G-III Apparel Group 27년 2분기 어닝콜

발표해 주십시오. 안녕하세요, 참여해 주셔서 감사합니다.

시작에 앞서 오늘 콜과 질의응답 시간에 나오는 일부 발언은 연방 증권법상 미래 예측 진술에 해당할 수 있음을 알려드립니다. 미래 예측 진술은 보장되지 않으며, 실제 결과는 진술된 내용이나 암시된 내용과 크게 다를 수 있습니다. 실제 영업 실적이나 재무 상태에 영향을 미칠 수 있는 중요한 요인은 회사가 SEC에 제출한 문서에 설명되어 있습니다. 회사는 미래 예측 진술을 업데이트할 의무가 없습니다. 또한, 오늘 콜에서는 비 GAAP 총이익, 비 GAAP 순이익, 비 GAAP 주당순이익, 조정 EBITDA 등 비 GAAP 재무 지표를 언급할 예정입니다.

이들 비 GAAP 재무 지표와 GAAP 지표 간의 조정 내역은 보도자료와 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 이제 회장 겸 최고경영자인 모리스 골드파브 씨에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 닐. 그리고 모두 참여해 주셔서 감사합니다. 2분기에 좋은 성과를 거두었으며, 견고한 실행력, 큰 폭의 총이익률 확대, 그리고 엄격한 비용 관리 덕분에 실적이 가이던스를 상회했습니다. 또한 어제 마크 제이콥스 인수를 완료하며 매우 중요한 이정표를 달성했습니다. 이것이 G-III에 변혁적인 계기가 될 것이며, 보유 브랜드 포트폴리오를 크게 강화하는 동시에 브랜드 중심의 글로벌 의류 강자로 진화하는 속도를 가속화할 것이라고 믿습니다. 2분기 순매출은 5억 5,400만 달러로 계획보다 약간 낮았으며, 이는 주로 유럽 사업 부문이 해당 지역의 거시 경제 둔화 영향을 받았기 때문입니다. 캘빈 클라인과 토미 힐피거는 라이선스 종료 과정에서 계획보다 낮은 실적을 기록했습니다. 토미와 캘빈을 제외한 앞으로의 포트폴리오는 이번 분기에 한 자릿수 후반대의 높은 성장률을 기록했습니다. 매출의 질 또한 개선되고 있습니다.

우리는 정가 판매, 엄격한 재고 관리, 그리고 브랜드의 장기적 위치 보호에 계속 집중하고 있습니다. 예를 들어, 2분기 정가 채널의 도매 매출은 앞으로의 포트폴리오에서 20% 이상 증가했습니다. 총이익률은 특히 주목할 만한 성과로, 전년 대비 440베이시스 포인트 확대되었습니다. 이 개선은 가격 조치의 효과, 건강한 정가 판매, 그리고 고마진 보유 브랜드로의 믹스 전환 지속에 기인합니다. 또한, 사업 전반에 걸쳐 계속 시행 중인 비용 절감 이니셔티브의 혜택도 받았습니다. 이번 분기 비GAAP 희석 주당순이익은 0.26달러로, 가이던스인 0.15~0.25달러를 상회했습니다. 우리는 역동적인 거시경제 환경 속에서 운영하고 있습니다. 미국 소비자는 여전히 탄력적이지만 선택적이며, 유럽은 계속해서 더 어려운 상황입니다.

이러한 압박에도 불구하고 소비자들은 새로움과 패션에 반응하고 있으며, 당사의 제품 판매 호조에 고무되고 있습니다. 한 걸음 물러서서 보면, 우리는 G-III를 변혁하는 데 상당한 진전을 이루고 있으며, 더 높은 성장과 더 높은 마진의 비즈니스를 위한 토대를 마련하고 있습니다. PVH가 2023 회계연도에 토미 힐피거와 캘빈 클라인 라이선스 반환을 발표한 이후, 올해 말까지 이들 사업에서 약 12억 달러의 매출을 잃었습니다. 마크 제이콥스의 기여를 제외하면, 앞으로의 포트폴리오가 연간 한 자릿수 후반대의 성장률로 7억 달러의 매출을 대체할 것입니다. 중요한 점은, 이 매출을 더 높은 마진으로 대체하고 있다는 것입니다. 마크 제이콥스는 G-III에 중대한 기회를 제공하며, 당사의 회사 비전과 직접적으로 부합합니다. 우리는 마크 제이콥스의 장기적 기회를 강하게 믿으며, 그 재능 있는 팀과 함께 일하게 되어 매우 기대하고 있습니다.

