Champions Oncology 27년 1분기 어닝콜

시작하겠습니다. 안녕하세요, 2027 회계연도 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다.

저는 챔피언스 온콜로지의 CEO 롭 브레이닌이며, 오늘은 CFO 데이비드 밀러와 함께합니다. 시작에 앞서 오늘 발언에는 미래 예측성 발언이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 실제 결과는 크게 달라질 수 있으며, 자세한 내용은 SEC에 제출한 자료에서 확인하실 수 있습니다. 7월에 말씀드렸듯이, 2026 회계연도는 투자 기간이었고 2027 회계연도에 성과를 내는 것이 우리의 과제였습니다. 1분기 실적은 우리가 올바른 방향으로 나아가고 있음을 보여주는 강력한 지표입니다. 매출은 1,520만 달러로, 2026 회계연도 1분기의 1,400만 달러 대비 증가했습니다. 총이익률은 50%로, 2026 회계연도 1분기의 43%에서 상승했습니다.

조정 EBITDA는 약 70만 달러였으며, GAAP 기준으로는 110만 달러의 비현금 비용을 포함해 40만 달러의 순손실을 보고했습니다. 이는 조정 EBITDA 기준으로 다섯 분기 연속 흑자를 기록한 것입니다. 서비스 사업과 데이터 사업 모두 이 개선에 기여했으며, 각각에 대해 차례로 설명드리겠습니다. 우리의 전이성 종양학 서비스 사업은 이번 분기에 1,430만 달러의 매출을 올렸으며, 이 사업의 마진은 목표 수준을 유지했습니다. 7월에 말씀드린 운영 규율이 이번 분기에도 다시 나타났습니다. 이 부문은 항상 예측 모델링 사업이었던 챔피언스의 핵심 부분입니다. 고객이 치료법을 가져오면, 우리는 업계에서 가장 임상적으로 관련성 높은 모델을 통해 이를 평가하고, 약물이 환자에게 어떻게 작용할지 예측합니다.

이 작업에 대한 수요 환경은 건강하며, 우리의 종양 은행 품질은 고객이 우리를 찾는 핵심 이유로 계속 자리 잡고 있습니다. 우리는 시장에서의 입지에 대해 긍정적으로 생각하며, 올해 남은 분기 동안 계속해서 업데이트를 공유할 것을 기대합니다. 데이터 라이선스 매출은 1분기에 89만 3천 달러를 기록했습니다. 이를 맥락에 두고 보면, 우리는 이번 1분기에 2026 회계연도 전체보다 더 많은 데이터 매출을 창출했으며, 이는 지난 1년간 구축해온 더 넓은 고객 기반을 반영합니다. 우리의 TOS 사업과 마찬가지로, 우리는 이를 분기별이 아닌 연간 기준으로 보고 있습니다. 계약은 각기 다른 일정에 따라 체결되며, 진행 상황에 매우 만족하지만 매출은 여전히 불규칙할 것입니다. 파이프라인은 계속해서 견고하며, 전략적 근거도 점점 강화되고 있습니다.

스폰서들이 AI와 머신러닝에 더욱 의존해 개발 결정을 내리면서, 제약은 모델이 아니라 그 밑바탕이 되는 데이터입니다. 깊이 특성화되고 임상적으로 주석이 달린 환자 유래 데이터는 희소하며, 저희가 이를 보유하고 있습니다. 이것이 한 번에 한 연구 결과를 예측하는 단계에서 벗어나 스폰서가 시그니처를 찾고, 적합한 환자를 선택하며, 더 나은 임상시험을 설계하도록 도울 수 있게 하는 이유입니다. 저희 완전 자회사인 Corellia AI에 대해서도 계속해서 긍정적인 기대를 가지고 있습니다. 외부 벤처 그룹과 잠재적 제약 파트너들과의 대화가 계속되고 있으며, 저희가 생성하는 데이터는 그 근거를 더욱 강화하고 있습니다. 7월에 말씀드린 것과 같은 이유로 어떤 결과에 대해서도 날짜를 제시하지 않겠습니다. 외부 자금 확보나 라이선스 파트너십에 성공한다면, 현재 그 사업에 투입되는 투자는 다른 성장 이니셔티브, 특히 데이터와 순이익 개선을 위해 재투자될 것입니다.

