하모니 골드 마이닝 26년 하반기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- Harmony는 2026 회계연도에 그룹 금 생산량이 1.43 million ounces로 가이던스에 부합했다고 보고했습니다.
- 올인 서스테이닝 코스트는 kg당 1.19 million rand 또는 온스당 2,195 USD로 가이던스 범위 내에 있었습니다.
- CSA는 회수품위 3.75%로 구리 18,207 tonnes를 기여했으며 C1 현금비용은 $2.47 US cents per pound로 모두 가이던스 내에 있었습니다.
- 매출액은 34% 증가하여 1,000억 rand 또는 59억 USD가 되었습니다.
- 주요 기준 주당순이익(Headline EPS)은 87% 증가하여 43,063 South African cents per share가 되었습니다.
- 그룹 잉여현금흐름은 54% 증가하여 사상 최대인 170억 rand 또는 10억 USD가 되었습니다.
- Harmony는 48억 rand(주당 7.50 rand)의 사상 최대 기말배당을 선언했으며, 연간 배당은 82억 rand(주당 12.80 rand)로 증가하여 배당수익률은 약 3.5%입니다.
- 금 광물자원은 약 1.07억 ounces로 안정적이었고, 금 광산정(Reserves)은 Sausalito의 Tepung North 추가로 2,740만 ounces로 증가했습니다.
- 구리 광물자원은 18.5% 증가한 740만 tonnes로, 광산정은 CSA를 포함하여 71% 증가한 400만 tonnes로 늘었습니다.
- CSA 인수와 관련된 지급 조건부 대금 총액 $275 million은 2025년 10월과 2026년 2월에 완료되었습니다.
- 남아있는 조건부 부채로는 Bullying에 대한 4.33억 rand, Eva Copper에 대한 5.40억 rand, 시장성 있는 구리 금속을 대상으로 하는 Glencore에 대한 1.5% 로열티가 있으며 총액은 약 21억 rand입니다.
- CSA는 인수 이후 최상의 안전 실적을 달성했으며 운영 통합을 완료했습니다.
- CSA는 인프라와 광산 유연성에 대한 꾸준한 진전을 바탕으로 구리 생산 40,000 tonnes 달성을 위한 명확한 경로에 있습니다.
- CSA의 현재 광물자원 외부에서의 유의미한 탐사 인터셉트로는 최대 12% 구리와 함께 Q4 2026에 1,200 meters가 시추된 사례가 포함됩니다.
- Eva Copper 프로젝트는 멸종 위기종 이슈와 관련한 규제 당국과의 협의가 진행 중이지만 Harmony는 2028년 첫 구리 생산과 계획된 CapEx에 대한 가이던스를 유지하고 있습니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 15개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
안녕하세요. 하모니 골드 2026 회계연도 실적 분석가 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참석자는 청취 전용 모드로 참여하실 것입니다. 질문하실 기회는 안내가 있을 때 제공됩니다. 통화 중 도움이 필요하시면 별표(*)를 누른 후 0번을 눌러 운영자에게 신호를 보내주시기 바랍니다. 본 행사는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 CEO 바즈 넬에게 마이크를 넘기겠습니다.
발언해 주십시오, 사장님. 좋은 하루 되시고 참여해 주셔서 감사합니다.
오늘은 재무담당 임원 보이펠로 레쿠보와 그룹 경영진 및 투자자 관계팀이 함께하고 있습니다. 2026 회계연도는 하모니가 다양화된 글로벌 금 및 구리 생산업체로 진화하는 데 있어 중요한 해였습니다. 안전하고 일관된 운영 성과, 엄격한 실행, 전략적 투자를 통해 11년 연속 금 생산 가이던스를 달성하고 모든 주요 운영 지표를 충족시켰습니다. 그룹 금 생산량은 143만 온스로 가이던스에 부합했으며, 온스당 2,195달러 또는 킬로그램당 119만 ZAR의 전부문 지속 원가는 가이던스 내에 유지되었습니다. 지하 회수 금 등급은 톤당 5.83그램으로 가이던스에 부합했습니다. 인수 후 CSA는 3.75% 회수 등급과 파운드당 2.47달러의 C1 현금 비용으로 18,207톤의 구리를 공급했으며, 모두 가이던스 내에 있었습니다.
이러한 성과는 기록적인 재무 실적으로 이어져 매출이 34% 증가한 1,000억 ZAR, 즉 59억 달러를 기록했습니다. 주당 헤드라인 순이익은 87% 증가한 43 ZAR 및 63 남아프리카 센트를 기록했습니다. 그룹 조정 자유 현금 흐름은 54% 증가한 기록적인 170억 ZAR, 즉 10억 달러에 달했습니다. 이를 바탕으로 48억 ZAR, 주당 7.50 ZAR의 사상 최대 기말 배당금을 선언했으며, 연간 배당금은 82억 ZAR, 주당 12.80 ZAR로 약 3.5%의 배당 수익률을 기록했습니다. 중요한 점은, 이 모든 성과를 이루면서도 매장량 전환, 수명 연장 및 미래 성장에 대한 투자를 지속했다는 것입니다. 2025년까지는 포트폴리오 진전과 개선에 집중했습니다. 2026년부터 2030년까지는 실행력 강화와 자산에 이미 내재된 가치를 실현하는 데 주력할 것입니다.
