FinVolution Group 26년 2분기 어닝콜

안녕하세요, 여러분. 저희 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 회사의 실적은 오늘 일찍 뉴스와이어 서비스를 통해 발표되었으며 온라인에도 게시되어 있습니다. 실적 발표 자료를 다운로드하시고 회사 이메일 알림을 신청하시려면 당사 웹사이트의 IR 섹션을 방문해 주시기 바랍니다. 팀 리 최고경영자(CEO)님과 알렉시스 쉬 최고재무책임자(CFO)님께서 준비된 발언으로 콜을 시작하시고, 질의응답으로 마무리하실 예정입니다. 이번 콜에서는 영업 실적을 검토하고 평가하기 위해 여러 비GAAP 재무 지표를 참고할 예정입니다. 이러한 비GAAP 재무 지표는 단독으로 고려되거나 미국 GAAP에 따라 작성 및 제시된 재무 정보의 대체 수단으로 사용되는 것이 아닙니다. 비GAAP 지표와 GAAP 지표 간의 조정 내역에 대한 정보는 당사의 실적 보도자료를 참조해 주시기 바랍니다.

계속하기 전에, 오늘 논의되는 내용에는 1995년 미국 사적 증권 소송 개혁법의 안전 항구 조항에 따른 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 미국 사적 증권 소송 개혁법 1995년 조항에 따른 안전 항구 조항입니다. 미래 예측 진술에는 본질적인 위험과 불확실성이 수반됩니다. 따라서 회사의 실제 결과는 오늘 표현된 견해와 상당히 다를 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성에 관한 추가 정보는 회사가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 서류에 포함되어 있습니다. 회사는 관련 법률에 의해 요구되는 경우를 제외하고 어떠한 미래 예측 진술도 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 마지막으로, 당사 실적에 대한 상세 내용을 담은 프레젠테이션을 IR 웹사이트에 게시했습니다. CEO에게 인계하기 전에, 저희는 여러 장소에서 접속 중이므로 연결 지연이 있을 경우 양해 부탁드립니다. 이제 CEO 팀에게 인계하겠습니다.

팀, 말씀해 주세요. 감사합니다, 얌, 그리고 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다.

먼저 큰 그림부터 말씀드리겠습니다. 수년간 저희는 한 가지 명확한 전략을 추구해 왔습니다: 국제화입니다. 이처럼 변동성이 큰 세상에서 이 전략은 그 어느 때보다 중요합니다. 이 전략 덕분에 저희는 배운 것을 활용해 핀테크를 받아들일 준비가 된 시장에서 사업을 펼칠 수 있었습니다. 또한 특정 시장에 대한 의존도를 분산시키는 데 도움이 됩니다. 이 전략은 이번 분기에도 좋은 성과를 냈으며, 앞으로도 저희가 나아갈 방향입니다. 전반적으로 2분기는 견고한 분기였습니다. 중국에서는 안정적인 리스크 환경과 이전 분기에 선제적으로 취한 조치들이 긍정적인 영업 환경을 만들어 주고 있습니다. 해외에서는 인도네시아와 호주의 모멘텀이 필리핀에서의 의도적인 일시적 축소를 상쇄했습니다. 이것이 바로 저희 다각화 전략이 설계대로 작동하고 있다는 증거입니다. 이제 실적을 살펴보겠습니다.

작년 4분기 중국 실적을 고려할 때, 연속적인 추세가 더 의미 있는 지표입니다. 그룹 거래량은 전 분기 대비 5% 증가한 450억 위안, 매출은 6% 증가한 34억 위안을 기록했습니다. 순이익은 4억 2,700만 위안으로 1% 증가했습니다. 그러나 저희가 가장 고무된 수치는 해외 부문입니다. 영업이익이 5,400만 위안으로 전 분기 대비 17% 증가했습니다. 해외 매출 비중은 현재 그룹 전체 매출의 약 27%를 차지하며, 올해 남은 기간 동안 이 비중은 계속 증가할 것입니다. 이제 두 부문에 대해 자세히 말씀드리겠습니다. 먼저 중국 본토부터 시작하겠습니다. 전체적으로 대출 규모는 410억 위안으로 전 분기 대비 6.5% 증가했으며, 2026년 초부터 시작된 회복세가 건강하게 이어지고 있습니다. 다만, 업계는 한 건의 신용 사건으로 인해 동요했으며, 이는 리스크와 자금 조달에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

