CrowdStrike 2027年 第2四半期 決算説明会

アンディ、どうぞ。こんにちは。本日はご参加いただきありがとうございます。

本コールには、CrowdStrikeの最高経営責任者兼創業者のジョージ・カーツと、最高財務責任者のバート・ポドベアが同席しています。始める前に申し上げますが、本カンファレンスコールで述べる、過去の事実ではない一部の記述は、2027会計年度第3四半期および通年の見通し、それ以降の会計期間に関する前提を含め、当社の今後の計画、目標、成長、予測および期待される業績に関するもので、1995年私募証券訴訟改革法に定義される将来予想に関する記述に当たります。これら将来予想に関する記述は、本コールの日付時点における当社の見通しを示すにすぎません。当社が行う将来予想に関する記述は妥当であると考えていますが、それらは現在の見通しに基づきリスクと不確実性を伴うため、実際の結果は大きく異なる可能性があります。

当社は、新たな情報、将来の事象その他の理由を問わず、将来予想に関する記述を更新または変更する義務を負わず、また明示的にそれを否認します。これらおよび当社の財務結果に影響し得るその他の要因についての詳細は、当社が随時SECに提出する書類、とりわけ年次報告書および四半期報告書の「リスク要因」の項に記載しています。さらに、特に断りのない限り、収益を除き、本コールで開示するすべての財務指標は非GAAPベースです。非GAAP財務指標を用いる理由の説明と、GAAPと非GAAPの結果を比較した調整表は、当社の決算リリースに記載しており、インベスター・リレーションズのウェブサイトir.crowdstrike.com、または本日SECに提出したForm 8-Kでご覧いただけます。それでは、ジョージにコールを引き継ぎます。

ありがとう、アンディ。そしてCrowdStrikeの2027会計年度第2四半期決算説明会にご参加いただきありがとうございます。前回お話ししたとき、私たちは当社が「Mythosの瞬間」と呼んだ、サイバーセキュリティの変曲点からわずか数週間後のところにいました。サイバーセキュリティがAI導入にとって不可欠であることを、世界が理解するに至りました。新しいモデルは、後戻りのできない新たなリスク環境を生み出しました。最近では、市場にとって最も新しい敵対者であるAIエージェント自体の登場によって、この認識はいっそう明確になりました。それが未来だと申し上げてきましたが、その未来は今や現実になりました。前回のガイダンスはこの確信を先取りしたものであり、CrowdStrikeの第2四半期は当社史上最良の四半期となりました。変曲は加速へと変わりました。第2四半期の業績は新たな基準を打ち立てました。当社が達成した内容です。第一に、純増ARRが過去最高の$333 millionとなり、前年同期比51%成長へ加速して、ガイダンスの上限を$45 million以上上回りました。

第二に、期末ARRの成長は4四半期連続で加速し、前年同期比25%超増の$5.84 billionに達しました。第三に、総収益の成長は5四半期連続で加速し、前年同期比26%増の$1.47 billionに達しました。第四に、第2四半期のフリーキャッシュフローは過去最高の$377 million、売上高比26%で、前年同期比33%成長しました。第五に、営業利益は過去最高の$372 million、売上高比25%で、前年同期比46%成長しました。第六に、新規顧客からの純増ARRが過去最高となり、純額・総額ベースの継続率もいずれも前四半期から改善しました。第七に、Falcon Flexは過去最高の四半期となり、Falcon Flexのサブスクリプション・モデルを採用したアカウントからの期末ARRは$2.29 billionを超え、前年同期比101%成長へ加速しました。第八に、2027会計年度の純増ARRガイダンスを630ベーシスポイント引き上げました。現在、中央値で前年同期比34%成長を見込んでおり、当初見通しから1,150ベーシスポイントの引き上げとなります。

