっている。 DXYは今朝小幅に上昇し、現在はかなり狭い100.19～100.38のレンジ内で推移している。同指数は依然としてFOMC後の高値圏にあり、エネルギー価格の上昇や、市場が年内の追加利上げ予想を前倒ししていることが支援材料となっている。 円は今朝、明確なアンダーパフォーマーとなっている。日銀が予想通り25bpの利上げを決定し、7対2の票決となったためだ。反対票を投じた2名は、高市首相が任命した「リフレ派」の委員で、浅田氏は経済が十分に強くないと指摘し、佐藤氏は物価動向が大幅に加速していないと考えた。2名の意外な反対票に加え、日銀が利上げペース加速に関するガイダンスを示さなかったことから、発表直後に円への圧力が強まった。その後の植田総裁の会見でもハト派的なトーンが示され、緩和的な金融環境が維持される見通しであり、金利は引き締まったものの、銀行貸出と資産市場は引き続き緩和的だと述べた。USD/JPYは現時点でセッション中約1.3％上昇し、155.87～158.06のレンジ上限付近で推移している。FRBと日銀の金利差拡大というテーマが再び意識されれば、USD/JPYは158～160のレンジに戻る可能性が高い。 ユーロは今朝小幅に上昇している。ECB関係者の発言が相次いでおり、複数のメンバーがEU財務相の非公式会合のため現在アイルランドに滞在している。ECBのカースト氏とカジークス氏はタカ派的な姿勢を示し、後者は9月の利上げが最後になる可能性は低いと示唆した。ただし「ベースラインとは非常に異なるシナリオにならない限り」とした。別の場面では、ラガルド総裁が二次的波及効果は見られていないと改めて述べた。最近のBloomberg調査では、中東の紛争によって引き起こされたインフレを抑制するため、ECBは最終的な利上げを実施する前に12月まで待つとエコノミストが見ていることが示された。 債券 世界の主要債券指標は今朝下落している。米国債（-3ティック）は変わらず水準の両側で推移している一方、独国債（-30ティック）と英国債（-41ティック）は下落が目立つ。後者2つへの本日の圧力は、1）日銀の利上げ、2）エネルギー価格の高止まり、3）最近の英中銀関連の上昇の縮小、4）ECBのタカ派的な中央銀行発言という複数要因の積み重ねによるものとみられる。 日本国債は、日銀が政策金利を25bp引き上げて1.25％としたことを受け、今日は全体として上昇している。ただし決定にはハト派的な反対票があり、高市首相が任命した「リフレ派」の委員が据え置きを主張した。浅田氏は経済が十分に強くないと指摘し、佐藤氏は物価動向が大幅に加速していないと考えた。その後の会見でも植田総裁はハト派的なトーンを示し、緩和的な金融環境が維持される見通しであり、金利は引き締まったものの、銀行貸出と資産市場は依然として緩和的だと述べた。日本国債のイールドカーブは今朝スティープ化している（フラット化している世界の他の主要市場とは対照的）。会合および植田総裁のハト派的なトーンを受け、短期債がアンダーパフォームしている。 米国債は変わらず水準の両側で推移している。エネルギー価格の下落圧力とともに早朝取引では一部上昇したが、最終的に反転した。世界の中央銀行がタカ派方向に転じ、日銀もその最新例となる中、米国債は今朝、世界の他市場に追随して低調となっている。市場は本日後半、シュミッド氏とボウマン氏の発言からFRBの見通しを得ることになる。 今朝、利回りがベア・フラットニングしている点は注目に値する。これはエネルギー価格の高止まりとタカ派的な再評価が、トレーダーの主な関心事であることを示している。米国の2年・10年債利回り差は現在約24bpで、週初めの34bpから縮小している。 独国債については、本日カースト氏とカジークス氏によるタカ派的なECB発言が相次いだ。これが今朝、指標に一部重しとなっている可能性がある。最近のBloomberg調査では、中東の紛争によって引き起こされたインフレを抑制するため、ECBは最終的な利上げを実施する前に12月まで待つとエコノミストが見ていることが示された。独国債はメクレンブルク＝フォアポンメルン州議会選挙に注目する。