Agilent 26년 3분기 어닝콜

시작해 주시기 바랍니다. 감사합니다. 2026 회계연도 3분기 애질런트 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 모든 분들을 환영합니다.

저와 함께 라인에 CEO 패드레이그 맥도넬과 CFO 아담 엘리노프가 있습니다. 질의응답에는 생명과학 및 진단 시장 그룹 사장 사이먼 메이, 애질런트 크로스랩 그룹 사장 안젤리카 리만, 응용 시장 그룹 사장 마이크 장이 참여할 예정입니다. 이 프레젠테이션은 실시간으로 웹캐스트되고 있습니다. 3분기 재무실적 보도자료, 투자자 프레젠테이션, 오늘 논의를 보완하는 자료와 이 웹캐스트 녹음본은 investor.agilent.com 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 발언에서는 비 GAAP 재무 지표를 참조할 것입니다. 비 GAAP 지표는 보조적인 자료이며 GAAP 결과를 대체하는 것으로 간주해서는 안 됩니다. 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무 지표와 조정 내역은 보도자료와 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다.

특별한 언급이 없는 한, 모든 재무 지표의 증감은 전년 동기 대비이며, 매출 성장률은 핵심 또는 유기적 상수 환율 기준입니다. 모든 수익성 지표는 비 GAAP 기준입니다. 핵심 또는 유기적 상수 환율 매출 성장률은 환율 변동과 지난 12개월 내 완료된 인수 및 매각의 영향을 조정한 수치입니다. 가이던스는 예상 환율을 기반으로 합니다. 이번 콜에서는 회사의 재무 실적에 관한 미래 예측성 발언을 할 것입니다. 이러한 발언은 위험과 불확실성에 노출되어 있으며 오늘 날짜 기준으로만 유효합니다. 애질런트는 이를 업데이트할 의무가 없음을 알려드립니다. 당사의 실적이 이러한 미래 예측성 발언과 달라질 수 있는 위험 및 기타 요인에 대한 보다 자세한 설명은 회사의 최근 SEC 제출 서류를 참조해 주시기 바랍니다.

이제 패드레이그에게 발언을 넘기겠습니다.

감사합니다, 테자스, 그리고 모두 환영합니다. 저희는 매출과 순이익 모두에서 강력한 성과를 보이며 훌륭한 3분기 실적을 달성했습니다. 이번 결과는 점진적으로 개선되는 최종 시장 환경 속에서 탁월한 상업 및 운영 실행력과 Ignite 운영 시스템이 만들어낸 지속적인 모멘텀을 명확히 보여줍니다. 3분기 애질런트는 18억 8천만 달러의 매출을 기록했으며, 핵심 기준으로 7.3% 성장해 가이던스 상단을 140 베이시스 포인트 초과 달성했습니다. 관세 환급 순이익을 제외한 영업이익률은 27.2%로, 가이던스 상단인 26.4%보다 80 베이시스 포인트 높아 사업에 내재된 강력한 영업 레버리지와 실행 규율을 다시 한번 입증했습니다. 관세 환급 순이익 2천만 달러를 포함하면 영업이익률은 28.3%였습니다.

환급 제외 기준 주당순이익은 1.56달러로, 가이던스 범위 상단인 1.48~1.50달러를 0.06달러 상회하며 전년 대비 14%의 견조한 성장을 기록했습니다. 관세 환급 순이익을 포함한 주당순이익은 1.62달러였습니다. 분명히 말씀드리자면, 이번 3분기 뛰어난 실적은 우연이 아니며 단순히 최종 시장 개선의 결과도 아닙니다. 오히려 이는 저희 전략의 네 가지 핵심 요소가 만들어낸 모멘텀을 반영한 것입니다. 첫째, 저희는 비할 데 없는 고객 친밀도와 신뢰를 지속적으로 구축하고 있습니다. 이러한 차별화는 주요 워크플로우와 지역에서 점점 더 시장 점유율 확대에 기여하고 있습니다. 둘째, 고객 친밀도는 혁신 엔진에 반영되어 고객과 애질런트의 성공을 견인하는 독창적인 솔루션을 만들어냅니다. 셋째, 성공의 핵심에는 깊고 점점 더 역량 있는 인재 풀이 자리 잡고 있습니다.