LVMH는 이 브랜드를 훌륭하게 관리해왔습니다. 이번 거래는 저희가 LVMH로부터 브랜드를 인수한 두 번째 사례입니다. 첫 번째 거래에서는 DKNY와 도나 카란을 인수했으며, 이 브랜드들은 G-III에 매우 성공적이었고 글로벌 패션 시장에서 지배적인 브랜드로 자리 잡아 연간 약 27억 달러의 소매 매출을 창출하고 있습니다. 또 다른 상징적인 브랜드 인수를 통해 이 역사를 이어가게 되어 기쁩니다. 이번 거래에 대한 전략적 근거를 뒷받침하는 세 가지 핵심 동인을 다시 한번 말씀드리겠습니다. 첫째, 마크 제이콥스는 진정으로 차별화된 글로벌 브랜드입니다. 1984년에 설립된 이 브랜드는 전 세계적으로 열정적인 팬층을 형성했으며, 패션에 민감한 소비자들과 깊은 연결고리를 가지고 있습니다. 프리미엄 지향적이고 패션 선도적 위치를 가진 브랜드 중 오늘날 패션 권위, 문화적 영향력, 세대를 아우르는 매력을 동시에 갖춘 브랜드는 드뭅니다.

마크는 브랜드의 창의적 비전의 중심에 있으며 수십 년간 패션 대화의 중심을 형성해왔습니다. 그의 런웨이 컬렉션은 브랜드가 특별한 이유를 잘 보여주는 중요한 요소입니다. 계속해서 주목을 받고 패션 권위를 강화하는 그의 가장 최근 6월 쇼는 마크가 만들어내는 에너지와 흥분의 훌륭한 예로, 저희는 이를 더 넓은 상업적 제안으로 확장해 더 많은 소비자를 마크 제이콥스의 세계로 끌어들일 기회로 보고 있습니다. 동일한 창의적 에너지는 브랜드가 혁신적인 스토리텔링을 통해 소비자와 소통하는 방식에도 이어집니다. 새 캠페인 ‘더 스왑(The Swap)’은 에피소드 형식을 통해 패션, 엔터테인먼트, 문화를 융합하며, 다음 편은 9월 9일에 공개될 예정입니다. 둘째, 저희는 브랜드의 다음 성장 단계를 열 수 있는 상당한 기회를 보고 있습니다.

현재 사업은 주로 핸드백, 소형 가죽 제품, 액세서리에서 주도되며, 이들이 매출의 약 90%를 차지합니다. 저희는 마크 제이콥스의 라이프스타일을 보다 완전하게 표현할 수 있도록 레디투웨어 사업을 확장할 상당한 기회를 보고 있으며, 브랜드의 포지셔닝과 창의적 완전성을 유지할 계획입니다. 이는 G-III의 핵심 강점과 의류 사업을 개발 및 확장해온 실적과 완벽하게 부합합니다. 마크 제이콥스는 강력한 글로벌 라이선스 사업도 보유하고 있어 성장과 가치 창출의 또 다른 중요한 경로를 제공합니다. 향수 부문은 코티와의 오랜 파트너십을 통해 확립되고 성공적인 카테고리이며, 데이지 프랜차이즈도 포함됩니다. 최근 재출시된 마크 제이콥스 뷰티는 매우 강력한 출발을 보였으며, 브랜드는 안경과 아동복 같은 카테고리에서도 확립된 사업을 운영하고 있습니다. 채널 전반에 걸쳐 상당한 잠재력도 존재합니다.

