Academy Sports & Outdoors 27년 2분기 어닝콜

안녕하세요, Academy Sports + Outdoors 2026 회계연도 2분기 재무 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 통화에는 스티브 로렌스 최고경영자(CEO)와 칼 포드 최고재무책임자(CFO)가 참여하고 있습니다. 참고로, 오늘 발표된 실적 자료와 경영진의 발언에는 미래 예측성 발언이 포함되어 있습니다. 이러한 발언은 실제 결과가 당사의 기대나 전망과 크게 다를 수 있는 위험과 불확실성에 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성에는 오늘 발표된 실적 자료와 최근 제출된 Form 10-K 및 10-Q 서류에 명시된 요인들이 포함되며 이에 국한되지 않습니다. 회사는 미래 예측성 발언을 수정할 의무를 지지 않습니다. 오늘 발언에서는 특정 비-GAAP 재무 지표도 언급됩니다. 가장 유사한 GAAP 지표와의 조정 내역은 오늘 발표된 실적 자료에 포함되어 있으며, 해당 자료는 당사 웹사이트 investors.academy.com에서 확인하실 수 있습니다.

오늘 아침에는 2026 회계연도 2분기 재무 실적을 검토하고, 전략적 이니셔티브 현황을 업데이트하며, 연간 전망에 대해 논의하겠습니다. 그럼 스티브에게 마이크를 넘기겠습니다.

안녕하세요, 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 아침 보도자료에서 보셨듯이, 이번 분기 매출은 160만 달러로 전년 대비 3% 증가하며 지속적인 매출 성장세를 보였으나, 비교 매출은 0.4% 소폭 감소했습니다. 닷컴 사업부는 12.8%의 두 자릿수 성장을 기록하며, 이 채널에서의 침투율이 전년 대비 110 베이시스 포인트 개선되었습니다. 1분기 컨퍼런스 콜에서 언급했듯이, 분기 말에서 2분기로 전환하는 과정에서 소비자 전반의 인플레이션 압력으로 인해 성장 둔화가 있었으며, 이는 증가한 세금 환급으로 상쇄되지 않았기 때문입니다. 이러한 추세는 2분기 초반까지 이어져 5월과 6월 매출은 총 2% 증가했으나 비교 매출은 1% 감소했습니다.

이 현상은 연간 소득 5만 달러 미만의 저소득 가구에서 가장 두드러지게 나타났으며, 이들의 방문객 수는 분기 동안 두 자릿수에 가까운 큰 폭으로 감소했습니다. 이는 1분기에 보였던 한 자릿수 초반 감소보다 더 큰 폭의 감소입니다. 반면, 연간 소득 10만 달러 이상의 고소득 가구에서는 방문객 수가 2분기 동안 한 자릿수 후반의 증가세를 보이며 1분기보다 가속화되었습니다. 2분기를 좋은 성적으로 마무리하게 되어 기쁘며, 7월은 분기 중 가장 좋은 달로 총 매출이 3% 증가해 소폭의 긍정적 비교 매출을 기록했습니다.

7월 학용품 카테고리 매출은 더 강했을 것으로 보이나, 오클라호마, 미주리, 버지니아, 사우스캐롤라이나 등 4개 주에서 무세일 주말을 7월 마지막 주에서 8월 첫 주로 옮겨 2분기 말에 다소 불리한 영향을 받았습니다. 이로 인해 2분기 말에는 불리했지만, 노동절까지 이어진 3분기 초 매출은 한 자릿수 초반의 비교 매출 증가로 좋은 출발을 할 수 있었습니다. 과거와 마찬가지로, 고객이 압박을 받을 때는 쇼핑을 간헐적으로 하며 주요 행사에 맞춰 구매를 집중해 지출력을 확대하는 경향이 있습니다. 이번 분기에도 메모리얼 데이, 아버지의 날, 독립기념일, 개학 시즌 등 주요 행사가 좋은 실적을 보였습니다. 이 시기들은 전통적으로 프로모션이 가장 강력한 시기이기도 합니다.