数週間前のザクセン＝アンハルト州でのAfDの好調な結果を踏まえたものだ。 オーストラリアはAUD10億の1.00％・2031年11月債を売却。応札倍率4.47倍、平均利回り4.9936％。 コモディティ 原油指標は週初めに付けた高値から引き続き後退しており、湾岸地域でのエスカレーションを伴う攻撃がどうやら減速している。英国海事貿易業務部（UKMTO）からいくつか報告があったが、市場は戦争の終結の可能性よりも今後の展開に注目しており、相場を動かすには至らなかった。夜間、米国のトランプ大統領はAxiosに対し、イランでの戦争について「重大な局面」にあると述べ、大規模な新たな攻撃を開始するか、紛争を終わらせる別の道を追求するか検討しているとした。さらに今朝、イランの交渉チームに近い情報筋は、テヘランが仲介者を通じて、ホルムズ海峡再開の条件をワシントンに伝えたと述べた。Al-Akhbarによると、最低条件は「イスラマバード合意」に基づくものだという。WTI 2026年10月限は99.39～101.57ドル／バレルのレンジで推移し、ブレント2026年11月限は103ドル／バレルを挟んで取引されている（101.92～104.27ドル／バレルのレンジ）。 貴金属はFRB後も上昇を続け、現物金は現在4,334～4,400ドル／オンスのレンジ上限付近で取引されている。最近の金上昇の背景には、利回りとエネルギー価格の低下によってインフレ懸念が和らいでいることがあるとみられる。 LME銅3カ月物は1万4,500ドル／トン台を回復し、1万4,600ドル／トンに迫る水準まで上昇した。銅は4日連続上昇に向けて準備を進めている。中国の需要が市場に戻りつつある兆候が銅の上昇を支援している。銅需要の指標である陽山プレミアムは2022年11月以来の高水準に上昇し、国内銅生産は8月に小幅減少した。 サウジアラビアは9月と10月の積み込み分として、ホルムズ海峡内にあるラス・タヌラ港から約6,000万バレルの原油を販売したと、Reutersが情報筋を引用して報じた。 FTによると、ベネズエラは金準備40億ドルをニューヨークに移すことで合意に近づいており、これにより暫定政府は資金にアクセスできるようになる。 貿易・関税 英国のヒーリー財務相は金曜日、英国を「Made in Europe」政策の対象に含めるようブリュッセルに求める予定で、ロンドンは「リセット」合意に達するため交渉する用意があることを示すと、FTが報じた。 欧州の注目見出し ECB消費者期待調査（8月）：1年3.0％（前回2.9％）、3年2.9％（前回2.7％）、5年2.5％（前回2.4％）。 欧州の注目データ振り返り 英国小売売上高（8月前月比）0.5％、予想-0.2％（前回-0.5％）。 英国小売売上高（8月前年比）2.4％、予想1.9％（前回1.2％）。 英国小売売上高・燃料除く（8月前月比）0.6％、予想-0.2％（前回-0.9％）。 英国小売売上高・燃料除く（8月前年比）2.7％、予想1.9％（前回1.8％）。 ドイツ生産者物価指数（8月前月比）1.1％、予想0.4％（前回1.1％）。 ドイツ生産者物価指数（8月前年比）4.6％、予想4.1％（前回3.0％）。 中央銀行 日銀は予想通り政策金利を25bp引き上げて1.25％とした。決定は7対2で、委員の浅田氏と佐藤氏は反対して据え置きを主張した。日銀は、経済・物価動向および金融情勢に応じて、引き続き利上げを行うと述べた。日銀は、インフレ期待は緩やかに高まり、基調的なインフレ率は2％に近づいているとした。また、インフレ目標を持続的かつ安定的に達成する観点から、適切に金融政策を運営すると述べた。さらに、政策金利の変更後も緩和的な金融環境は維持され、経済活動を支えるとしたほか、中東情勢が金融・為替市場、経済、物価に与える影響に注意する必要があると述べた。両名の反対者は高市首相が任命したリフレ派として知られている。日銀の浅田氏は、最近のコアCPI上昇率が2％を下回っていることから、経済情勢が強いとは必ずしも言えず、金融市場調節方針を維持することが望ましいと考えた。