Tilly’s 27년 2분기 어닝콜

감사합니다. 안녕하세요, Tilly의 2026 회계연도 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 네이트 스미스 사장 겸 최고경영자와 마이클 헨리 부사장 겸 최고재무책임자가 회사의 사업 및 운영 실적에 대해 설명한 후 애널리스트들과 질의응답 시간을 갖겠습니다. Tilly의 실적 보도자료 사본은 회사 웹사이트 tillys.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 동일한 섹션에서 이번 콜 종료 직후 30일간 이 콜 녹음 재생도 확인하실 수 있습니다. 이번 콜에서는 2026년 9월 2일 현재 Tilly의 판단과 분석을 반영한 일부 미래 예측성 발언이 포함될 예정이며, 실제 결과는 Tilly 사업에 영향을 미치는 다양한 요인에 따라 현재 기대치와 크게 다를 수 있습니다. 따라서 이러한 미래 예측성 발언에 과도한 신뢰를 두지 않으시기 바랍니다.

미래 예측성 발언과 관련된 위험과 불확실성에 대한 보다 자세한 논의는 오늘 SEC에 Form 8-K로 제출된 2026 회계연도 2분기 실적 발표 자료 내 미래 예측성 발언 면책조항과 해당 면책조항에 참조된 기타 SEC 제출 문서를 참고해 주시기 바랍니다. 오늘 콜은 1시간으로 제한되며, 준비된 발언 후 질의응답 시간을 포함하겠습니다. 이제 네이트에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 가르, 그리고 오늘 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 안녕하세요. 몇 주 전 저는 Tilly에서 첫 번째 완전한 1년을 마쳤으며, 팀의 일원이 된 것이 매우 흥미로운 시기임을 확신할 수 있습니다. 회사는 다시 한 번 철저한 실행력을 보여주며 2분기에 세 번째 연속 두 자릿수 비교 매출 성장률을 기록했고, 그 모멘텀은 7월과 8월의 신학기 시즌에도 강하게 유지되었습니다. 지난 1년을 되돌아보면, 우리는 자랑스러워할 만한 일관된 실행력을 명확히 입증했습니다. 지난 1년간 구축해온 전환 모멘텀을 보여주는 몇 가지 중요한 성과를 말씀드리고자 합니다.

첫째, 최근 완료된 2분기 12.1% 비교 매출 증가와 3분기 시작인 8월 회계월 14.6% 비교 매출 증가를 포함해 4분기 연속, 13개월 연속 전년 대비 비교 순매출 성장을 달성했습니다. 다음으로, 7분기 연속 전년 대비 제품 마진 개선을 이루어냈습니다. 우리는 전체적으로 강한 정가 판매뿐만 아니라, 지난해 투자한 AI 가격 최적화의 영향으로 오래된 클리어런스 상품의 평균 단가도 크게 향상되는 것을 보고 있습니다. 올해 들어 낮은 재고 수준에서 더 높은 매출을 달성하며 제품 마진 개선에 더욱 기여하고 있습니다. 셋째, 당사는 이제 5분기 연속 전년 대비 순이익 개선을 기록했습니다.

이는 개선된 상품 구성, 엄격한 재고 계획 및 관리, 그리고 더 날카로운 가격 결정뿐만 아니라 매장 및 유통 인력 관리의 상당한 효율성 향상과 매출 증가에 따른 본사 비용 안정화에 의해 이루어졌습니다. 마지막으로, 이러한 개선의 집합체는 최근 4분기 기준과 2026 회계연도 누적 기준 모두에서 당사를 수익성으로 복귀시켰습니다. 지난 4분기 동안 약 200만 달러의 이익과 누적 기준으로는 40만 달러의 이익을 기록했습니다. 이는 2022년 이후 최초의 수익성 있는 회계연도를 달성할 것으로 현재 믿고 있는 목표를 향해 나아가는 전환 과정에서 중요한 이정표입니다. 우리는 진전에 대해 고무되어 있지만, 아직 끝나지 않았습니다. 우리는 지금까지 쌓아온 모멘텀을 계속 실행하고 확장해 나갈 계획입니다.