1분기와 마찬가지로, 하드굿즈 부문에서 더 강한 실적이 지속되고 있습니다. 스포츠 및 레크리에이션 부문이 6% 성장하며 가장 좋은 성과를 냈고, 스포츠 용품이 지속적인 강세를 보였습니다. 스포츠 용품 내에서는 월드컵 효과가 분명히 나타나 축구 장비 매출이 두 자릿수 증가를 기록했습니다. 이 추세는 올해 남은 기간과 내년까지 계속될 것으로 기대합니다. 또한, 고객들이 건강과 웰빙을 우선시하면서 러닝머신 매출이 분기 동안 한 자릿수 후반의 증가세를 보이며 피트니스 부문도 강세를 나타냈습니다. 또 하나 주목할 만한 부문은 프론트 엔드 부서로, 저희에게는 다소 포괄적인 영역입니다. 이 부문은 트레이딩 카드와 터틀박스가 주도하는 야외 스피커 등 트렌드에 맞는 카테고리에 대한 상당한 투자 덕분에 계속해서 혜택을 보고 있습니다. 야외용품 부문은 사격 스포츠, 쿨러, 캠핑이 견인하며 4% 성장해 두 번째로 좋은 실적을 기록했습니다.

하드굿즈만큼 강하지는 않았지만, 소프트굿즈 부문에서도 몇 가지 긍정적인 부분이 있었습니다. 의류 판매는 보합세였지만, 월드컵 저지와 티셔츠, 아웃도어, 작업복 및 웨스턴 의류 같은 카테고리에서 강한 실적을 보였습니다. 월드컵 관련 좋은 소식 일부는 지난해 오클라호마시티 썬더의 우승 기념으로 NBA 챔피언십 기어 판매가 감소하면서 상쇄되었습니다. 내년 월드컵과 비교할 때, 여성 월드컵 상품과 강화된 상품 구성 및 팬샵의 현지화 개선이 올해의 성과를 상쇄할 수 있을 것으로 기대합니다. 신발 부문은 이번 분기 가장 부진한 카테고리로, 매출이 1% 감소했습니다. 하지만 이 감소에도 불구하고 분기 동안 시장 점유율은 확대했습니다.

신발 부문은 전체 매출의 약 20%로 가장 작은 부문이지만, 저희에게 중요한 사업입니다. 필드나 코트에서 신을 수 있는 클릿과 운동화, 캐주얼 슈즈와 스니커즈, 작업용 부츠와 신발, 봄철 샌들과 플립플롭, 가을 부츠 등 계절별 스타일을 포함해 다양한 고객 니즈를 충족시키고 있습니다. 팀은 나이키, 아디다스, 브룩스, 뉴발란스 같은 브랜드의 퍼포먼스 러닝 스타일과 버켄스탁, 아리아트 같은 트렌디한 라이프스타일 브랜드 등 현재 사업을 견인하는 품목과 브랜드에 공격적으로 자금을 재배분해 이 부문의 매출 성장을 회복하는 데 집중하고 있습니다.

올해 상반기를 지나면서 소비자 지출 패턴에 변화가 분명히 나타났으며, 1분기에서 2분기로 수요가 둔화되었습니다. 2분기에 형성된 추세가 연말까지 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 이 가정을 바탕으로 저희도 그에 맞게 대응하고 있습니다. 고객의 주요 일정에 맞춰 매력적인 가치를 제공하는 것이 하반기 매출을 견인하는 데 매우 중요하다는 점을 잘 알고 있습니다. 이와 관련해 저희가 취한 몇 가지 조치가 있습니다. 우선, 관세 환급금 대부분을 고객을 위한 가격 인하에 재투자하고 있습니다. 철저한 검토를 거쳐 많은 자체 브랜드 제품의 가격을 관세 이전 수준으로 조정했으며, 이는 이미 수요를 자극하고 고객 방문을 늘리며 가치를 제공하고 있습니다.