결론적으로, 2026 회계연도는 투자하는 해였습니다. 2027 회계연도 1분기는 그 투자가 매출, 마진, 데이터 측면에서 성과를 내고 있으며, Corellia AI 파이프라인 관련 논의에서도 진전이 있음을 보여줍니다. 2027 회계연도에는 이를 증명할 수 있는 분기가 세 번 더 남아 있으며, 매번 같은 방식으로 보고를 계속할 것입니다. 이제 재무 사항을 좀 더 자세히 설명하기 위해 데이비드 밀러에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 롭 브레이닌, 그리고 여러분 안녕하세요. 이번 분기 전체 재무 결과는 9월 14일 이전에 SEC에 Form 10-Q로 제출될 예정입니다. 롭 브레이닌이 강조했듯이, 1분기 매출은 1,520만 달러로 전년 동기 1,400만 달러 대비 약 9% 증가했습니다. GAAP 기준으로 순손실은 약 42만 6천 달러로, 1년 전 영업 순손실 52만 7천 달러에 비해 개선되었습니다. 현금 기반 영업 실적을 살펴보면, 조정 EBITDA는 전년 동기 5만 9천 달러에서 67만 1천 달러로 증가했습니다. 이번 분기는 조정 EBITDA가 5분기 연속으로 흑자를 기록한 분기였으며, 저희는 수익 성장과 수익성 확대에 계속 집중하고 있습니다. 이번 분기의 주요 동인에 대해 좀 더 자세히 설명드리겠습니다. 먼저 매출부터 말씀드리면, 지난 몇 분기 동안 판매 품질이 개선되어 1분기에는 계약된 연구 가치 중 매출로 전환되는 비율이 높아졌습니다.

중요한 점은, 1분기 동안 이루어진 판매에서도 이 추세가 계속되어 예상 전환 비율이 여전히 강세를 보이고 있다는 것입니다. 롭 브레이닌이 언급했듯이, 데이터 라이선스 매출도 전년 대비 성장에 기여했으며, 이는 지난해 구축한 더 넓은 고객 기반을 반영합니다. 또 다른 의미 있는 발전은 종양학 서비스 마진이 43%에서 51%로 개선된 점입니다. 이 개선은 여러 요인에 의해 이루어졌습니다. 매출 증가에도 불구하고 종양학 매출 원가는 약 50만 달러 감소하여 1년 전 800만 달러에서 750만 달러로 줄었습니다. 이 감소는 주로 외부 방사성 표지 비용 감소에 기인합니다. 지난 1년간 말씀드린 바와 같이, 저희는 해당 역량을 내부로 이전하는 작업을 진행해 왔으며, 그 결과 비용 구조가 낮아졌습니다.

매출 증가 또한 마진 개선에 기여했으며, 이는 저희 사업의 레버리지를 반영합니다. 영업비용을 살펴보면, 연구개발비는 190만 달러로 전년 동기 210만 달러에 비해 감소했습니다. 핵심 서비스 사업의 지출을 줄이면서 코렐리아 AI와 데이터 이니셔티브에 자원을 재배분할 수 있었습니다. 판매 및 마케팅 비용은 300만 달러로 1년 전 180만 달러에 비해 증가했습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 저희는 지난해 연구 서비스와 데이터 사업 모두에서 상업 조직을 확장하기 위해 의도적인 투자를 했습니다. 이 투자가 현재 비용 구조에 반영되어 있으며, 저희는 이를 통해 더 큰 매출과 수익성을 창출하는 데 집중하고 있습니다. 일반관리비는 양 기간 모두 약 210만 달러로 거의 변동이 없었습니다.

현금 흐름을 보면, 이번 분기 동안 약 50만 달러의 현금을 사용했으며, 이는 주로 매출채무 감소와 매출채권 증가를 포함한 정상적인 영업활동에 따른 운전자본 변동을 반영합니다. 분기 말 현금 잔액은 약 440만 달러였으며, 부채는 전혀 없습니다. 전반적으로 이번 분기는 저희가 목표로 해온 영업 레버리지를 보여줍니다. 매출이 증가했고, 종양학 서비스 마진이 크게 개선되었으며, 조정 EBITDA도 확대되었습니다. 동시에 미래 성장을 위한 투자를 계속 지원하고 있습니다. 저희는 비용 절감에 집중하고 매출 성장의 수익성 개선 전환에 주력하며, 지난해 구축한 기반 위에서 계속해서 발전해 나가고 있습니다. 이제 전화를 로브 브레이닌에게 다시 넘기고 질문을 받겠습니다.

감사합니다. 정말 감사드립니다. 전화로 참여해 주시거나 녹음을 들어주신 모든 분들께 감사드립니다. 보시다시피, 저희는 지금까지의 진전과 사업의 성장 궤도에 대해 매우 고무되어 있으며, 앞으로 몇 분기 동안 그 진전 상황과 성과를 더 자세히 공유할 수 있기를 기대합니다. 그때 다시 인사드리겠습니다. 좋은 오후 되시기 바랍니다. 감사합니다.