2분기 상품 측면에서 신발 부서를 제외한 모든 부서가 두 자릿수 매출 증가율을 기록했습니다. 의류 부문에서는 몇몇 예외를 제외하고 자사 브랜드와 제3자 브랜드 모두에서 다시 한 번 강한 실적을 보였습니다. 이 결과는 중요한 백투스쿨 시즌에 잘 맞춘 상품 구성을 반영합니다. 매장 실적 측면에서는 모든 지역 시장이 4분기 비교 매출 증가를 기록했습니다. 높은 전환율, 거래당 구매 단위 수, 평균 판매액 증가가 매장 실적을 견인했습니다. 이는 당사의 상품 구성 강점과 고객 참여의 효과를 보여준다고 믿습니다. 매장 부동산 측면에서는 7월 말과 8월 초에 각각 한 개의 신규 매장을 열었으며, 현재 11월 중순에 한 개의 매장을 추가로 오픈할 예정입니다.

또한 7월 중순에 한 매장을 폐점했고, 9월 말과 12월에 각각 한 매장씩, 그리고 1월 말에 두 매장을 더 폐점하여 연말까지 총 218개의 매장을 운영할 계획입니다. 2027 회계연도에는 가용 기회와 적절한 임대 경제성 달성 여부에 따라 5~8개의 신규 매장 오픈을 잠정 목표로 하고 있습니다. 디지털 사업은 2분기에 20.9% 성장했습니다. 틱톡과 기타 신흥 채널을 포함해 고객이 가장 많이 사용하는 플랫폼 전반에 걸쳐 입지를 확장하는 것은 온라인 역량의 중요한 진화였습니다. 틱톡 팔로워 수가 거의 두 배로 증가해 32만 5천 명을 넘고, 1년 활성 로열티 프로그램 회원 수가 작년 이맘때 대비 20% 증가해 460만 명에 달하는 등 소셜 미디어 플랫폼에 대한 집중 강화가 새로운 고객층에 도달하는 데 도움이 되었다고 믿습니다.

우리는 수익성 목표를 달성하기 위해 매장과 온라인 모두가 좋은 실적을 내야 하며, 모든 접점에서 고객들이 당사의 제품과 콘텐츠에 긍정적으로 반응하고 있어 고무적입니다. 기술 투자 측면에서, 저는 이미 작년 10월에 출시된 AI 가격 최적화에 대한 투자를 언급했습니다. 또한, 매장과 온라인 전반에 걸쳐 단위, 사이즈 및 균형의 정확성을 향상시키기 위해 AI 기반 스마트 재고 배분 도구를 곧 출시할 예정입니다. 2027년 초에는 고객 경험과 매장 내 사이즈 가용성 관련 효율성을 개선하기 위해 신발부터 시작해 매장에 RFID를 도입할 계획입니다. 이러한 투자는 우리가 사업의 미래에 계속 투자하면서 전환 모멘텀을 구축해 나가고 있음을 자신감과 확신을 가지고 전진하고 있음을 명확히 보여줍니다.

마지막으로, 지난 한 해 동안 함께 이룬 모든 성과에 대해 매장, 현장 관리, 유통 센터 및 본사 팀에게 다시 한번 감사와 인사를 전하고 싶습니다. 역사적 수준의 수익성 회복을 위해 아직 해야 할 일이 남아 있지만, 우리가 이룬 진전에 고무되어 있으며 사업 방향에 대해 확신을 가지고 있습니다. 장기 계획을 실행해 나가면서 계속해서 여러분께 업데이트해 드리기를 기대합니다. 이제 마이크에게 마이크로 전환하여 2026 회계연도 2분기 영업 실적 세부 사항과 3분기 전망을 소개하도록 하겠습니다.

