財務省ラップ：Tノート先物（Z6）、105-26+で11ティック安で清算

原油上昇を受け、日銀後の上昇分を失う米国債。清算時点で、2年債は7.5bp上昇の4.745%、3年債は8.4bp上昇の4.830%、5年債は7.2bp上昇の4.858%、7年債は7.1bp上昇の4.932%、10年債は6.5bp上昇の5.004%、20年債は5.2bp上昇の5.381%、30年債は4.6bp上昇の5.336%。 本日の動き：米国債は当初、日銀の金利決定を受けて上昇した日本国債に追随し、夜間取引で上昇した。日銀は予想通り25bp利上げしたが、投票は7対2となった。一方、声明とウエダ総裁の記者会見は、日銀が再利上げを急いでいることを示すものではほとんどなかった。ただし、さらなる利上げへの扉は開かれたままだった。 その後、米国債は取引時間を通じて徐々に売られ、イールドカーブはベア・フラット化した。下落は、サウジアラビアが10月に欧州向けの原油を供給しないとの報道を受けて原油価格が上昇した動きと重なった。これは、9月の貨物もキャンセルされたとの前回の報道後、供給混乱が長期化することを意味する。 しかし、原油価格が高値から下げ、最終的にマイナス圏で清算された後も、Tノートはほとんど追随せず、引き続き圧力を受けた。米国のデータでは、鉱工業生産と製造業生産が予想を下回ったが、発表は最終的に米国債市場にほとんど影響を与えなかった。取引時間を通じて大量のブロック取引も多数あった［完全な一覧はこちら］。 来週予定されている米国のデータは速報PMI以外にはほとんどないが、2年債、5年債、7年債の米国債入札とともに、FRB関係者の発言が多数予定されている。マクロの観点からは、米国でのトランプ氏と習氏の会談が注視されるほか、国連総会も、イランに関するトランプ米大統領の次の対応について何らかの示唆があるか注目される。 供給 国債 米国は9月22日に690億ドルの2年債、9月23日に700億ドルの5年債、9月24日に440億ドルの7年債を発行する予定。いずれも9月30日に受け渡し。 米国は9月23日に280億ドルの2年物FRNを発行し、9月25日に受け渡し。 短期国庫証券 米国は9月21日に920億ドルの13週物短期国庫証券と790億ドルの26週物短期国庫証券を発行する予定。いずれも9月24日に受け渡し。 短期金利／オペレーション CME FedWatchによるFRB利上げ織り込み：10月13.8bp（前回13.9bp）、12月33bp（前回32.2bp） 9月17日のEFFRは3.88%（前回3.63%）、取引高は1,000億ドル（前回900億ドル）。 9月17日のSOFRは3.85%（前回3.62%）、取引高は2兆9,920億ドル（前回2兆9,310億ドル）。 9月18日のニューヨーク連銀RRPオペ需要は5億8,000万ドル（前回2億8,000万ドル）、取引相手は3社（前回3社）。