Oxford Industries 27년 2분기 어닝콜

발언해 주시기 바랍니다. 감사합니다, 좋은 오후입니다.

시작에 앞서, 오늘 콜과 질의응답 세션에서 언급되는 일부 발언은 연방 증권법상 미래 예측 진술에 해당할 수 있음을 알려드립니다. 미래 예측 진술은 보장이 아니며, 실제 결과는 이러한 진술에 표현되거나 암시된 내용과 크게 다를 수 있습니다. 실제 영업 실적이나 재무 상태에 영향을 미칠 수 있는 중요한 요인들은 오늘 발표한 보도자료와 SEC에 제출한 문서, 특히 Form 10-K에 포함된 위험 요인에서 확인하실 수 있습니다. 저희는 미래 예측 진술을 업데이트할 의무가 없습니다. 이번 콜에서는 일부 비-GAAP 재무 지표에 대해 논의할 예정입니다. 비-GAAP 지표와 GAAP 지표 간의 조정 내역은 오늘 발표한 보도자료에서 확인하실 수 있으며, 해당 자료는 당사 웹사이트 oxfordinc.com의 투자자 관계 탭에 게시되어 있습니다.

이제 오늘 콜 참가자들을 소개하겠습니다. 오늘 함께한 분들은 톰 처브 회장 겸 CEO, 그리고 스콧 그라스마이어 CFO 겸 COO입니다. 경청해 주셔서 감사드리며, 콜을 톰 처브에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 브라이언. 좋은 오후입니다, 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 2분기 실적, 브랜드 성과, 그리고 2026 회계연도 남은 기간에 대한 전망을 논의하게 되어 기쁩니다. 전반적으로 2분기 실적은 당사 기대치에 부합했으며, 조정 주당순이익의 전년 대비 성장과 토미 바하마의 한 자릿수 초반 비교 매출 증가가 두드러졌습니다. 또한, 프로모션 활동이 증가했음에도 불구하고 조정된 총이익률이 의미 있게 확대되었는데, 이는 포트폴리오 전반에 걸쳐 상품 구성, 소싱, 가격 책정에서 당사 팀들이 이룬 진전을 반영합니다. 우리가 창출한 강력한 현금 흐름은 2분기 부채를 의미 있게 줄이는 데 기여했습니다. 기존에 납부한 관세 환급이 부채 감소에 일조했습니다. 견고한 재무구조 유지와 신중하게 활용할 수 있는 현금 창출은 여전히 중요한 우선순위입니다.

스콧이 현금 흐름과 재무 상태에 대해 더 자세히 설명드릴 것입니다. 토미 바하마의 2분기 실적은 당사 기대치와 일치했습니다. 당사 최대 브랜드로서, 긍정적인 비교 매출 성장이 전체 포트폴리오에 중요한 지지를 제공했고, 다른 사업 부문의 압박을 상쇄하는 데 도움이 되었습니다. 최근 몇 분기 동안 부진했던 핵심 시장인 플로리다에서 비교 매출이 다시 긍정적으로 전환된 점도 고무적이었습니다. 브랜드 성과의 일관성에 만족하며, 엄격한 상품 기획, 마케팅, 운영 실행을 통해 이 모멘텀을 지속하는 데 집중하고 있습니다. 토미 바하마에서 긍정적인 결과를 지속하는 동안, 릴리 풀리처의 2분기 실적은 여전히 부진했고, 연말까지의 브랜드 전망은 1분기 말 예상보다 낮아졌습니다.

1분기 컨퍼런스 콜에서 논의했듯이, 릴리 풀리처는 여러 제품 및 마케팅 문제를 안고 2분기에 진입했습니다. 핵심 문제는 상품 구성으로, 주요 쟁점은 재고 투자를 너무 많이 진입 가격대에서 고가 가격대로 이동시켰다는 점입니다. 2분기 실적과 현재 관찰되는 추세는 이러한 문제들이 당초 예상보다 더 심각했음을 보여줍니다. 우리는 단기 실적과 브랜드의 장기 건강을 모두 고려한 조치를 취하고 있습니다. 제품 개발 리드 타임 때문에, 2027년 봄 시즌이 전체 상품 구성을 실질적으로 재구성할 수 있는 첫 시즌입니다. 그동안 마케팅과 메시지를 다듬고, 프로모션 주기를 조정하며, 재고와 비용을 더욱 엄격히 관리하고 있습니다. 현재 추세를 감안할 때, 릴리 풀리처는 연말까지 프로모션 활동이 더 활발할 것으로 예상됩니다.

우리는 전략적이고 엄격한 접근을 유지하며, 목표를 정한 프로모션 활동을 통해 고객 참여와 재고 소진을 지원하는 동시에 브랜드의 장기적 가치를 보호할 것입니다. 프로모션은 하나의 수단일 뿐이며, 지속적인 개선을 위해서는 더 강력한 제품 적합성, 마케팅 효과, 실행력이 필요합니다. 우리는 이러한 요구 사항을 달성하는 데 전념하고 있습니다. 2027년 봄 시즌을 위해, 우리의 작업은 네 가지 영역에 집중되어 있습니다: 가격 구조 전략, 프린트, 패턴, 색상의 균형, 사회적 및 캐주얼 용도의 혼합, 그리고 신상품과 기존 스타일의 비율입니다. 이러한 상품 구성 변화는 2026 회계연도에 긍정적인 추세 변화를 이끌지는 못하겠지만, 더 균형 잡히고 매력적인 상품 구성을 만들어 릴리 풀리처가 2027년 봄 시즌부터 성과 개선에 더 유리한 위치를 차지할 것이라고 믿습니다. 우리는 릴리 풀리처의 장기적인 잠재력에 대해 여전히 확신하고 있습니다.