곧 자세히 설명드리겠습니다. 현재 저희는 자산 건전성, 자금 조달, 규제 세 가지를 면밀히 주시하고 있습니다. 먼저 자산 건전성입니다. 2026년 초에 작년 4분기 규제 리셋 이후 점진적인 회복을 예상했습니다. 두 분기가 지나면서 상반기 동안 예상대로 진행되었습니다. 리스크는 2분기에도 계속 완화되었습니다. C-M2 비율은 0.68%에서 0.56%로 다시 하락했습니다. 따라서 저희는 잘 알고 있는 고품질 재대출자에 집중하며 선별적으로 대출 규모를 늘렸습니다. 이 전략으로 고유 대출자 수가 전 분기 대비 6% 증가했으며, 신용 품질도 견고하게 유지되었습니다. 구형 대출 신용 비용은 약 2.7%로 안정적이었습니다. 하지만 이후 환경이 변했습니다. 7월에 한 건의 신용 사건으로 인해 기관 자금 조달 파트너들이 대출 지원 자금을 축소했습니다. 많은 소규모 플랫폼은 시장에서 철수하거나 대출 개시를 급격히 줄였습니다.

별도로, 추심 산업에 대한 규제 캠페인이 업계 전반의 추심 역량을 강화했습니다. 이 모든 요인이 향후 몇 분기 동안 저희에게 리스크 역풍으로 작용할 것입니다. 아직 초기 단계이지만, 저희는 포트폴리오 리스크에 대해 신중한 태도를 유지하고 있습니다. 자금 조달에 대해 솔직히 말씀드리겠습니다. 자금 조달 전망 뒤에는 동일한 긴축 요인이 자리하고 있습니다. 저희 자체 자금 조달은 2분기에 견조한 모습을 보였습니다. 하지만 7월부터는 기관들이 보다 신중해지면서 업계 전반에 걸쳐 긴축이 나타나고 있습니다. 저희에게는 이는 의미 있는 대출 실행량 감소와 자금 조달 비용 상승 압력으로 이어질 수 있습니다. 이 문제를 저희가 어떻게 관리하고 있는지 말씀드리겠습니다. 저희의 대차대조표와 유동성은 여유를 제공하며, 자산 건전성과 준법 기록은 자금 조달 파트너가 선별적으로 접근할 때 더욱 중요해집니다.

저희는 이미 중국 자금 조달 기반에 유동성을 배분하기 시작했으며, 환경이 정상화될 때까지 단기 성장보다 자금 조달 안정성을 우선시할 것입니다. 규제와 관련해서는, 새로운 수수료 공시 요건이 8월 1일부터 시행되었으며 저희는 이를 준수하고 있습니다. 온라인 마케팅 규칙은 9월 말부터 시행되며, 저희는 이미 파트너들과 함께 준비 작업을 진행 중입니다. 이제 해외 부문으로 넘어가겠습니다. 저희 해외 부문은 좋은 성과를 내고 있습니다. 거래량은 전년 대비 19% 증가했고, 매출은 9억 3천만 위안으로 18% 상승했습니다. 더 중요한 것은, 이 수치들이 실수요에 기반하고 있다는 점입니다. 저희 고유 차주 수는 1년 전보다 두 배 이상 증가하여 530만 명에 달했습니다. 지난 2년간 저희는 여러 중요한 이정표를 달성했습니다. 저희는 한 국가의 일시적 약세가 다른 국가의 강세로 상쇄될 수 있는 다양한 시장 포트폴리오를 구축했습니다.

작년에는 필리핀의 강세를 바탕으로 인도네시아의 금리 캠프를 흡수했습니다. 이번 분기에는 필리핀에서 새로운 금리 캠프가 시행되면서 의도적으로 대출 실행을 축소했습니다. 그 공백은 인도네시아의 구조적 성장과 저희 최신 시장인 호주에서의 지속적인 진전으로 채워졌습니다. 국가 간 균형이 맞춰지고 더 많은 수익성 높은 시장이 추가됨에 따라, 저희의 성장 궤적은 점점 더 예측 가능하고 확실해질 것입니다. 저희의 전략은 변함없습니다: 제품 확장과 고객 업그레이드입니다. 사용하기 쉬운 다양한 금융 상품 포트폴리오를 활용해 고객을 유치하고, 점진적으로 다른 신용 솔루션을 교차 판매하여 시간이 지남에 따라 단위 경제성을 개선합니다. 인도네시아에서는 오프라인 '지금 사고 나중에 결제'가 성장을 주도하고 있습니다. 다양한 오프라인 소비 시나리오에서의 파트너십도 계속 확대되고 있습니다.