감사합니다, 네이트. 2026 회계연도 2분기 영업 실적을 작년 2분기와 비교한 내용은 다음과 같습니다. 총 순매출은 1억 6,350만 달러로 1,230만 달러, 즉 8.1% 증가했습니다. 오프라인 매장과 전자상거래를 포함한 총 동종 점포 순매출은 12.1% 증가해 3분기 연속 두 자릿수 증가를 기록했습니다. 오프라인 매장 총 순매출은 작년 2분기 말보다 12개 매장, 즉 5.2% 적은 매장을 운영했음에도 불구하고 5.1% 증가했으며, 이번 분기 총 순매출의 78.9%를 차지해 작년 81.1%에서 소폭 감소했습니다. 전자상거래 순매출은 20.9% 증가해 이번 분기 총 순매출의 21.1%를 차지했으며, 작년 18.9%에서 증가했습니다. 매입, 유통 및 점포 운영비용을 포함한 총 매출총이익률은 작년 32.5%에서 300bp 상승한 35.5%를 기록했습니다.

제품 마진은 재고의 노후화가 개선되고 클리어런스 상품 판매 생산성이 향상되면서 작년 대비 140bp 개선되었습니다. 매입, 유통 및 점포 운영비용은 올해 순매출 증가에 따른 비용 분산 효과로 160bp 개선되었습니다. 점포 수 감소에 따른 점포 운영비용 절감은 전자상거래 순매출 증가에 따른 배송비 상승으로 대부분 상쇄되었습니다. 총 판매관리비는 4,990만 달러로 순매출의 30.5%를 차지해 작년 4,640만 달러, 순매출의 30.7% 대비 소폭 감소했습니다. 판매관리비는 올해 순매출 증가에 따른 비용 분산 효과로 순매출 대비 20bp 개선되었습니다. 예산 대비 매출 및 이익 목표를 크게 상회한 운영 실적에 따른 보너스 충당금이 이번 분기에 150만 달러 추가되었습니다.

마케팅 비용은 순매출 성장 지원을 위해 80만 달러 증가했습니다. 매장 급여 및 관련 복리후생 비용은 60만 달러 증가했으나, 순매출 대비 비율은 70bp 개선되었습니다. 세전 이익은 850만 달러로 순매출의 5.2%를 차지해, 작년 310만 달러, 순매출의 2.1% 대비 크게 증가했습니다. 법인세 비용은 8만 6천 달러로 세전 이익의 1%를 차지해, 작년 세전 이익의 1.3%에 해당하는 4만 1천 달러의 법인세 혜택과 비교됩니다. 양년도의 법인세 결과에는 전액 비현금 이연법인세자산 평가충당금의 지속적인 영향이 포함되어 있습니다. 순이익은 840만 달러, 희석 주당순이익은 0.27달러로, 작년 320만 달러, 희석 주당순이익 0.10달러 대비 각각 520만 달러 및 0.17달러 개선된 수치입니다.

네이트가 앞서 언급한 바와 같이, 이는 당사의 5분기 연속 전년 대비 이익 개선을 의미하며, 2022 회계연도 말 이후 처음으로 최근 4개 분기 누적 기준 흑자 전환을 달성했고, 2026 회계연도 상반기 누적 기준으로도 흑자를 기록했습니다. 무차입 재무구조를 유지하며, 2분기 말 현금 및 투자자산 총액은 6,220만 달러로, 작년 2분기 말 5,070만 달러 대비 1,150만 달러 증가했습니다. 2분기 말 자산담보대출 신용한도 내에서 6,330만 달러의 미사용 차입 가능액을 보유했으며, 분기 중 어떠한 차입도 없었습니다. 총 재고자산은 작년 2분기 말 대비 1.3% 감소했으나, 90일 이내 재고 비중이 작년보다 몇 퍼센트포인트 더 높아져 재고 회전이 개선되었습니다.