이 브랜드는 명확한 관점과 고객과의 강한 감정적 연결고리, 그리고 의미 있는 개선 기회를 가지고 있습니다. 그러한 확신이 현재 상황의 긴박함을 줄여주지는 않습니다. 우리는 문제를 직접 해결하고 릴리 풀리처를 브랜드가 기대하는 성과 수준으로 되돌리는 데 집중하고 있습니다. 조니 와스에서는 전환 계획에 대한 진전을 계속 이루고 있습니다. 이 브랜드는 재고 관리 강화와 프로모션 축소, 그리고 엄격한 판매관리비 관리 덕분에 2분기에 EBITDA를 크게 증가시켰습니다. 아직 해야 할 일이 남아 있지만, 수익성 개선에 대해 고무적으로 보고 있습니다. 한 걸음 물러서 보면, 소비자 심리 약화가 재량 소비 수요에 압박을 가하고 있습니다.

특히 토미 바하마와 릴리 풀리처 고객들은 활동적인 여행객인 경향이 있습니다. 그들은 계속 여행을 하지만, 항공료, 숙박비 및 기타 여행 비용 상승으로 인해 의류에 쓸 수 있는 재량 예산이 줄어들었을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 토미 바하마의 꾸준한 실적은 매력적인 제품과 일관된 실행이 이러한 환경에서도 견고한 성과를 낼 수 있음을 보여줍니다. 우리의 책임은 포트폴리오 전반에 걸쳐 그 수준의 제품 적합성과 실행력을 더 일관되게 제공하는 것입니다. 릴리 풀리처의 지속적인 부진과 연말까지 더 프로모션 중심으로 전환한 영향, 그리고 포트폴리오 내 일부 다른 부문의 수요 약화가 맞물려 올해 남은 기간 매출과 순이익 가이던스를 하향 조정하게 되었습니다.

릴리 풀리처의 문제는 주로 상품 구성과 마케팅에 관련된 반면, 사업의 다른 부문에서의 압박은 보다 신중하고 까다로운 소비자와 더 밀접하게 연관되어 있습니다. 우리는 이번 업데이트된 가이던스가 현재 사업 추세, 거시 환경, 그리고 우리가 취할 것으로 예상되는 조치들을 신중하게 평가한 결과라고 믿습니다. 스콧이 수정된 전망과 그 근거가 되는 가정들에 대해 더 자세히 설명할 예정입니다. 이러한 배경 속에서 우리의 우선순위는 명확합니다. 토미 바하마의 긍정적 모멘텀을 유지하고, 릴리 풀리처의 상품 구성 및 마케팅 문제를 해결하며, 조니 와스의 수익성 개선을 기반으로 성장시키는 것입니다. 우리는 재고 비용과 자본을 신중하게 관리하면서 현금 창출, 부채 감축, 그리고 견고한 재무구조 유지에 집중하고 있습니다. 스콧의 발언 후에, 옥스포드 전반에서 진행 중인 몇 가지 광범위한 조치에 대해 간략히 말씀드리겠습니다. 항상 그렇듯이, 옥스포드 전 팀에게 감사의 말씀을 전하고 싶습니다.

그들의 회복력, 창의성, 그리고 고객에 대한 헌신이 우리가 하는 모든 일의 기반입니다. 이제 스콧에게 넘겨 재무 실적과 전망에 대한 보다 상세한 설명을 듣겠습니다.

감사합니다, 톰. 2026 회계연도 2분기 연결 순매출은 3억 9,400만 달러로, 2025 회계연도 2분기의 4억 300만 달러에 비해 소폭 감소했으나, 가이던스 범위인 3억 8,000만 달러에서 4억 달러의 상단 근처에 위치했습니다. 회사 비교 매출은 1% 소폭 감소했으며, 이 중 소매 매출은 3% 감소했고 전자상거래 매출은 변동이 없었습니다. 소매 비교 매출 감소는 주로 전년도에 개장한 비비교 매장 매출로 일부 상쇄되었습니다. 특히, 식음료 매출은 주로 비비교 매장 매출에 힘입어 11% 증가했습니다. 도매 매출은 전년 대비 14% 감소했으나, 이는 주로 오프 프라이스 채널을 통한 잔여 재고 판매 감소에 기인합니다. 브랜드별로는 토미 바하마의 매출 성장으로 다른 사업부문의 매출 감소를 일부 상쇄했습니다.

릴리 풀리처와 조니 와스의 매출 감소는 중간 한 자릿수의 부정적 비교 매출과 도매 오프 프라이스 매출 감소에 따른 것입니다. 이머징 브랜드의 매출 감소는 주로 도매 매출 감소에 기인합니다. 토미 바하마의 DTC 매출 성장은 DTC 채널에서의 낮은 한 자릿수 긍정적 비교 매출에 힘입었으며, 도매 매출 감소, 주로 오프 프라이스 클리어런스 매출 감소로 일부 상쇄되었습니다. 조정된 총마진은 140 베이시스 포인트 상승한 63.1%를 기록했으며, 이는 포트폴리오 전반에 걸친 상품 구성, 소싱, 가격 전략의 업데이트로 인해 IMU가 상승하고, 순매출에서 오프 프라이스 도매 매출 비중이 낮아진 판매 믹스 변화에 주로 기인합니다. 이러한 요인들은 토미 바하마, 릴리 풀리처, 그리고 이머징 브랜드의 DTC 채널에서 프로모션 행사 기간 중 순매출 비중이 높아진 점에 의해 일부 상쇄되었습니다.