배릭 골드 26년 4분기 어닝콜

대표님, 말씀 부탁드립니다. 감사합니다, 매튜. 여러분 모두 안녕하십니까.

오늘 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 당사의 4분기 실적은 전략 실행의 성과를 보여주며, 완전 통합된 플랫폼 전반에 걸친 역량의 폭을 지속적으로 활용해 나가는 가운데 당사의 강력한 가치 제안을 다시 한번 입증합니다. 이번 실적은 3분기에 기록했던 역사적 고점 수준에서 귀금속 가격이 조정된 이후의 경제 및 지정학적 환경을 반영하고 있습니다. 이번 분기 매출은 전년 대비 약 두 배 증가한 50억 달러를 기록했으며, 이는 인수 효과가 일부 기여했습니다. 또한 매출총이익은 35% 증가했고, 순이익 1,200만 달러와 희석주당순이익(EPS) 0.41달러를 달성하게 되어 기쁘게 생각합니다. 직접소비자(DTC) 부문에서는 평균 주문 금액 상승과 더불어 1월에 Monex를 인수한 영향으로 매출이 증가했습니다.

인수 이후 Monex의 성과는 계속해서 고무적으로 보고 있습니다. JM Bullion도 지속적으로 양호한 성과를 내고 있으며, AI 관련 핵심 기술 이니셔티브를 통해 의미 있는 생산성 개선이 나타나고 있고 모바일 채택도 확대되고 있습니다. 도매 판매 및 부가 서비스 부문의 성장은 사업과 지역 전반에 걸쳐 폭넓게 나타났으며, 이는 귀금속에 대한 지속적인 관심과 확대되는 고객 기반을 반영합니다. 현재 실행에 착수한 지 몇 달이 지난 Tether와의 전략적 파트너십은 사업 전반에서 계속해서 가시적인 성과로 이어지고 있습니다. 마케팅 활동에 힘입어 담보대출 수요가 증가하고 있으며, 금괴 및 수집품 포트폴리오를 담보로 자금을 빌리려는 보유자들의 관심도 확대되고 있습니다. 당사의 담보대출 부문은 전년 동기 대비 이번 분기에 수익성이 개선되었습니다.

당사의 보관 및 담보대출 사업의 성장은 고객과 더 깊고 지속적인 관계를 구축할 수 있게 해주며, 업계에서 가장 완결된 수직적 밸류체인 전반에 걸쳐 추가적인 사업 성장을 이끌어냅니다. 당사가 귀금속 생태계 전반을 아우르는 수직통합 모델을 구축하기 위해 단행해 온 전략적 투자를 지속적으로 활용해 나가면서, 주요 소매업체 및 기관 고객과 관련한 기회가 확대되고 있을 뿐만 아니라, 주화 및 기타 수집품 분야에서 새로운 잠재 유통 채널도 나타나고 있습니다. 이러한 신규 채널은 높은 관심과 성장이 관측되는 인접한 대체자산 범주로 제품 포트폴리오를 확장할 수 있는 기회를 제공합니다. 최근 인수한 자산들은 성과가 양호하며, 통합 작업도 지속적으로 진척을 내고 있습니다.

4월에 종결한 Sunshine Minting 인수 거래는 당사의 총 생산능력을 크게 확대하고, 글로벌 시장에서 추가적인 가치와 시장점유율을 확보할 수 있는 명확한 경로를 마련한 중대한 이정표였습니다. 강력한 역량과 생산능력을 갖춘 Sunshine Minting은 미국 조폐국과 전 세계 기타 국가 조폐국들의 증가하는 수요에 대응하기에 유리한 위치에 있습니다. 또한 최첨단 시설을 통해 역량을 크게 확장함으로써, Gold.com이 더 폭넓은 가치 고객층과 자체 브랜드 포트폴리오를 위해 차별화된 제품을 개발할 수 있는 능력도 강화했습니다. 결합된 조폐 사업의 성장과 규모 확대를 지속하는 가운데, 의미 있는 운영 시너지가 실현될 것으로 예상합니다. 시장 환경은 여전히 우호적입니다. 당사 사업 전반의 기조적 추세도 견조하게 유지되고 있으며, 폭넓은 성장과 주주 여러분께 장기적 가치를 제공하는 데 유리한 위치에 있습니다.

