Wealthfront Corporation Common Stock 27년 2분기 어닝콜

부디 말씀해 주십시오. 여러분, 안녕하세요. 오늘 저희와 함께 2026년 7월 31일로 종료된 2027 회계연도 2분기 Wealthfront의 재무 실적에 대해 논의해 주셔서 감사합니다.

전화 연결되어 있는 분들은 저희 최고경영자 겸 사장 데이비드 포르투나토와 최고재무책임자 겸 재무담당 알란 임버먼입니다. 준비된 발언 후에 질의응답 시간을 갖겠습니다. 오늘 통화 중에는 관련 증권법에 정의된 바와 같이 미래 예측성 발언을 할 수 있습니다. 미래 예측성 발언은 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 회사는 이러한 발언이 정확하다는 보장을 드릴 수 없습니다. 실제 결과가 달라질 수 있는 위험과 불확실성을 더 잘 이해하시려면, Wealthfront가 증권거래위원회에 제출한 문서들, 특히 최신 Form 10-Q를 참고해 주시기 바랍니다. 오늘 논의에는 특정 비-GAAP 재무 지표가 포함될 것입니다.

이 비-GAAP 재무 지표는 GAAP 지표를 대체하거나 단독으로 고려하는 것이 아니라 GAAP 지표와 함께 참고해야 합니다. 비-GAAP 재무 지표와 비교 가능한 GAAP 지표 간의 조정 내역은 이번 통화와 함께 배포된 보도자료에서 확인할 수 있으며, 이는 저희 투자자 관계 웹사이트 ir.wealthfront.com에 게시되어 있습니다. 이제 데이비드에게 통화를 넘기겠습니다.

여러분, 안녕하세요. 2027 회계연도 2분기 동안 저희는 저축을 자산으로 전환하려는 디지털 네이티브들을 위한 선도적인 기술 기반 플랫폼이 되겠다는 목표를 계속해서 달성해 나가고 있습니다. 지난 분기 실적을 살펴보기 전에, 저희 고유의 비즈니스 모델과 개발 철학을 다시 한번 상기시키고자 합니다. 저희는 개인 금융의 최선의 관행을 자동화와 직관적이고 편리한 사용자 친화적 디자인을 통해 저렴한 수수료로 접근 가능하게 만든다고 믿습니다. 규모의 경제를 통해 이는 높은 마진을 창출하며, 고객과의 비용 절감 공유를 가능하게 하고, 신뢰를 구축하여 추가 예치금, 신제품 채택, 그리고 저비용 입소문 성장을 이끌어내며, 이는 다시 높은 마진을 창출합니다. 이러한 선순환 구조는 저희가 핵심 현금 관리 및 투자 자문 상품을 강화하고, 고객이 더 많이 저축하고 더 높은 수익을 얻으며 더 낮은 금리로 대출할 수 있도록 돕는 Wealthfront 홈 렌딩과 같은 신제품을 개발할 수 있게 합니다.

즉, 고객의 자산을 성장시키는 것입니다. 저희는 고객에게 어디에서도 찾기 힘든 더 큰 가치를 제공하고 그들의 장기 재무 성과에 집중함으로써 깊고 장기적인 고객 관계를 구축하는 최선의 방법이라고 계속 믿고 있습니다. 이는 저희의 제품 개발 전략에 반영되며, 단기적인 시장 상황과 관계없이 로드맵에 집중할 수 있게 합니다. 예를 들어, 지난 분기에는 Wealthfront 홈 렌딩의 이용 가능 범위를 확대하고 주요 프로세스의 자동화를 더욱 진행했습니다. 가족 자산 관리 상품군에 수탁 계좌를 추가했으며, 고객이 비상 자금을 적절히 설정하고 규모를 조정할 수 있도록 돕는 초기 AI 솔루션의 일부 고객 대상 테스트를 시작했습니다. 저희는 시장 타이밍을 맞추거나 투기적 유행을 이용하는 제품을 만들지 않으며, 매년 고객에게 제공하는 가치를 지속해서 높이고 있습니다.

