Shoe Carnival 27년 2분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 이번 콜에는 저와 함께 최고재무책임자(CFO) 케리 잭슨, 최고상품책임자(CMO) 타냐 고든, 최고운영책임자(COO) 마크 칠턴이 참석해 있습니다. 타냐와 마크는 Q&A 시간에 질문에 답변해 드릴 예정입니다. 이번이 6월에 공식 출범한 Shoe Station Group으로서의 첫 실적 발표 콜입니다. 새로운 이름은 장기 성장의 주요 수단인 Shoe Station과 Shoe Carnival이 각각 지역 고객층에 맞는 적절한 상품 구색과 가격으로 운영되는 두 개의 브랜드 모델이라는 전략적 비전을 반영합니다. 2분기 실적은 당초 기대에 미치지 못했습니다.

오늘 아침에는 2분기를 이끈 요인, 제품 및 고객 데이터가 시사하는 바, 그리고 이미 3분기 실적에 일부 반영되고 있는 가을 시즌을 위한 진행 중인 조치들을 설명드리겠습니다. 그 후 케리가 재무 내용과 업데이트된 전망을 설명할 예정입니다. 이번 분기는 세 가지 요인이 상호 작용하며 영향을 미쳤습니다. 첫째, 이는 1분기 컨퍼런스 콜에서 확인하고 논의한 문제로, 슈 카니발과 리브랜딩된 슈 스테이션 매장의 상품 구성이 실제로 그 매장을 방문하는 고객과 완전히 일치하지 않았습니다. 이 위치별 정렬에는 브랜드, 상품 구성, 사이즈가 포함되며, 이 모두가 당사가 매장에 설정한 기준에 미치지 못했습니다. 매장을 방문하는 고객을 기준으로 한 상품 구성과 사이즈가 잘못되면 프로모션으로는 이를 해결할 수 없습니다. 이 두 가지 기회는 2분기 실적에 반영되었습니다.

둘째, 오래된 재고와 과잉 재고의 청산을 가속화했습니다. 이 또한 의도적인 조치로, 분기 내 상품 마진에 압박을 가했지만, 느리게 움직이는 재고를 현금과 가을 상품 구성을 위한 오픈 리시트 달러로 전환시켰습니다. 분기 말 재고는 전년 대비 5% 감소했으며, 연말까지 약 5천만 달러의 재고 감축 계획을 유지하고 있습니다. 셋째, 분기가 진행됨에 따라 신발 시장은 점점 더 프로모션 중심이 되었습니다. 이러한 환경에 직면하여 우리는 신중한 선택을 했습니다. 마진율을 방어하며 고객을 잃기보다는 시장 지위를 보호하기 위해 시즌 내 제품 가격을 경쟁력 있게 책정했습니다. 그럼에도 불구하고 고객 전환율에 대해서는 만족스러웠습니다. 분기 동안 고객이 매장에 방문하면 구매로 이어졌습니다. 양 배너 모두에서 매장 전환율이 개선되어 수년 만에 경험하지 못한 수준으로 상승했습니다. 감소한 것은 방문객 수였습니다. 단순히 가격 인하만으로는 고객을 매장으로 끌어들이지 못했습니다.

우리의 과제는 분명히 가격이 아니라 방문객 수와 소비자 인지도이며, 이것이 우리가 투자해야 할 방향을 결정합니다. 기존 슈 카니발 고객과 슈 스테이션 고객 모두에게 우리의 가치 제안과 상품 구성을 전달할 예정입니다. 메시지는 차별화되겠지만, 개선된 상품 구성과 가치 제안을 전달할 것입니다. 우리 매장이 가족 전체를 위한 최고의 신발과 액세서리 선택을 훌륭한 가치로 제공한다는 고객 신뢰를 재구축해야 하며, 이는 더 깊은 할인보다는 효과적이고 타겟팅된 커뮤니케이션이 필요합니다. 상품에 대해 잠시 말씀드리겠습니다. 카테고리 세부 사항은 상품 구성 작업이 어디에서 중요한지, 그리고 어디에서 이미 효과를 보고 있는지 정확히 알려줍니다. 매출의 약 37%를 차지하는 가장 큰 사업인 성인 운동화 부문은 중간 한 자릿수 감소를 보였지만, 그 이면의 이야기는 혼재되어 있습니다.

남성 운동화는 약 1%만 감소했으며, 러닝 카테고리는 남녀 모두에서 비교 매출이 증가했습니다. 우리가 부진했던 부분은 패션 운동화, 특히 농구 카테고리를 포함합니다. 러닝화는 우리 고객들에게 필수품입니다. 고객들은 우리가 최고의 브랜드와 폭넓은 상품 구색을 갖추고 있다고 신뢰합니다. 적절한 브랜드를 적절한 매장에 배치할 때 우리는 성공합니다. 이것이 한 카테고리에서의 현지화 전략입니다. 여성 비운동화는 매출의 약 23%를 차지하며, 샌들과 여성 스포츠 캐주얼 모두 두 자릿수 감소로 높은 한 자릿수 하락을 기록했습니다. 아동화는 높은 한 자릿수 감소를 보였습니다. 이 사업은 슈 카니발 매장에서 우리가 반드시 장악해야 할 분야입니다. 이 매장들의 가족 대상 제안은 아동화 사업에서 시작됩니다. 우리 아동화 바이어들은 업계 최고 수준이며, 전통적으로 경험해온 수준으로 이 사업을 재건하고 있습니다.