当四半期はCrowdStrikeにとって大きな地殻変動であり、この力学は今後も続くと見ています。私たちは軍拡競争の中にいます。AIはより多くのサイバー攻撃を生んでいます。AIはより多くのサイバー分野への支出を生んでいます。AIは、問題を解決するサイバーセキュリティ企業と、問題を積み上げる企業との間に明確な線を引きつつあります。当四半期のCrowdStrikeの実績は、サイバーセキュリティで選ばれる単一のプラットフォームとしてAI導入を守ることを、市場がこれまで以上に当社に託していることを示しています。世界的なAIの採用は、攻撃対象領域を急速に広げています。より多くのモデル、より多くのエージェント、より多くのエージェント型アプリケーション、より多くのデータ、それに伴うより多くのアイデンティティ、より多くの権限、より多くのポリシー、より多くのサイバー攻撃、そしてより多くのリスクです。エージェントの普及は、仕事と私生活を補うものとして主流になりつつあります。エージェントは生産性と善のための強力な力です。同時にエージェントは、データへのアクセス、途切れない稼働能力、そして限られた判断力を持つ、人とマシンのリスクの増幅装置でもあります。

エージェントが暴走し、群れをなして攻撃し、ガードレールを越えて自律的に害を及ぼす事例が見られています。エージェントはデータの窃取、権限の改変、そして大規模な指令統制まで行える力を示しており、組織全体の侵害につながっています。今日のエージェントは、味方であると同時に敵でもあります。守りの通貨は、ますます「そこに在ること」と「速さ」になっています。エージェント型の攻撃を見抜き、防ぎ、止められる適切な技術を展開できているでしょうか。まったく新しいリアルタイムの敵対者を上回る速さを持つ適切な技術があるでしょうか。AIの脅威環境は、どの製品が機能し、どの製品が機能しないかをはっきりと照らし出しています。機能しない製品は、エージェント型の敵対者にとって開いた扉だと当社は見ています。CrowdStrikeは、こうした侵害を止めるだけでなく、パートナーとともに世界がそこから回復するのを支援します。この脅威環境の中で、CrowdStrikeは際立っています。当社の市場をリードするサイバーセキュリティ・サービスには高い需要があります。

法律事務所や保険ブローカーから高く評価される最高水準のインシデント対応サービスによって当社が築いたフライホイールは、新規のお客様にとって最高水準の製品成果へと転換されます。Mythos以降、当社の事業の成長は、面談件数や通話件数ではなくARRで測られており、脅威環境が収まる気配はありません。それどころか正反対です。AIへの需要が当社のTAMを広げ、CrowdStrikeの必要性を高めています。AIへの変革は、単なる技術の移行だけを必要とするのではありません。それは、価値実現までの時間、エコシステムへの影響、ROIを最大化することに基づく、根本的に新しい市場開拓の手法を必要としています。Falconプラットフォームはサイバーセキュリティから摩擦を取り除きますが、Falcon Flexとともに生み出した市場開拓の手法も同じことをします。Flexは、エージェント型の時代に顧客の成功を可能にする商業上の枠組みです。当四半期、当社はFlexファーストの市場開拓戦略によってFalcon Flexの活動を一段と加速させました。

金額上位10件の商談はいずれもFlexであり、その結果が何より雄弁です。当四半期、当社は過去最高のFlexの商談件数を記録し、935件を超えるFlexアカウントを追加しました。これは四半期を通じて1日あたり10件超のFlexであり、直近3四半期の合計を上回る件数です。Falconのお客様が標準のサブスクリプションからFlexへ移行すると、期末ARRは平均で40%超押し上げられます。当社は既存顧客のFlexへの移行だけに注力しているわけではありません。新規のお客様には最初からFlexを使っています。Flexの新規顧客ARRは第2四半期の純増ARRの34%を占め、過去最高となりました。また、既存のFlex顧客による再Flexも過去最高となり、630を超えるアカウントが少なくとも一度は再Flexしており、前年同期比6倍となりました。平均すると、お客様の最初の再Flexは当初のFlexから8カ月後に起きています。