이러한 집중 덕분에 8월 말 기준 총 플랫폼 자산이 1,000억 달러를 돌파했다는 점을 자랑스럽게 말씀드립니다. 이 성과를 되돌아보며, 저희에게 재정 목표 달성을 맡겨주신 고객분들께 깊이 감사드리며, 이 자리에 오를 수 있도록 중요한 역할을 해준 팀원들이 매우 자랑스럽습니다. 1980년 이후 출생한 디지털 네이티브 세대는 2008년 금융 위기와 코로나19 팬데믹 등 수많은 경제적 역풍을 겪었으며, 현재도 인플레이션, 주택 가격 부담, 변화하는 노동 시장을 헤쳐 나가고 있습니다. 이러한 어려움에도 불구하고, 저희는 고객들이 지혜로운 저축과 투자 전략에 집중하며 회복력을 유지하는 모습을 조언하고 관찰해왔습니다. 2021년 1월 1일부터 2026년 1월 1일까지 Wealthfront와 함께 저축 및 투자한 고객들을 분석한 결과, 그들의 계좌에서 인상적인 자산 성장이 나타났습니다.

이 중 밀레니얼 세대는 해당 기간 동안 플랫폼 내 자산이 평균 거의 세 배로 증가했으며, Z세대 고객은 평균 다섯 배로 증가했습니다. 같은 고객군 내에서, 플랫폼에 100만 달러 이상을 보유한 밀레니얼 고객 수는 500% 이상 증가했습니다. 저희는 디지털 네이티브를 위한 현대적 자산 관리자가 되어, 재정적 불확실성을 최선의 투자 관행, 자동화된 습관, 그리고 고객이 더 많이 보유할 수 있도록 하는 세금 전략으로 대체하고자 합니다. 고객의 이익에 부합하는 제품을 지속적으로 출시함으로써, 저희는 이 목표를 달성할 수 있다는 확신을 유지하고 있습니다.

분기 실적을 보면, 총 플랫폼 자산은 전분기 대비 2%, 전년 동기 대비 12% 증가한 990억 달러로 마감했으며, 이는 투자 자문 자산이 전분기 대비 5%, 전년 동기 대비 30% 증가한 541억 달러에 힘입은 결과입니다. 전체 순예치금은 이번 분기에 11억 달러였으며, 이 중 11억 달러가 투자 자문 부문에서 발생했는데, 이는 회사 역사상 두 번째로 높은 현금에서 투자로의 순계좌 간 이전 실적을 포함합니다. 이는 현재와 같은 전환 환경에서 교차 상품 흐름을 유도하는 의도적인 전략의 연장선이며, 대부분의 거시 환경에서 고객 자산 성장을 견인할 수 있도록 설계된 의도적 헤지 비즈니스 모델을 반영합니다. 전환 환경은 거시 환경과 투자 심리 변화에 의해 주로 좌우되는 잠재 고객 및 고객 심리의 변화 시기를 의미합니다.

이 전환 환경은 2025년 말 금리 인하 시점에 시작되었으며, 지속적인 강한 시장 성과로 인해 계속 이어지고 있습니다. 고객이 더 다양한 상품을 이용하도록 돕는 것은 현재와 같은 전환 환경을 포함해 어떤 환경에서도 자산 성장을 지속하는 데 매우 중요합니다. 대부분의 연간 고객 집단은 투자 자문 상품을 폭넓게 채택하여 올해 누적 플랫폼 순자산 성장에 기여하고 있습니다. 2023년과 2024년 연간 고객 집단은 뒤처지고 있습니다. 2023년과 2024년 연간 고객 집단의 행동은 완전히 놀라운 일은 아닙니다. 이들 고객 대다수가 금리가 정점에 달했던 최근 시기에 저희를 이용하기 시작했고, 그 시기에 웰스프론트 현금 계좌가 특히 매력적이었기 때문입니다. 이들 집단에 대해 교차 상품 채택을 촉진할 시간이 상대적으로 짧았으며, 지난 1년간 이를 집중적으로 추진해왔습니다.