一方、佐藤氏は、現在の経済・物価動向は以前と比べて大幅に加速したとはみられず、この状況で日銀が現時点で政策金利を引き上げるのは適切ではないと考えた。 全体として、植田総裁の記者会見は利上げペースを加速させる緊急性を示さなかった。植田総裁は、緩和的な金融環境が維持される見通しであり、金利は引き締まったものの、銀行貸出と資産市場は引き続き緩和的だと述べた。会見で唯一タカ派的だった点は、日銀が政策の局面が変わったと考えていると植田総裁が示唆したことだった。しかし、その後、これは現在の目的が基調的なインフレ率をおおむね2％で安定させることを意味すると明確にし、当初のタカ派的な発言を実質的に打ち消した。植田総裁は将来の利上げペースを速めることにも言及せず、ハト派的なトーンをさらに強めた。 RBAのブロック総裁は、さまざまな指標が労働市場の状況は完全雇用に近いものの、やや引き締まった状態にあることを引き続き示していると述べた。また、金融政策は情勢に対応するのに適切な位置にあるとした。ブロック総裁は、インフレを低下させることが不可欠であり、これまでの金融政策の引き締めでインフレを妥当な期間内に目標へ戻すのに十分かどうかが重要な問題だと述べた。さらに、原油価格がより長期間高止まりする世界にあり、企業は現在、コスト上昇を転嫁する傾向を強めていると述べた。 ECBのラガルド総裁はRTEラジオで、成長は予想よりやや有望であり、現時点では二次的波及効果は見られていないと述べた。また、会合ごとに判断する方針を改めて示した。 ECBのブイチッチ氏は、追加利上げに対する市場の見方は主にエネルギー価格の上昇によって動かされており、次の政策措置を決める際にはより広範な経済指標を検討すると述べた。秋を通じたインフレ率の上昇はGDPを抑制するとした。現在の利上げペースについては、当面維持する価値があると述べた。 ECBのカジークス氏はBloombergに対し、ECBは二次的波及効果を避けるためにあらゆることを行わなければならず、すべての会合はライブの会合だと述べた。中立金利については、中立の上限付近にあり、制限的な政策が必要になる可能性がかなり高いとした。またEconostreamに対し、9月の利上げが最後になる可能性は低いとし、「ベースラインとは非常に異なるシナリオにならない限り」と述べた。10月の利上げも9月の見通しと整合的だと指摘した。利上げ幅については、インフレの動きが非常に強い場合やコアインフレ率が上昇している場合、ECBはより大きな措置を取ることができると述べた。 ECBのカースト氏は、インフレリスクが顕在化すればさらなる引き締めが必要だが、中立金利の正確な水準は現在大きな懸念ではないと述べた。 米国の注目見出し POLITICOによると、OpenAIのアルトマンCEO、NVIDIA（NVDA）のフアンCEO、Qualcomm（QCOM）のアモンCEOは、来週のトランプ・習近平会談の夕食会に出席する予定で、9月24日の首脳会談ではAIが主要な焦点になるとみられている。 Semaforが共有された計画を引用して報じたところによると、米政権はメディケイド制度で対象となる一部医薬品について、全州が最恵国価格を適用されると発表する見通し。 Semaforが書簡を引用して報じたところによると、米下院民主党はベネズエラとの間で締結された石油取引について、トランプ政権に説明を求めている。 米農務省は、ニューメキシコ州グラント郡の馬でニュー・ワールド・スクリューワームの感染例を確認した。6月にメキシコから寄生虫が侵入して以来、同州では2例目となる。 地政学 中東 Al-Akhbarによると、イランの交渉チームに近い情報筋は、テヘランが仲介者を通じて、ホルムズ海峡再開の条件をワシントンに伝えたと述べた。最低条件は「イスラマバード合意」に基づくものだという。 米国務省は、米国がイランの国連代表部職員、訪問中の当局者およびその扶養家族による会員制大型小売店の会員権や高級品の購入を引き続き禁止すると述べ、ニューヨーク地域の小売業者に違反への加担を避けるよう求めた。 CNNが情報筋を引用して報じたところによると、米国は南米にMQ-9リーパー無人機を派遣する見通し。