The Cooper Companies 26년 3분기 어닝콜

부디 말씀해 주시기 바랍니다. 안녕하세요, 쿠퍼 컴퍼니즈 2026년 3분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

오늘 콜에서는 실적 및 가이던스, 전략 검토의 결론, 그리고 현재 기업 현황에 대해 논의하겠습니다. 이후 남은 시간은 질의응답에 사용하겠습니다. 오늘 콜의 발표자는 알 화이트 사장 겸 최고경영자와 브라이언 앤드류스 최고재무책임자입니다. 시작에 앞서, 이번 컨퍼런스 콜에는 매출, 주당순이익, 현금흐름, 이자, 환율 및 세율, 관세, 기타 재무 가이던스와 기대치와 관련된 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 또한 전략 및 운영 이니셔티브, 시장 상황과 동향, 제품 출시 및 수요에 관한 내용도 포함됩니다. 미래 예측 진술은 잘못되었거나 부정확할 수 있는 가정, 데이터 또는 방법에 기반하며 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다.

실제 결과와 회사의 향후 조치가 미래 예측 진술에 명시된 내용과 실질적으로 다를 수 있는 사건들은 오늘 실적 발표의 ‘미래 예측 진술’ 항목과 당사의 SEC 제출 문서, 즉 쿠퍼 컴퍼니즈의 Form 10-K 및 Form 10-Q에 명시되어 있으며, 모두 당사 웹사이트 coopercos.com에서 확인하실 수 있습니다. 또한 참고로, 이번 콜에서 제공하는 비-GAAP 재무 정보는 GAAP 정보의 보완 자료로 제공됩니다. GAAP 및 비-GAAP 결과를 모두 고려하시고, 분기별 자료가 있는 투자자 관계 웹사이트의 실적 발표에 제공된 조정 내역을 참조하시길 권장합니다. 콜 이후 추가 질문이 있으시면 ir@coopercos.com으로 이메일 주시기 바랍니다. 이제 알 사장님께서 개회사를 하시겠습니다.

감사합니다, 김 부사장님. 여러분 모두 3분기 실적 콜에 오신 것을 환영합니다. 이번 분기에는 기대를 뛰어넘는 실적, 사상 최대의 자유현금흐름, 쿠퍼서지컬의 견고한 출산 관련 성장, 그리고 중요한 세무 이슈의 긍정적 해결 등 여러 주목할 만한 발전이 있었습니다. 하지만 쿠퍼비전에서는 미국 채널 재고를 선제적으로 축소하여 실적에 부담을 주었고, 이는 4분기에도 영향을 미칠 것입니다. 중요한 점은 미국 내 기초 수요가 분기 내내 건강한 상태를 유지했으며, 소비가 중간 한 자릿수 비율로 증가했다는 것입니다. 우리는 이제 2027 회계연도에 더 건강한 채널과 강한 기반으로 진입할 준비가 되어 있습니다. 쿠퍼비전 매출 성과를 강화하기 위한 추가 조치도 진행 중이며, 곧 이에 대해 말씀드리겠습니다. 먼저 오늘 별도의 보도자료로 발표한 전략 검토 완료에 대해 말씀드리겠습니다. 대안에 대한 포괄적인 평가를 거쳐 이사회는 전략 검토를 마무리했습니다.

이 과정의 일환으로, 우리는 쿠퍼서지컬에 대한 철저한 평가를 실시했으며, 사업 매각 가능성도 검토했는데, 이 과정에서 상당한 관심을 받았고 여러 당사자와 교류했습니다. 그러나 궁극적으로 이사회는 현 시점에서 거래를 추진하기보다는 주주들이 계속 소유하는 것이 더 이익이 된다는 만장일치의 결론을 내렸습니다. 이사회와 자문단은 경쟁자가 진입한 비호르몬 IUD 시장과 당사의 불임 소송 합의와 관련된 사안 등 몇 가지 일시적인 요인이 평가 절하에 영향을 미쳤다고 판단하고 있습니다. 이러한 요인들은 쿠퍼서지컬의 내재 가치와 받은 제안 간에 일시적인 괴리가 발생하게 했으며, 그 결과 사업의 전체 가치와 장기 잠재력을 충분히 반영하지 못한 제안들이 나왔습니다. 공식적인 전략 검토는 종료되었지만, 주주 가치 제고에 대한 우리의 의지는 변함이 없습니다.