예를 들어, 2분기에는 주요 행사에서 아웃도어 고메 3버너 가스 및 숯불 그릴을 99.99달러에 프로모션했습니다. 가장 큰 자체 브랜드 핵심 상품인 마젤란 아웃도어 라구나 마드레 셔츠 가격을 이전 24.99달러에서 19.99달러로 인하했습니다. 마지막으로 BCG 의류 브랜드 내에서는 코치 폴로 셔츠를 9.99달러에 프로모션하는 등 주요 프로그램을 진행하고 있습니다. 둘째, 고객의 주요 일정에 맞춘 이벤트에서 전국 브랜드와 자체 브랜드 모두 시장을 선도하는 혜택과 가치를 제공하기 위해 계속 노력하고 있습니다. 비수기에는 프로모션을 합리적으로 조정하여 성수기에는 보다 공격적인 프로모션을 지원할 수 있도록 할 것입니다. 셋째, 비수기에는 시즌 종료 제품에 대해 큰 폭의 할인을 제공하는 클리어런스를 활용해 방문객을 유도하는 전략도 계속 유지할 것입니다.

이 전략은 연간 소득 5만 달러 미만 가구에서 특히 효과적이었는데, 이들은 다음 해 가족의 필요에 대비해 비시즌에 자주 쇼핑하는 경향이 있습니다. 넷째, 새롭게 재설계되고 재출시된 다단계 마이아카데미(myAcademy) 로열티 프로그램을 통해 주요 일정에 맞춰 충성 고객에게 보다 타겟팅된 할인과 혜택을 제공하고 있습니다. 이 프로그램은 아직 초기 단계이지만, 이미 참여도가 증가하는 것을 확인하고 있습니다. 이 부분에 대해서는 콜 후반부에 좀 더 자세히 말씀드리겠습니다. 마지막으로, 기존 고객과 신규 고객 모두의 방문을 촉진하기 위해 모든 카테고리에서 신제품과 혁신을 제공하겠다는 의지를 더욱 강화하고 있습니다. 이는 지난 몇 년간 우리의 성공에 중요한 요소였으며, 이 분야에서 속도를 더욱 가속화하고 있습니다.

예를 들어, 이번 가을에 15개 매장과 온라인에서 호카(Hoka) 브랜드를 출시하게 되어 매우 기쁩니다. 호카를 취급하는 매장에는 나이키, 브룩스, 아디다스, 뉴발란스, 아식스 등 주요 러닝 브랜드의 핵심 상품에 대한 차별화된 배분과 향상된 매장 진열도 함께 제공됩니다. 팀은 소규모 매장에서 신생 브랜드를 발굴하고 육성한 후, 충분한 데이터를 확보하면 빠르게 추가 매장과 카테고리로 확장하는 데도 뛰어난 성과를 보이고 있습니다. 그 사례가 바로 버르레보(BURLEBO)로, 지난 몇 년간 두 자릿수 이상의 고성장을 이어가고 있습니다. 우리는 이 브랜드를 2년 만에 25개 매장에서 전 매장으로 확장했으며, 버르레보는 현재 우리 상위 10대 의류 브랜드 중 하나입니다.

팀은 같은 모델을 적용해 이번 봄 25개 매장에서 트렌드에 맞는 대화형 프린트 러닝 숏 브랜드인 처비스(Chubbies)를 테스트했습니다. 결과는 기대를 훨씬 뛰어넘었고, 이 브랜드는 신학기 시즌을 맞아 약 200개 매장으로 빠르게 확장했습니다. 또한, 워크웨어와 웨스턴웨어의 지속적인 성장에 힘입어 주요 브랜드 중 하나인 아리아트(Ariat)를 200개 매장에 매장 설치를 통해 확장하고 있는데, 이는 1분기에 발표한 매장 수의 두 배입니다. 이 카테고리는 지난 몇 년간 강한 성장세를 보이고 있습니다. 우리가 구축 중인 파트너십을 통해 올해 남은 기간과 내년에도 이 성장이 계속될 것으로 기대합니다. 신제품 출시는 소프트 굿즈 사업에만 국한되지 않습니다. 좋은 예로는 올해부터 출시하기 시작한 사격 스포츠 분야의 신규 브랜드와 카테고리를 확장하는 방법이 있습니다.