報道によると、計画は麻薬対策および対テロ作戦の一環で、無人機の一部を中東に派遣するかどうかについても協議が続いている。 UKMTOはホルムズ海峡での事件報告を受けた。船舶のCSOは、タンカーが正体不明の飛翔体に当たり火災が発生したが、消火されたと報告した。 IRGCは、トーゴ船籍のタンカー「Trend」が火災の後に被弾して停止したと述べた。また、同タンカーはホルムズの規則に違反し、米国が通航を扇動したとした。 Al Arabyによると、フーシ派はバブ・エル・マンデブ海峡とドゥバブで地雷原を拡大していると報じられている。 韓国の李大統領は、複数の国がホルムズ海峡付近に軍事資産を展開していると述べ、韓国は紛争に加わるための部隊を派遣しないが、韓国の経済的利益と国民を守るための限定的な行動は可能だと付け加えた。 ロシア・ウクライナ RIAが情報筋を引用して報じたところによると、トルコのエルドアン大統領と米国のトランプ大統領は、ニューヨークでウクライナに関する交渉の取り組みについて協議する可能性がある。 その他 Axiosによると、米国のトランプ大統領は早ければ来週にも、ベネズエラのロドリゲス暫定大統領と史上初めて会談する計画を立てている。ただし会談はまだ確定していない。 北朝鮮指導者・金氏の妹は、核戦争抑止力を強化する方針に変化はなく、米国主導の多国間軍事演習が朝鮮半島の緊張悪化の主な原因だと述べた。 暗号資産 ビットコインは着実に上昇し、76,200～78,510ドルのレンジ上限付近で推移している。暗号資産は、Clarity Actの成立失敗後の下落を完全に縮小している。 アジア太平洋取引 アジア太平洋株はおおむね上昇した。FOMC後の動きを反転させたウォール街の上昇を受けたもので、FRBの信認向上と原油価格の低下が背景となった。 ASX200はレンジ内の取引となり出遅れた。テクノロジー株と鉱山株の上昇が、ディフェンシブ株、通信、エネルギー、金融株の弱さによって相殺された。RBAのブロック総裁は、インフレを低下させることが不可欠であり、これまでの金融政策の引き締めでインフレを妥当な期間内に目標へ戻すのに十分かどうかが重要な問題だと述べた。 日経225は、広く予想されていた通り日銀が25bp利上げを発表したことを受けて上昇した。決定は7対2で、高市首相が任命した委員の浅田氏と佐藤氏が反対した。中央銀行の文言は利上げバイアスを再確認したものの、重大な緊急性は示さず、インフレ目標を持続的かつ安定的に達成する観点から適切に金融政策を運営するとした。一方、日本の最新インフレデータは、報告書の主要指標すべてで予想を下回った。 KOSPIは上昇。米国のナスダックが好調だったことを受けてテクノロジー株が上昇したほか、韓国の李大統領がホルムズ海峡への部隊派遣を否定した。 ハンセン指数と上海総合指数は幅広い上昇基調に追随した。米国は過剰生産能力に対する関税の発表をトランプ・習近平会談後まで延期する見通しとの報道があり、中国商務省は、中国と米国の通商チームが300億ドル規模の相互関税引き下げ交渉について緊密に連絡を取り続けていると述べた。加えて、中国人民銀行は10月初旬の国慶節休暇を前に、7日物および14日物のリバースレポ操作を実施した。 アジア太平洋の注目見出し 日本の片山財務相は、秩序ある為替市場の維持に努め、さらなる協調的な為替介入をためらわないと述べた。また、為替について他国の金融当局と緊密な意思疎通を維持しており、為替レートと金利に関する秩序を維持することが重要だと付け加えた。 日本の木内経済相は、政府と緊密に連携しながら、日銀が物価目標を持続的かつ安定的に達成するため適切な金融政策を実施することを期待していると述べた。また、金融政策の詳細は日銀が決定するものだと付け加えた。 アジア太平洋の注目データ振り返り 日本コアCPI（8月前年比）1.7％、予想1.8％（前回1.8％）。 日本CPI（8月前年比）1.9％、予想2.0％（前回1.9％）。 日本CPI・食品・エネルギー除く（8月前年比）1.9％、予想2.0％（前回1.9％）。 ニュージーランド貿易収支（8月）-13億4,900万NZドル、予想-17億7,500万NZドル（前回-21億1,800万NZドル）。