이번 과정을 통해 귀중한 통찰을 얻었으며, 수익성 있는 유기적 성장과 엄격한 자본 배분, 주식 환매를 포함한 노력을 더욱 강화할 것입니다. 이사회와 경영진은 장기 주주 가치를 극대화할 기회를 계속 평가할 것이며, 우리 사업의 가치를 적절히 인정하는 전략적 대안에 대해서도 열려 있을 것입니다. 분기 실적으로 돌아가면, 쿠퍼비전은 7억 1,700만 달러의 매출을 기록하며 전년 동기 대비 거의 변동이 없었습니다. EMEA와 아시아 태평양 지역은 대체로 기대에 부합했으나, 미주 지역 실적은 쿠퍼비전의 미국 채널 재고 축소를 반영했습니다. 앞으로 우리는 계약 수주 및 제품 출시 실행력을 개선하여 글로벌 성장을 강화할 기회를 보고 있습니다. 이를 지원하기 위해, 우리는 영업 범위 확대, 고객 마케팅 프로그램 강화, AI 기반 타겟팅 및 분석 도구를 포함한 상업 실행 역량 향상에 투자하고 있습니다.

이러한 이니셔티브는 아시아 태평양 지역에서 새로운 상업 리더십 팀이 완전히 구축된 상태에서 이미 성과를 내고 있으며, 미국에서도 영업 조직을 적극적으로 확장하고 있습니다. 이러한 노력은 신규 계정 확보 및 SKU 도입을 통해 고객 기반을 확대하고 기존 계정 내 침투를 심화시키는 등 고객 참여를 강화하고 있습니다. 또한, 우리는 푸에르토리코의 새로운 포장 시설을 포함한 유통 인프라에 계속 투자하여 직접 소비자 및 고객 주문 처리 역량을 확장하고 서비스 수준을 높이며 장기 성장을 지원하고 있습니다. 이 모든 조치가 순조롭게 진행 중이며, 2027 회계연도 및 그 이후에 더 큰 매출 성장을 이끌 기반을 마련하고 있습니다. 제품 부문으로 넘어가면, 우리의 주력 브랜드인 마이데이 프랜차이즈는 EMEA에서 두 자릿수 성장, 미주 지역에서는 두 자릿수 소비 증가를 기록하며 계속 좋은 성과를 내고 있습니다.

이 성과는 강력한 고객 파트너십, 토릭 및 다초점과 같은 고부가가치 카테고리의 지속적인 확장, 프리미엄 마이데이 에너지 제품의 성장하는 채택, 그리고 마이데이 미사이트의 성공적인 출시 덕분입니다. 마이데이 토릭은 업계에서 가장 넓은 일일 파라미터 범위와 바이오피니티와 동일한 시장 선도 토릭 디자인을 기반으로 또 한 분기 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 마이데이 토릭은 약 30% 더 많은 처방 옵션을 제공하며 의미 있는 경쟁 우위를 유지하고 있습니다. 마이데이 다초점도 진보된 광학 설계와 착용이 용이한 플랫폼을 바탕으로 또 한 분기 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 유리한 인구통계학적 추세와 카테고리 확장의 상당한 여지를 바탕으로, 우리는 다초점 렌즈를 콘택트렌즈에서 가장 매력적인 성장 기회 중 하나로 계속 보고 있습니다. 이를 기반으로 광학, 파라미터 범위, 임상 성능에서의 리더십을 확장하는 마이데이 토릭 다초점을 출시할 준비를 하고 있습니다.

마지막으로, 마이데이 에너지스는 프리미엄 광학과 첨단 소재 기술의 차별화된 조합에 대한 안과 전문가와 착용자들의 인식이 높아지면서 또 한 분기 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 클라리티의 경우 지역별로 성과가 달랐으며, EMEA 지역의 성장이 다른 두 지역의 부진으로 상쇄되었습니다. 하지만 차세대 클라리티 다초점은 바이오피니티와 마이데이와 동일한 검증된 착용 설계를 바탕으로 계속해서 모멘텀을 얻고 있습니다. 또한 최근 일본에서 클라리티 패밀리 출시를 완료했으며, 초기 고객 반응도 고무적입니다. 바이오피니티로 넘어가면, EMEA와 토릭 다초점 및 확장 범위를 포함한 시장 선도 주문 제작 포트폴리오의 강세가 미국 내 재고 조정으로 상쇄되어 분기 실적은 보합세를 기록했습니다. 근시 관리 부문에서는 미사이트가 20%의 유기적 성장으로 또 한 분기 강한 실적을 보였습니다. EMEA와 미주 지역이 성장을 주도했으며, 중국의 부진이 아시아 태평양 지역 실적에 부담을 주었습니다.