마크 제이콥스는 약 3분의 2의 매출을 직접 소비자에게 판매하는 방식으로 창출하며, 100개 이상의 직영 매장과 견고한 디지털 플랫폼을 운영하고 있습니다. 매장 대부분은 아울렛 채널에 위치해 있으며, 견실한 4벽 수익성을 창출하고 있습니다. 한편 G-III는 광범위한 도매 역량과 전 세계 주요 소매업체와의 오랜 관계를 보유하고 있어, 신중하게 유통을 확대할 기회를 만듭니다. 국제적으로도 기존 사업과 강력한 현지 전략적 파트너를 통해 추가 성장 여지가 있다고 봅니다. 제품, 채널, 지역 전반에 걸친 이러한 기회들은 상당한 다년간의 성장 동력을 제공합니다. 셋째, 이번 거래 구조는 G-III에 다각적인 가치 창출 경로를 제공합니다. G-III는 소매, 도매, 전자상거래를 포함한 마크 제이콥스 운영회사를 100% 소유하며, 제품 개발, 소싱, 유통, 마케팅을 주도하고 글로벌 라이선스 서비스를 제공합니다.

WHP 글로벌과 함께 50% 합작법인을 통해 마크 제이콥스 지적재산권을 소유하고 있어, G-III는 라이선스 사업에서 발생하는 수익의 50%를 파트너십으로 보유합니다. WHP는 글로벌 라이선스 전략을 주도하고, G-III는 기존 및 신규 파트너에게 브랜드 마케팅과 라이선스 서비스를 지속 제공하여 제품과 소비자 경험이 전 세계적으로 마크 제이콥스 브랜드와 일관되도록 지원합니다. WHP는 80개국 이상에서 연간 95억 달러 이상의 소매 매출을 창출하는 포트폴리오를 보유한 글로벌 라이선스 경험을 갖추고 있습니다. 마크 제이콥스를 추가 라이선스 카테고리와 지역으로 확장하기 위해 함께 협력하기를 기대합니다. 마케팅, 제품, 디지털, 매장, 그리고 보다 폭넓은 소비자 경험에 이르기까지 마크 제이콥스 브랜드에 의미 있는 투자를 계획하고 있습니다.

브랜드의 소유자이자 적극적인 관리자로서, 직영 및 라이선스 사업 모두에 역량과 자원을 투입하며 브랜드의 매력과 창의적 독립성을 유지할 것입니다. 간단히 말씀드리자면, 우리의 재무 상태는 여전히 G-III의 중요한 강점입니다. 2분기 말 현금은 약 5억 3천만 달러, 가용 유동성은 약 10억 달러에 달했습니다. 2분기 동안 약 1억 3,400만 달러의 관세 환급금과 이자를 수령하며 현금 보유고가 증가했습니다. 마크 제이콥스 거래 종료 후에도 재무 상태는 매우 건전하며, 브랜드와 전략적 성장 이니셔티브에 지속 투자하고 주주에게 자본을 환원할 수 있는 충분한 유동성과 재무 유연성을 보유하고 있습니다. 2분기 동안 주식 재매입과 배당을 통해 1,200만 달러 이상을 주주에게 환원했습니다.

재고는 여전히 우수한 상태를 유지하고 있으며, 작년 대비 약 13% 감소해 재고 관리에 대한 우리의 지속적인 엄격한 접근 방식을 반영합니다. 이제 저희 자체 브랜드의 주요 내용을 설명드리겠습니다. 도나 카란은 2분기에 매출이 45% 이상 증가하며 가장 강력한 성장 기회 중 하나로 남아 있으며, 모멘텀도 계속해서 강화되고 있습니다. 이 브랜드는 견고한 소비자 수요, 건강한 정가 판매, 그리고 이상적인 포지셔닝 덕분에 혜택을 보고 있습니다. 디지털 성과도 여전히 강세를 보이고 있으며, 트래픽, 전환율, 평균 판매 가격(AUR) 모두에서 성장하고 있습니다. 소비자들은 새로운 제품 구성에 긍정적으로 반응하고 있습니다. 지난해 11월에 출시된 도나 카란 위켄드는 좋은 성과를 내고 있으며, 2분기에는 드레스 사업이 두드러진 성과를 보였습니다. 또한 사업 구성이 다양해지면서 라이프스타일 카테고리 전반에서도 성장이 나타나고 있습니다.