오프라인 '지금 사고 나중에 결제'는 현재 거래량의 약 25%를 차지하며, 1년 전 단일 자리 수 기여도에서 크게 증가했습니다. 필리핀에서는 이번 분기에 금리 캠프가 시행되었습니다. 우리는 품질을 보호하기 위해 의도적으로 속도를 늦췄으며, 이는 과거 전환기에도 적용했던 동일한 접근법입니다. 새로운 가격 정책이 안정되면 성장은 보통 다시 회복됩니다. 호주에서는 더 큰 금액대의 상품으로 제공 범위를 확장했습니다. 신용 한도를 높이기 위해 신용 프로필이 우수한 소비자를 유치하는 낮은 금리 상품을 도입했습니다. 아직 초기 단계이지만, 고객 업그레이드를 핵심 전략으로 계속 추진할 계획입니다. 또한 오픈 뱅킹 인프라 구축에 추가 투자를 하여 은행 거래 내역 데이터에 직접 접근하고 각 대출자에 대한 분석력을 크게 향상시켰습니다. 마지막으로, ESG입니다. 저희 사업에서 신뢰는 모든 것입니다. 6월에 저희는 8번째 연례 ESG 보고서를 발표했습니다.

사기 방지 측면에서, 저희는 60건의 시스템 업그레이드를 진행했고, 매일 9,000건 이상의 의심 활동을 탐지하며 17,000건 이상의 사기 시도를 차단했습니다. 또한 자체 소비자 보호 시스템인 골든 새틴 쉴드를 출시했습니다. 이 시스템은 조기 위험 경고, 불만 분석, 데이터 대시보드를 체계적으로 통합하여 사후 처리에서 선제적 경고 중심의 소비자 보호 거버넌스를 추진하며, 최초 접촉 시 74.5%의 사례를 해결하고 고객 만족도는 98.5%에 달합니다. 이제 멤버십에 대해 좀 더 자세히 설명드릴 알렉시스에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 팀. 안녕하세요, 여러분. 2분기 주요 실적을 안내해 드리겠습니다. 자세한 내용은 저희 실적 보도자료를 참고해 주시기 바랍니다. 이제 각 사업 부문별로 말씀드리겠습니다. 먼저, 중국입니다. 중국의 거시경제는 점진적인 회복 국면을 유지하고 있습니다. 중국의 실질 GDP 성장률은 1분기 5%에서 2분기 4.3%로 둔화되었는데, 이는 가계 소비자 신뢰가 약화된 데 따른 결과입니다. 저희 2분기 매출은 24억 위안으로 전분기 대비 8% 증가했으며, 이는 분기 중 대출 규모 회복의 직접적인 결과입니다. 수수료율은 1분기와 마찬가지로 약 3.2%로 안정세를 보였습니다. 리스크 측면에서는 신규 대출의 자산 건전성이 2.7%로 유지되었습니다. 초기 리스크 지표들은 미상환 대출에서 개선 조짐을 보이고 있습니다. 1일 연체율은 5.2%에서 5.3%로 소폭 상승한 반면, 30일 회수율은 87%에서 89%로 강화되었습니다.

전반적으로 C-M2는 0.68%에서 0.56%로 개선되어 2025년 3분기 수준 이하를 기록했습니다. 이는 신용 품질이 개선되고 있음을 시사하지만, 7월 이후 여러 산업 사건에 따른 리스크 상승에 대해 저희는 경계하고 있습니다. 별도로, 자금 조달 비용은 전분기 대비 30bp 상승한 3.7%를 기록했습니다. 분기 말에 기관 자금 공급이 점차 타이트해지기 시작했으며, 앞으로 분기들에서 자금 조달 비용에 대한 추가 상승 압력이 예상됩니다. 고객 확보 측면에서는 재대출 고객에 대한 리스크 수용도를 높였습니다. 획득 비용이 매력적인 수준을 유지한 데 힘입어, 전체 고객 확보 비용은 분기별로 감소했습니다. 그 결과, 중국의 영업이익은 전분기 대비 4.3% 증가한 6억 2,500만 위안을 기록했습니다. 해외 부문도 마찬가지입니다. 해외 매출은 전년 동기 대비 18% 증가한 9억 3,000만 위안으로, 필리핀에서의 대출 신규 취급을 의도적으로 축소한 영향도 일부 있었습니다.