最後に、繰り返し再Flexするお客様も過去最高となり、当初のFlexサブスクリプションから平均53%の期末ARRの押し上げが見られました。Falcon Flexの受注例には、8桁規模のARR案件でCrowdStrikeとの取引を大きく拡大したフロンティアラボがあります。急速に拡大するデータセンター基盤全体でFalcon Cloud Securityを大幅に拡張しながら、Flexによってコストの可視性を保っています。欧州の自動車メーカーは、次世代EDR、レガシーのSIEM、レガシーの脆弱性管理製品を置き換えるためCrowdStrikeを選びました。8桁規模の新規Falcon Flexとして獲得し、CrowdStrikeは優れた成果と即時のプラットフォーム統合を実現しました。当社のFalcon Flexの市場開拓手法は、Falconプラットフォームの全容を解き放ちます。第2四半期の実績を見ると、実に多くの製品領域で強さが見られたことを嬉しく思います。エージェント型の業務の中心地であるエンドポイントを守ることが、今や支出の最優先事項になりつつあります。CrowdStrikeはエンドポイントのリーダーです。

当社は今、遍在するエンドポイントでの存在感を活かして、AIセキュリティの未来を届けています。第2四半期、お客様が拡大するAIの攻撃対象領域を守ろうとする中で、当社のエンドポイント事業は4四半期連続で加速しました。CodexやClaudeのような急成長するツールに加え、カスタムのエージェント型アプリケーションを通じて、エンドポイント上でのエージェント型業務が劇的に拡大しているのが見えています。顧客基盤を抽出して調べたところ、直近数カ月でエンドポイント上のClaudeの利用は400%超、カスタムエージェントの利用は100%超の伸びが見られました。企業はこれら新しい技術を展開しようとする一方で、コードの悪用からデータ漏えい、アイデンティティの侵害に至るまで、新たに生じるリスクを封じ込める方法も探しています。実験的な取り組みやポイント製品に頼るのではなく、市場はAIの未来を可能にし、同時に守る重要インフラとしてCrowdStrikeを信頼しています。

大手金融サービス会社は、当社のGSIパートナー2社と協働し、8桁規模のFlex案件として次世代EDRを置き換えました。100を超える事業体と数十万のエンドポイントにわたり、検知カバレッジの高さ、導入の容易さ、負荷の軽さからCrowdStrikeが選ばれました。エンドポイントでの成功は、当社の想定を大きく上回る勢いの製品であるAI Detection and Responseの採用を後押ししています。AIの可視化とセキュリティに対する当社の摩擦のないアプローチをお客様が受け入れる中で、AI Detection and Responseの期末ARRは第1四半期比でほぼ3倍になりました。世界最大級の銀行の一つが、8桁規模のFlex案件でAI Detection and Responseを採用しました。直ちに進むAIの展開が、セキュリティ、可視性、統制を必要としました。AI利用の可視化とデータ持ち出しの防止により、当社が選ばれました。このような需要、採用、成長はめったに見られるものではありません。来週のFal.Conカンファレンスで、当社の最新のAIセキュリティのイノベーションをお披露目するのが待ち遠しくてなりません。

クラウド、アイデンティティ、次世代SIEMの各事業に移ると、急速に広がる攻撃対象領域を守るため、市場はこれらの製品を急速に受け入れています。これら事業の合計で、第2四半期として過去最高の純増ARRを達成しました。これらの結果を分解すると、次世代SIEM事業は第2四半期として過去最高の純増ARRに牽引され、またも際立った四半期となりました。新規・既存の双方のお客様がSOCのオペレーティング・システムとしてFalconに標準化する中で、次世代SIEMの期末ARRは当四半期$695 millionを超えました。自社ファーストパーティのデータという優位と、当社プラットフォームの速さ・効率性が、引き続き当社を際立たせています。AgentWorksのような機能により、セキュリティチームはカスタムのAIセキュリティ・エージェントを構築・展開・管理でき、AI SOCの土台が整います。8桁規模のFalcon Flex案件では、米国の大手電力事業者が買収に伴うレガシーSIEMを置き換え、技術的な速さと経済的な優位性からファイアウォール優先の製品ではなく次世代SIEMを選びました。