2030년 이후에는 마진이 강화되고 비용이 감소하며 자유 현금 흐름이 확대됨에 따라 의미 있는 현금 흐름 전환점이 있을 것으로 기대합니다. 우리는 자신감을 가지고 미래를 바라보고 있습니다. 우리의 금과 구리 포트폴리오는 선택의 폭을 제공합니다. 우리의 재무 상태는 여전히 견고합니다. 우리 직원들은 성과를 낼 수 있는 역량을 갖추고 있습니다. 이러한 강점들이 함께 어우러져 하모니가 오늘 현금을 창출하고 내일 성장을 이루며 경기 사이클을 통해 지속적인 가치를 창출할 수 있는 위치에 서게 합니다. 우리의 가치관을 바탕으로 목적 의식을 가지고 채굴하며, 안전하고 수익성 있는 생산과 모든 주주 및 이해관계자에게 지속 가능한 수익을 제공하는 데 전념하고 있습니다. 질문을 받기 전에, 당사 실적과 관련된 모든 지원 정보가 당사 웹사이트에 게시되어 있음을 알려드립니다. 그럼, 질문을 받겠습니다.
감사합니다. 감사합니다, 사장님.
신사숙녀 여러분, 이제 질의응답 시간을 갖겠습니다. 질문을 하시려면 전화 키패드에서 별표(*)를 누른 후 1을 눌러 주십시오. 확인음이 들리면 질문 대기열에 등록된 것입니다. 질문 대기열에서 나가시려면 별표(*)를 누른 후 2를 누르시면 됩니다. 다시 한 번 안내해 드리면, 질문을 원하시면 별표(*)를 누른 후 1을 눌러 주십시오. 첫 번째 질문은 SBG의 에이드리언 해먼드 님께서 주셨습니다.
질문해 주십시오. 감사합니다, 진행자님.
이번에는 제가 첫 번째 질문자가 될 줄 몰랐습니다. 안녕하세요, 여러분. 발표 자료 뒷부분 슬라이드 중 하나에 제시된 포트폴리오 전망은 향후 10년간 성장하는 프로필을 보여주고 있습니다. 지난해에는 향후 10년간 급격히 감소하는 프로필을 제시하셨습니다. 두 비교 모두에서 와피-골푸를 제외하면 해당 자산은 동일합니다. 바즈, 시장에 제시한 매우 의미 있는 지표인데도 실제로는 이에 대해 언급하지 않으셨는데, 무엇이 바뀌었는지 알고 싶습니다. 12개월 전과 비교해 생산량을 어떻게 늘리고 감소를 줄이는지 좀 더 자세히 설명해 주실 수 있나요?
감사합니다. 물론입니다, 에이드리언. 좋은 아침입니다.
27번 슬라이드인데, 발표 자료에 블루스카이 잠재력으로 포함한 약 35만 온스 추가분에 대해 말씀하셨습니다. 현재 시점에서는 여전히 개념적인 단계이며, 저희가 명확히 공시한 내용입니다. 이는 저희의 안전항구 진술과 함께 읽어야 합니다. 에이드리언, 여기서 강조하고 싶은 것은 좋은 가격 환경에서 더 많은 자원을 매장량으로 전환할 수 있는 포트폴리오 내 내재된 잠재력입니다. 표시된 35만 온스는 15만 온스의 잠재적 광산 수명 연장을 의미합니다. 웨스트 위치스와 프리 스테이트 복구 추가 프로젝트는 10만 온스의 광미 복구이며, 남아프리카 포트폴리오 내 추가 최적화된 연장이 나머지 10만 온스를 차지합니다. 현재로서는 개념적인 단계입니다.
초기 단계이며 블루스카이로 볼 수 있습니다. 하지만 다시 말씀드리면, 이는 이미 보유한 온스이며, 채굴 방법과 등급, 가치를 추출하는 방법에 대해 저희가 확신하는 온스이고, 앞으로 저희에게 명백한 기회입니다.
감사합니다, 베이어스. 지난해에는 약 20만 온스 감소했으니 순 영향은 약 55만 온스입니다.
네, 물론입니다. 이제 포트폴리오에는 CSA가 연간 기준으로 포함되어 있고, 에이드리언, 에바 구리광도 포함되어 있습니다. 물론 매년 계획 과정에서 추가되는 광산 수명 연장도 포함됩니다. 이 모든 것을 합치면 완벽하게 조정될 것입니다. 27번 슬라이드에서 이를 보여주고자 했으며, 승인된 감소 연장과 함께 체퐁 노스에도 상당한 추가가 있었습니다.
네, 감사합니다. 구리 가격 가정치도 그 수치를 조정했을 것 같습니다. 이제 이해가 됩니다. 에바에 관해서는, 매장량과 광산 수명이 업그레이드된 부분이 있습니까?
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 5명이 참여했지만, 지금 보이는 건 1명뿐입니다.
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