다만 올해 초 미사이트 출시 이후 일본에서 모멘텀이 커지면서 일부 상쇄되었습니다. EMEA에서는 실리콘 하이드로겔 제품의 장점을 강조하는 신학기 캠페인과 함께 마이데이 미사이트 출시가 지속적으로 성장에 기여했습니다. 캐나다도 8월에 마이데이 미사이트를 출시했으며, 고객 반응이 매우 우수했습니다. 중요한 점은 마이데이 미사이트가 출시된 시장에서는 이제 마이데이 플랫폼이 어린이 근시 관리부터 성인의 구면, 토릭, 다초점, 프리미엄 라이프스타일 제품에 이르기까지 모든 생애 단계의 환자를 지원한다는 것입니다. 앞으로 4분기에는 어려운 전년 대비 기준에도 불구하고 미사이트 성장이 두 자릿수 초반을 기록할 것으로 예상되며, 올해 연간 약 20% 성장을 달성하고 기존 시장의 지속적 모멘텀과 곧 출시될 마이데이 미사이트 토릭에 힘입어 2027년에도 유망한 성과를 기대하고 있습니다.

마지막으로 비전 부문에서는 신제품 개발과 연계된 프로그램을 가속화하고 있으며, 이는 이달 말 영국에 개설되는 글로벌 비전 센터와도 잘 맞아떨어집니다. 이 최첨단 시설은 연구개발, 차세대 기술 제조팀, 상업팀을 하나의 통합 환경으로 결합합니다. 이 투자는 혁신을 가속화하고 협업을 강화하며, 모든 미래 제품 개발에 단일 표준화 제조 플랫폼을 활용함으로써 시장 출시 속도를 높일 것입니다. 쿠퍼서지컬로 넘어가면, 매출은 3억 4,900만 달러로 유기적으로 3% 증가했습니다. 이 중 생식 분야는 1억 4,100만 달러로 5% 성장하며 또 한 분기 견조한 실적을 보였습니다. 제품 카테고리별로는, 생식 분야 성장이 전 세계 선도 제품 및 서비스 포트폴리오 전반의 광범위한 강세에 힘입었으나, 매우 강했던 이전 분기 이후 자본 장비 매출이 다소 부진해 일부 상쇄되었습니다.

유전체학 분야는 견고한 글로벌 수요와 자동화된 실험실 관리 플랫폼인 RI 위트니스의 지속적인 도입에 힘입어 주목할 만한 기여를 했습니다. 성과는 신규 클리닉 확보, 기존 계정 내 확장, 최근 출시된 제품 및 서비스의 수요 증가에 의해 더욱 뒷받침되었으며, 이 모든 것이 글로벌 시장 점유율의 지속적인 상승으로 이어졌습니다. 지역별로는 미주 지역이 성장을 주도하며 점유율을 계속 확대하고 있는 반면, EMEA와 아시아 태평양 지역은 여러 시장의 강세가 중동과 중국의 거시적 역풍에 의해 상쇄되면서 혼조세를 보였습니다. 한 걸음 물러서서 보면, 글로벌 생식 시장의 장기적인 기본 여건은 여전히 매력적입니다. 가족 형성 지연, 치료 접근성 확대, 치료 이용 증가, 그리고 생식 클리닉의 지속적인 투자가 견고한 장기 성장을 뒷받침하고 있습니다. 가족 형성을 위한 정부 지원도 여전히 우호적인 상태입니다. 올해 초 덴마크는 공적 자금 지원 생식 치료 범위를 3회에서 6회로 확대했습니다.

일본의 보험 보상 체계는 보조생식기술에 대한 접근성과 비용 부담 완화를 지속적으로 개선하고 있습니다. 중동 지역에서는 생식 건강 관리 인프라에 대한 투자가 계속되어 UAE 생식 시장의 성장을 지원하고 있습니다. 캘리포니아에서는 대규모 단체 건강보험이 이제 IVF 및 특정 불임 치료에 대한 보장을 제공하도록 의무화되어 환자 접근성 확대를 위한 또 하나의 의미 있는 진전이 이루어졌습니다. 생식 분야를 마무리하며, 우리는 견고한 4분기를 포함한 지속적인 강세를 기대하며, 이는 건강한 시장 동향과 특히 유전체학 분야에서 혁신 파이프라인 전반에 걸친 모멘텀 증가에 힘입은 것입니다. 오피스 및 수술 부문으로 넘어가면, 매출은 2% 증가한 2억 800만 달러였습니다. 의료기기는 산부인과 및 전문 기기 포트폴리오의 지속적인 강세에 힘입어 4% 성장했으며, 파라가드 매출은 변동이 없었습니다. 마지막으로, 쿠퍼서지컬은 간소화된 비즈니스 모델의 수익성 및 현금 창출력 향상을 반영하여 또 한 분기 강력한 영업 레버리지를 달성했습니다.