이는 우리에게 큰 기회이며, 다시 한번 아동화 전문 매장으로 자리매김할 것이라 믿습니다. 남성 비운동화는 드레스와 캐주얼 부문에서 높은 한 자릿수 감소를 보였으나, 충성 고객이 있는 남성 작업화 보충 사업은 약 2% 증가했습니다. 모든 카테고리에서 나타나는 패턴은 일관적입니다. 보충 카테고리는 더 좋은 성과를 냈고, 현지화된 적절한 상품 구성과 사이즈 구조에 가장 의존하는 카테고리는 부진했습니다. 우리는 이것이 해결 가능하다고 믿으며, 이를 실현하는 데 매우 집중하고 있습니다. 신학기 시즌이 현지화된 상품 구성 전략이 효과를 보고 있다는 첫 번째 증거입니다. 시즌 시작 전, 우리는 신학기를 주도하는 운동화 카테고리에 대해 많은 매장에 더 현지화된 상품 구색을 배분할 수 있었습니다.

2026년 8월, 3분기 초에 비교 매출은 2.7% 감소해 2분기의 7.1% 감소에서 크게 개선되었으며, 두 브랜드 모두 개선되고 전자상거래는 두 자릿수 성장을 지속했습니다. 앞으로 우리의 상품은 각 매장을 방문하는 고객에 맞는 적절한 제품뿐만 아니라 그 고객에게 가장 적합한 사이즈 프로필도 반영할 것입니다. 우리는 더 큰 기회가 아직 우리 앞에 있다고 믿습니다. 가을 시즌에 들어오는 대부분의 상품은 운동화뿐만 아니라 여러 카테고리에 걸쳐 현지화되어 있으며, 신학기 이후에 입고됩니다. 솔직히 말씀드리자면, 우리의 부츠 구색은 매우 뛰어나며, 수년 만에 가장 강력한 구색이라고 생각합니다. 부츠는 가족용 신발에서 가장 중요한 가을 카테고리입니다. 브랜드, 스타일, 그리고 구색의 깊이는 이전과는 달리 각 매장 고객에 맞춰져 있습니다.

우리는 고객 유입을 늘리고 제가 언급한 두 고객 그룹 모두에게 구색과 가치를 전달하기 위해 강화된 광고에 추가 투자를 하며 시즌을 지원하고 있습니다. 2분기 결과는 가격만으로는 고객 유입을 이끌어내기 어렵다는 것을 보여주었습니다. 우리는 소통이 빠진 요소라고 믿습니다. 분기 중에 20개 매장의 브랜드 교체를 완료해 올해 총 21개 매장을 교체했으며, 2026 회계연도 나머지 기간에는 추가 매장 교체를 계획하지 않고 있습니다. 이 중단은 소매의 기본 요소인 구색, 진열, 고객 관계에 집중할 수 있게 해주며, 특히 전환된 매장에서는 아직 고객 관계가 형성 중입니다. 프로모션 환경은 연말까지 지속될 것으로 예상하며, 이에 맞춰 업데이트된 가이던스도 반영했습니다. 환경이 개선될 것이라고 가정하지 않습니다.

우리가 가정하는 것은, 앞서 말씀드린 가을 현지화 구색, 우리가 믿는 부츠 상품, 강화된 광고가 신학기 시작과 같이 매출 격차를 점차 줄여나갈 것이라는 점입니다. 우리는 부채 없이 강한 현금 및 재고 상태로 하반기에 진입합니다. 이제 재무 상황과 업데이트된 전망을 자세히 검토하기 위해 케리에게 넘기겠습니다.

케리입니다. 감사합니다, 클리프, 그리고 모두 좋은 아침입니다.

2분기 실적은 1분기 가이던스의 기대치를 밑돌았으며, 이는 주로 판매 감소와 점점 더 프로모션이 심화되는 신발 시장에서의 총이익률 하락 때문입니다. 오늘 아침에는 분기 실적, 연초 대비 실적, 8월 회계월, 그리고 하향 조정한 2026 회계연도 가이던스를 검토하겠습니다. 우선 재무 상태표부터 시작하겠습니다. 이는 우리가 이 시기를 관리하는 기반이기 때문입니다. 분기 말 현금성 자산과 시장성 증권은 1억 3,160만 달러로, 작년 2분기 말 대비 3,970만 달러 증가했습니다. 현재 1억 달러 신용 한도 중 9,900만 달러가 사용 가능하며, 부채는 전혀 없고, 2026 회계연도 하반기에 갱신 또는 대체할 예정입니다.

분기 동안 57번째 연속 분기 배당금을 지급했습니다. 재고는 분기 말에 4억 2,660만 달러로, 작년 대비 2,240만 달러, 즉 5.0% 감소했으며, 매장당 재고는 3.6% 줄었습니다. 이 감소는 클리프 시포드가 설명한 노후 및 과잉 재고의 가속화된 청산을 통해 의도적으로 달성되었으며, 회계연도 말까지 약 5,000만 달러의 재고 감축 계획을 유지하고 있습니다. 우리는 느리게 움직이는 재고를 현금으로 전환하는 동시에 지역별 가을 상품 구매를 위한 오픈 투 바이 자금을 조달하고 있습니다. 연간 예상 판매 실적이 당초 기대보다 낮아짐에 따라, 2026 회계연도 1분기에 제시한 범위의 하단에서 연말 재고 감축 목표를 설정하고 있습니다. 추가로 한 가지 말씀드리면, 대법원이 2월에 IEEPA에 따라 부과된 일부 관세를 무효화하는 판결을 내린 후, 7월에 초기 관세 환급 청구를 제출했으며 2026 회계연도 하반기에 추가 청구를 할 예정입니다.