MindWalk Holdings Corp. Common Stock 27년 1분기 어닝콜

대단히 감사합니다. 안녕하세요. 2027 회계연도 1분기 동안 마인드워크는 선도적인 바이오 네이티브 AI 신약 발견 및 개발 회사가 되기 위한 목표를 향해 진전을 이루었습니다. 6월에는 저희 고유의 데이터 플랫폼인 ReefIQ를 출시했으며, 현재는 기업 채택에 집중하고 있습니다. 마인드워크에 대해 새로 접하시는 분들을 위해 설명드리자면, ReefIQ는 복잡하고 비정형적인 생물학적 데이터와 AI 모델 사이의 기초층 역할을 합니다. 이 플랫폼은 데이터를 구조화되고 생물학적으로 의미 있는 형태로 변환하여, AI 모델이 제약 파트너에게 더 깊고 실행 가능한 인사이트를 제공할 수 있도록 합니다. ReefIQ의 상업 모델은 고객이 플랫폼 사용을 확대함에 따라 확장 가능한 다년간 반복 수익 관계를 중심으로 구축되어 있습니다. ReefIQ는 고객의 생물학적 데이터와 신약 발견 워크플로우에 직접 통합되기 때문에, 이러한 관계는 시간이 지남에 따라 더욱 깊어지도록 설계되어 있습니다.

세계 최대 제약사들의 신뢰받는 파트너로서, 저희는 이들 조직 내 신약 발견 과정과 ReefIQ와 같은 플랫폼에 대한 요구를 잘 이해하고 있습니다. 이러한 관계는 저희가 도입을 추진하는 데 있어 진정한 강점이 됩니다. 저희는 좋은 진전을 이루고 있습니다. ReefIQ의 잠재적 엔터프라이즈 도입과 관련해 여러 대형 제약사와 협력 중입니다. 이 논의들은 성숙도에 차이가 있지만, 플랫폼이 고객들에게 긍정적으로 반응하고 있어 고무적입니다. 아직 구체적인 파트너나 계약 금액을 발표할 단계는 아니지만, 참여 수준은 상업적 기회에 대한 저희의 확신을 강화합니다. 이 논의가 진행됨에 따라 추가 업데이트를 제공할 수 있기를 기대합니다. 이 기회들은 과거 LensAI 반복 수익 계약보다 훨씬 큽니다.

투자자분들께서는 이전 LensAI 계약을 ReefIQ 엔터프라이즈 관계의 규모나 범위의 기준으로 삼지 않으시길 바랍니다. 저희는 선도적인 웻랩 신약 발견 프랜차이즈를 구축했습니다. 저희 고객에는 전 세계 상위 20대 제약사 중 19곳이 포함되어 있으며, 이 모든 관계가 ReefIQ의 잠재적 진입 기회입니다. 다양한 플랫폼과 역량을 통해 20년에 걸친 생물학적 신약 발견 작업은 이미 수십 개의 분자가 임상 단계에 진입하는 데 기여했으며, 현재 10개는 1상부터 3상까지 활발히 시험 중이고, 그중 4개는 최초 개발 분자입니다. 저희는 제약 파트너와의 상업적 관계 구조도 재정립하고 있습니다. 점점 더 많은 신규 협력은 MindWalk가 단순 프로젝트 대가를 받는 대신, 저희가 창출하는 자산의 경제적 이익에 참여하는 광범위한 플랫폼 파트너십 형태로 구성되고 있습니다.

이 구조는 저희와 파트너의 인센티브를 일치시키며, 고객들에게도 좋은 반응을 얻고 있고, 상업적 활동 증가에 기여하고 있습니다. 현재 저희 가치 기준으로 약 80%의 영업 파이프라인이 데이터 관리, ReefIQ, 다중 타깃 발견에 걸쳐 이러한 방식으로 구성되어 있습니다. 저희는 또한 명확한 인프라 마일스톤을 달성했습니다. 엔지니어링 파트너인 AMD와 Vultr와 함께 AMD Instinct MI325X GPU에서 OpenFold3의 프로덕션 배포를 검증했으며, 그 첫 결과가 이번 주에 발표됩니다. OpenFold3는 오픈 소스이며, 모든 신약 발견 팀이 사용할 수 있는데, 이것이 바로 핵심입니다. 모델은 상품화되고, 이를 실행하는 레이어는 복합적으로 작용합니다.

ReefIQ에서 실행되는 모든 모델은 다른 모든 프로그램의 생물학적 맥락을 풍부하게 합니다. LensAI, 우리의 추론 레이어는 의도적으로 모델에 중립적이어서, 고객이 자신만의 모델이나 오픈 소스 모델, 또는 제3자 모델을 가져와도 동일한 컨텍스트 레이어 위에서 추론할 수 있습니다. 컴퓨팅 성능의 향상은 단순히 신약 발견을 실행하고 ReefIQ를 확장할 수 있는 여유를 더해줍니다. 이번 주는 그 파트너십에 있어 중요한 주간이며, 앞으로 더 많은 소식이 있을 예정입니다. 우리의 내부 파이프라인은 전임상 개발 단계를 계속 진행 중이며, 이 사업 부문에서 가치를 창출할 기회에 대해 여전히 기대하고 있습니다. 일정 예측이 어렵기 때문에 여러 프로그램을 병행하여 진행하고 데이터의 강도에 따라 자원을 우선 배분합니다. 이번 분기에는 IND 승인 작업을 가속화하고 최고의 프로그램을 임상 IND 제출 단계로 진전시키기 위해 경험 많은 리더들을 영입했습니다.