교차 상품 채택을 촉진하는 데 상당히 성공했습니다. 하지만 이들 고객 집단은 외부 중개업체에서도 투자를 하고 있습니다. 그 결과, 현금 자산 유입은 역동적인 균형 상태에 있으며, 이 두 고객 집단은 부진하지만 나머지 고객 집단이 더 좋은 성과를 내면서 전체 자산 성장에 기여하고 있습니다. 최근 인센티브와 신상품 제공을 투자 상품 채택 개선에 집중했으며, 특히 2023년과 2024년 고객 집단에 초점을 맞추고 있습니다. 교차 상품 채택 인센티브는 일부 고객의 행동 변화를 이끌었고, 세금 인지형 수탁 계좌 같은 신규 계좌 유형은 고객 관계 확대에 도움이 되었습니다. 이러한 노력 덕분에 2023년과 2024년 연간 고객 집단의 성과가 개선되었으며, 올해 고객 집단의 성과는 꾸준히 강세를 보이고 있습니다.

그 결과 7월과 8월 현금 순예치금이 개선되었으며, 올해 3월 이후 현금 순예치금이 가장 좋은 달을 기록했습니다. 앞으로 해야 할 일이 더 많으며, 더 나은 위치에 설 것입니다. 10월에는 주식 투자 계좌를 중개업체로 완전히 이전하고, 이를 웰스프론트 브로커리지 계좌로 이름을 변경할 예정임을 기쁘게 알려드립니다. 이 개선 작업은 오랫동안 진행되어 왔으며, 웰스프론트 브로커리지 계좌는 현재와 같은 자기주도 투자 심리가 높은 시기에 초보 투자자에게 익숙한 경험을 제공하고 기존 고객의 자산 통합을 증가시켜 저희에게 도움이 될 것으로 기대합니다. 분기 동안 다양한 신상품과 기능 개선도 출시했습니다.

6월에는 수탁 계좌를 출시했으며, 이는 기존 529 공동 및 신탁 계좌 상품을 보완하는 가족 중심 자산 관리 상품군의 확장입니다. 수탁 계좌는 부모가 자녀의 미래를 위해 유연하게 저축할 수 있는 방법을 제공하며, 자녀의 미래 세금 부담을 자동으로 줄여주는 세금 이익 실현(Tax-Gain Harvesting) 기능을 갖춘 시장 내 몇 안 되는 수탁 계좌 중 하나입니다. 세금 이익 실현은 자녀에게 적용되는 유리한 연방 세금 혜택을 활용하도록 설계되어, 자녀가 매년 최대 1,350달러의 비과세 성장을 실현할 수 있게 하며, 연방 세금 신고 없이도 비용 기준을 높여 투자 매도 시 실현 이익을 줄여줍니다. 이 전략 덕분에 자녀가 수년 후 자금을 인출할 때 납부해야 할 세금이 줄어들어 더 많은 수익을 보유할 수 있습니다.

디지털 네이티브 고객들이 점차 주택 구매 단계로 진입하는 모습을 계속 보고 있습니다. 5월에는 텍사스에서 웰스프론트 홈 렌딩을 일반에 출시했고, 8월에는 캘리포니아에서도 일반 출시를 했습니다. 우리는 신중한 출시를 계속하면서 앞으로 몇 달 내에 워싱턴, 플로리다, 일리노이, 오리건에 진출할 계획입니다. 기억하시겠지만, 웰스프론트 홈 렌딩은 전국 평균보다 최소 50베이시스 포인트 낮은 모기지 금리로 더 나은 디지털 주택 담보 대출 경험을 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다. 우리는 평균적으로 이 모기지 금리 목표를 달성한 것을 자랑스럽게 생각하며, 디지털 주택 담보 대출 경험 개선에서도 훌륭한 진전을 이루었습니다. 대출자가 맞춤형 대출 구성을 탐색하고 새로운 금리를 스스로 온라인에서 고정할 수 있는 셀프 서비스 시나리오 도구를 출시했으며, 이 과정에서 대출 담당자와의 반복적인 소통이 필요 없습니다.