조직 역량이 계속 강화됨에 따라 속도, 민첩성, 운영 규율이 개선되어 실행력에서 획기적인 발전을 이루고 있습니다. 마지막으로, Ignite의 누적 효과가 점점 더 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 잠시 시간을 내어 저희의 변혁 여정을 되돌아보고자 합니다. 저희는 2024년 말에 Ignite 변혁을 발표했습니다. 초기 노력은 전략적 가격 책정, 조달 및 관세 완화에 중점을 두었습니다. 그 이후로 Ignite는 범위를 확장하여 이제 애질런트의 모든 운영 측면을 뒷받침하고 있습니다. 여기에는 혁신 엔진의 재활성화, 공급망 민첩성과 운영 규율 강화, 구조 간소화 및 통합 비즈니스 모델을 통한 더 큰 가치 창출이 포함되며, 이는 제약 및 응용 고객 전반에 걸쳐 LC 및 GC 솔루션의 의미 있는 교차 판매를 촉진합니다. 상업 실행, 혁신, 제조, 공급망 및 디지털 전반에 걸쳐 Ignite와 함께 개발한 기업 역량은 비즈니스를 강화하고 조직 전반에 본질적인 회복력을 창출했습니다.

이 모든 것은 어떤 환경에서도 우수한 성과를 제공하고 불확실성을 극복할 수 있는 위치에 저희를 놓이게 합니다. 3분기 실적에 대한 구체적인 내용을 말씀드리기 전에, 앞으로 애질런트의 주요 성장 동력에 대해 말씀드리고자 합니다. 여기에는 최대 주요 시장 전반의 개선된 여건에 따른 강력한 상업 실행, 중국에서의 재점화된 모멘텀, 혁신, 기기 교체 주기, 제약 및 반도체 리쇼어링, 그리고 Ignite가 결과에 미치는 누적 효과가 포함됩니다. 우선 주요 시장부터 말씀드리면, 최대 시장들은 계속 개선되고 있으며, 저희 팀은 강력한 상업 실행을 통해 그 개선을 성과로 전환하고 있습니다. 차별화된 포트폴리오와 최고 수준의 서비스가 시장 점유율 확대를 견인하고 있습니다. 제약 부문은 분기 동안 12% 성장하여 저희의 높은 한 자릿수 예상치와 동종업계 성장률을 크게 앞섰습니다.

대형 고객들이 견고한 기반을 유지하는 가운데, 중소형 바이오텍 고객들의 자금 환경이 개선되어 지출이 증가하는 모습이 나타나고 있으며, 이는 우수한 실적에 반영되어 있습니다. NASD와 BioVectra 전문 CDMO 사업을 포함하는 첨단 치료 부문은 거의 30% 성장했습니다. ATD의 성과는 강한 수요와 엄격한 실행력을 반영하며, 저희는 용량을 확장하고 다음 성장 단계에 대비하고 있습니다. 제약 부문과 마찬가지로, 응용 시장 포트폴리오 전반에서 특히 강한 수요가 나타났습니다. 화학 및 첨단 소재 부문은 7% 성장하여 중간 한 자릿수 가이드를 상회했습니다. 성장은 전년 대비 낮은 두 자릿수 비교에도 불구하고 첨단 소재 부문의 뛰어난 성과가 주도했습니다. 응용 시장 전반에서의 리더십과 견고한 설치 기반은 단기 및 중기적으로 반도체 투자와 더 넓은 AI 인프라 구축의 혜택을 누릴 수 있는 좋은 위치에 저희를 놓이게 합니다.