오늘, 주당 0.20달러의 정기 배당을 유지하는 것에 더해, 주당 1달러의 특별 배당을 발표하게 되어 기쁘게 생각합니다. 앞으로도 자본을 효율적으로 집행할 계획이며, Gold.com의 향후 전개에 대해 기대하고 있습니다. 그럼, 당사의 최고재무책임자(CFO)인 캐리 딕슨에게 말씀을 넘기겠습니다. 캐리가 당사의 재무 성과 개요를 설명드리겠습니다. 이어서 사장인 토르 예르드룸이 주요 운영 지표를 말씀드리겠습니다. 그 다음에는 제가 당사 사업과 성장 전략에 대해 추가로 설명드리고, 여러분의 질문도 받겠습니다.

캐리? 감사합니다, 그렉. 여러분, 안녕하세요.

모두 좋은 하루 보내고 계시길 바랍니다. 2024회계연도 4분기 매출은 전년 동기 25억 달러에서 99% 증가한 50억 달러를 기록했습니다. 선도매출 9억 달러 증가분을 제외하면, 매출은 16억 달러, 즉 94% 증가했으며, 이는 금과 은의 평균 판매가격 상승과 금 판매 온스 증가에 기인합니다.

다만 은 판매 온스 감소가 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다. 매출은 또한 2026년 1월 모넥스(Monex) 인수와 2026년 4월 SMI 인수의 영향으로 증가했습니다. 회계연도 전체로는 2025회계연도 110억 달러에서 132% 증가한 255억 달러의 매출을 기록했습니다. 선도매출 83억 달러 증가분을 제외하면, 매출은 62억 달러, 즉 95% 증가했으며, 이는 금과 은의 평균 판매가격 상승과 금 판매 온스 증가에 기인했고, 은 판매 온스 감소가 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다. 매출은 또한 2025회계연도 마지막 두 분기에 SGI, 파인허스트(Pinehurst), AMS를 인수했고, 2026회계연도 3분기에 모넥스(Monex), 2026회계연도 4분기에 SMI를 인수한 영향으로도 증가했습니다.

2024회계연도 4분기 매출총이익은 전년 동기 8,170만 달러(매출의 3.25%)에서 35% 증가한 1억 1,030만 달러(매출의 2.2%)를 기록했습니다. 이는 모넥스(Monex)와 SMI 인수를 포함하여, 도매 판매 및 부대서비스 부문과 소비자 직접판매(DTC) 부문 모두에서 창출한 매출총이익이 증가한 데 따른 것입니다. 회계연도 전체로는 2025회계연도 2억 1,090만 달러(매출의 1.92%)에서 115% 증가한 4억 5,310만 달러(매출의 1.78%)의 매출총이익을 기록했습니다. 이는 전년 동기에는 포함되지 않았던 모넥스(Monex)와 SMI 인수를 포함해, 도매 판매 및 부대서비스 부문과 소비자 직접판매(DTC) 부문 모두에서 창출한 매출총이익이 증가한 데 따른 것이며, 전년 동기에는 SGI, 파인허스트(Pinehurst), AMS가 일부 기간만 반영됐습니다.

2024회계연도 4분기 판매관리비(SG&A)는 전년 동기 5,340만 달러에서 46% 증가한 7,790만 달러를 기록했습니다. 이러한 변화는 주로 성과 기반 미지급액 1,710만 달러를 포함한 보상비 증가, 광고비 220만 달러 증가, 보험료 270만 달러 증가에 기인합니다. 2026년 4분기 판매관리비(SG&A)에는 전년 동기에는 포함되지 않았던 모넥스(Monex)와 SMI에서 발생한 비용 820만 달러가 포함됐습니다. 회계연도 전체로는 2025회계연도 1억 3,920만 달러에서 98% 증가한 2억 7,560만 달러의 판매관리비(SG&A)를 기록했으며, 이는 주로 보상비 8,580만 달러 증가, 광고비 2,040만 달러 증가, 보험료 870만 달러 증가, 자문 및 전문수수료 740만 달러 증가에 기인합니다.

연간 판매관리비(SG&A)에는 전년 동기에는 포함되지 않았던 모넥스(Monex)와 SMI에서 발생한 비용 1억 430만 달러가 포함됐으며, SGI, 파인허스트(Pinehurst), AMS는 전년 동기에 일부 기간만 반영됐습니다. 2024회계연도 4분기 감가상각비 및 무형자산상각비는 전년 동기 860만 달러에서 18% 증가한 1,010만 달러를 기록했습니다. 이는 주로 감가상각비 120만 달러 증가와, 모넥스(Monex) 및 SMI 인수를 통해 취득한 무형자산과 관련된 상각비 190만 달러 증가에 따른 것이며, SGI, AMS 및 실버 골드 불(Silver Gold Bull) 무형자산 상각비 160만 달러 감소가 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다.