과학적, 규제적, 개발적 이정표를 달성할 때마다 시장에 업데이트를 제공할 예정입니다. 마지막으로 자본 상황에 대해 말씀드리면, 오늘 아침 고정 7% 금리의 무담보 회전 신용 한도 3천만 달러에 대한 구속력 있는 약정을 발표했습니다. 이는 주식을 발행하지 않고도 재무적 유연성을 제공하는데, 현재 주가 수준을 고려할 때 매우 중요합니다. 공개 및 비공개 시장에서 AI 기반 신약 발견 플랫폼이 평가받는 방식을 고려할 때, 우리의 시가총액은 우리가 구축한 가치나 추구하는 규모를 반영하지 못한다고 생각합니다. 이 점이 사업 자금 조달 방식을 결정하는 데 영향을 주며, 이번 신용 한도가 우리에게 특히 매력적인 이유입니다. 이번 조치는 현금 수요의 급격한 변화에 대한 대응이 아닙니다. 우리 모델은 자본 집약적이지 않습니다.

이 신용 한도는 ReefIQ에 투자하고 내부 파이프라인을 진전시키며, 유리한 조건으로 기회가 생길 때 이를 추구할 수 있는 유연성을 제공합니다. 우리는 실행에 집중하고 있으며, 지속적인 성과가 시간이 지남에 따라 주가에 반영될 것이라 믿습니다. 분기별 실적으로 매출은 전년 동기 대비 21% 성장했고, 총이익률은 48%에서 59%로 확대되었습니다. 이번 분기의 더 큰 손실은 우리가 앞에 보고 있는 상업적 기회를 위해 의도적으로 투자한 결과입니다. 판매 및 마케팅 비용은 190만 캐나다 달러 증가했습니다. 우리는 단순히 현재 사업을 지원하는 것이 아니라 더 크고 지속 가능한 매출 기반을 구축하기 위해 투자하고 있습니다. 순이익 측면에서 이번 분기는 중단된 사업 부문에서 발생한 수익이 포함된 작년 동기와 직접 비교하기 어렵습니다.

이제 스콧에게 넘겨서 수치를 설명하도록 하겠습니다.

감사합니다, 제니퍼, 그리고 여러분 안녕하세요. 2027 회계연도 1분기 재무 결과를 안내해 드리겠습니다. 참고로 모든 수치는 캐나다 달러 기준입니다. 2027 회계연도 1분기 매출은 380만 캐나다 달러로, 2026 회계연도 1분기의 320만 캐나다 달러와 비교됩니다. 이는 약 67만 3천 캐나다 달러, 즉 21%의 증가입니다. 이는 5분기 연속 전년 동기 대비 매출 성장에 해당합니다. 2027 회계연도 1분기 총이익률은 220만 캐나다 달러, 59%로, 작년 동기 150만 캐나다 달러, 48%와 비교됩니다. 영업비용을 살펴보면, 2026년 7월 31일 종료된 분기의 연구개발비는 130만 캐나다 달러로, 작년 동기 100만 캐나다 달러 대비 증가했습니다. 이 증가는 주로 플랫폼 상업적 개발을 지원하기 위한 급여 비용 증가 때문입니다.

2027년 1분기 판매 및 마케팅 비용은 320만 캐나다 달러로, 2026년 1분기 130만 캐나다 달러(비반복 비용 포함)와 비교됩니다. 이전 컨퍼런스 콜에서 말씀드렸듯이, 이는 상업 인프라에 대한 계획된 투자이며, 상업적 이니셔티브를 지원하기 위한 인력 증가와 광고 및 프로모션 투자 증가를 의미합니다. 2026년 7월 31일 종료된 분기의 일반관리비는 390만 캐나다 달러로, 작년 동기 330만 캐나다 달러 대비 증가했습니다. 이 증가는 주로 비현금성 주식기반 보상 때문입니다. 2027 회계연도 1분기 순손실 및 계속 영업 손실은 610만 캐나다 달러로, 2026년 1분기 계속 영업 손실 410만 캐나다 달러와 비교됩니다. 전년도의 전체 순손실은 300만 캐나다 달러였으며, 여기에는 중단된 사업 부문에서 발생한 110만 캐나다 달러의 수익이 포함되어 있습니다.

대차대조표로 넘어가겠습니다. 회사는 2026년 7월 31일 기준으로 현금 잔액이 760만 캐나다 달러였습니다. 영업활동으로 인한 순현금 사용액은 400만 캐나다 달러로, 주식기반 보상과 관련된 비현금 비용 일부로 인해 전년 동기 420만 캐나다 달러 대비 감소했습니다. 4월 30일 기준 현금은 1,130만 캐나다 달러였습니다. 오늘 일찍 발표한 3,000만 달러 규모의 미국 선순위 무담보 리볼빙 신용시설에 대한 구속력 있는 약정 소식을 전하게 되어 기쁩니다. 이 신용시설은 당사의 신흥 파이프라인과 ReefIQ의 예상 채택에 대한 장기 전략에 대한 신뢰를 보여주며, 그 전략을 실행하는 데 필요한 자본을 제공합니다. 이제 전화를 제니퍼에게 다시 넘기겠습니다.

제니퍼? 감사합니다, 스콧. 말씀드린 바와 같이 오늘 아침 우리는 단 한 주도 발행하지 않고 3,000만 달러 규모의 무담보 자본에 대한 구속력 있는 약정을 발표했으며, 이는 실행할 수 있는 자금을 확보했다는 의미입니다.