진단 및 임상 부문은 중간 한 자릿수 범위 상단에서 성장했으나, 높은 한 자릿수 가이드보다는 약간 낮았습니다. 그러나 기초 주문은 견고한 두 자릿수 성장률을 보이며, 비즈니스의 지속 가능성과 성장 전망에 대한 확신을 주고 있습니다. 개선되는 주요 시장 상황은 9% 성장한 중국 시장의 눈에 띄는 성장과 함께 보완되었으며, 이는 저희의 평탄한 예상치를 크게 상회하는 수치입니다. 중국에서의 오랜 현지화, 깊은 고객 관계, 현지 제조 및 시장 진출 역량, 매력적인 최종 시장에 대한 노출이 이번 분기 뛰어난 실적을 뒷받침했습니다. 중요한 점은, 중국의 경기 부양 효과가 거의 없었음에도 불구하고 이 같은 성과를 달성했으며, 이러한 모멘텀이 연말까지 계속될 것으로 보고 있습니다. 성장은 특히 제약 및 식품 최종 시장 내 상업 계정에서의 강력한 실행력에 의해 주도되었습니다. 우리는 차별화된 포트폴리오와 서비스 제공의 강점을 보여주는 중국 내 경쟁 우위를 확보했습니다.

이러한 승리는 두 개의 선도적인 CXO와 주요 현지 제약 고객과의 기업 서비스 계약 체결을 포함합니다. 응용 부문에서는 선도적인 상업 시험소가 증가하는 PFAS 테스트 수요를 충족하기 위해 경쟁사를 제치고 저희를 선택했습니다. 앞으로 우리는 이 지역에서 떠오르는 세 가지 성장 동인으로부터 혜택을 누릴 좋은 위치에 있습니다. 첫째, 중국의 바이오테크 혁신과 글로벌 제약사의 투자가 결합되어 CXO 고객을 위한 의미 있는 수요를 창출하고 있습니다. 고객 지원 및 서비스 인프라는 애질런트를 차별화하며, 탁월한 고객 밀착성은 저희를 이 CXO들에게 신뢰받는 전략적 파트너로 자리매김하게 합니다. 둘째, 특히 식품 안전 및 소재 수출과 관련된 시험 활동에서 계약 시험소의 물량이 전환점을 맞고 있습니다. 차별화된 PFAS 테스트 솔루션에 대한 수요가 강력합니다.

샘플 준비와 분석 기기부터 응용 및 규제 전문성에 이르는 완전한 엔드투엔드 워크플로우 덕분에 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 마지막으로, 중국 내 AI 자본 투자 확대는 GC-MS와 분광학 분야에서 저희의 강점과 직접적으로 연계됩니다. 최근 출시된 9500 트리플 쿼드 ICP-MS는 이 지역에서 강력한 출발을 보이고 있으며, 반도체 공급망 고객들이 이미 견고한 주문 파이프라인에 기여하고 있습니다. 지난 분기에는 중국 혁신 센터 출범을 발표했으며, 완전 자동화 실험실 구축에 앞서 선도적인 상업 시험 고객과 실험실 자동화 소프트웨어 공동 개발 초기 단계에 있습니다. 또한 AI를 활용해 약물 발견 워크플로우를 자동화하는 첨단 현지 바이오테크 기업과도 협력하고 있습니다.

이러한 파트너십은 이 지역에서 긍정적인 모멘텀을 만들어내는 동시에 AI 및 자동화 분야의 연구개발 역량을 강화하여 고객 지원을 더욱 향상시키고 있습니다. 1290 인피니티 III LC와 같은 기기가 계속해서 실적을 견인하는 가운데, 설치 기반을 강화하고 반복적인 소모품 및 서비스 수요를 지원할 차세대 혁신 제품들의 기여도 기대하고 있습니다. 6월 ASMS 컨퍼런스에서 최근 출시한 제품들은 모두 강력한 출발을 보이고 있습니다. 9500 ICP-MS, 주력 GC 시스템, 그리고 알투라 컬럼 패밀리가 동시에 계획을 앞서 나가고 있습니다. 이는 포트폴리오 전반에 걸친 혁신 엔진이 작동하고 있음을 보여주며, 특정 스타 제품에 대한 의존도를 줄이고 있습니다. 9500에 대한 전 지역에서 강한 수요가 나타나고 있으며, 7월 말에 출하를 시작했음에도 불구하고 이미 볼륨 목표를 초과 달성했습니다. 판매 파이프라인은 현재 6천만 달러를 넘어서고 있습니다.