Cognyte Software 27년 2분기 어닝콜

안녕하세요, 저는 코그나이트 투자자 관계 책임자 딘 리들론입니다. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘은 코그나이트 CEO 엘라드 샤론과 CFO 데이비드 아바디와 함께하고 있습니다. 시작에 앞서 오늘 콜과 함께 제공되는 프레젠테이션이 있음을 알려드립니다. 콜 중 실시간으로 슬라이드를 보시려면 당사 웹사이트 cognyte.com의 투자자 섹션을 방문해 주십시오. 다가오는 이벤트를 클릭한 후 오늘 컨퍼런스 콜의 웹캐스트 링크를 선택하시면 됩니다. 또한 이번 콜에서 논의되는 일부 사항은 1995년 사적 증권 소송 개혁법 및 기타 연방 증권법 조항에 따른 미래 예측 진술을 포함할 수 있음을 알려드립니다. 이러한 미래 예측 진술은 경영진의 현재 기대를 기반으로 하며 미래 성과를 보장하지 않습니다.

실제 결과는 이러한 미래 예측 진술에 명시되거나 암시된 내용과 상당히 다를 수 있습니다. 미래 예측 진술은 이번 콜 날짜 기준으로 작성되었으며, 법률에 의해 요구되지 않는 한 코그나이트는 이를 업데이트하거나 수정할 의무가 없습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 미래 예측 진술에 과도하게 의존하지 않도록 주의해 주시기 바랍니다. 이러한 위험과 불확실성이 코그나이트의 실제 결과가 이 미래 예측 진술에 명시된 내용과 상당히 다르게 나타날 수 있는 이유에 대해 더 자세한 논의를 원하시면, 2026년 1월 31일 종료된 회계연도에 대한 Form 20-F 연례 보고서와 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 기타 서류를 참조해 주시기 바랍니다. 오늘 논의된 재무 지표에는 비-GAAP 지표가 포함되어 있습니다. 우리는 투자자들이 기간 간 결과 비교 및 유사한 비-GAAP 지표를 발표하는 동종 기업들과의 비교 시 비-GAAP 재무 지표에 주목한다고 믿습니다.

비-GAAP 재무 지표와 GAAP 지표 간의 조정 내역은 오늘 발표 자료, 실적 발표문, 그리고 당사 웹사이트 cognyte.com의 투자자 섹션을 참고해 주시기 바랍니다. 비-GAAP 재무 정보는 GAAP 재무 정보를 대체하거나 우월한 것으로 보아서는 안 되며, 단독으로 고려해서도 안 되지만, 경영진은 이것이 당사 사업의 재무 성과에 대한 의미 있는 정보를 제공하고 투자자들에게 정보 제공 및 비교 목적으로 유용하다고 판단하여 포함하고 있습니다. 회사가 사용하는 비-GAAP 재무 지표는 한계가 있으며 다른 회사들이 사용하는 지표와 다를 수 있습니다. 이제 콜을 엘라드에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 딘. 그리고 여러분 안녕하세요. 2분기는 코그나이트에게 강력한 분기였습니다. 우리는 성장하고 있으며, 운영 계획을 실행 중이고, 사업을 확장하면서 강화하고 있습니다. 총 소프트웨어 매출은 전년 대비 21% 성장했고, 반복 매출은 18% 성장했으며, 두 지표 모두 총 매출보다 의미 있게 빠른 성장률을 기록했습니다. 수익성은 매출보다 훨씬 빠르게 확대되었으며, 이는 우리가 모델에 구축한 레버리지를 반영합니다. 이러한 성과 뒤에는 우리가 서비스를 제공하는 시장 전반에 걸친 건전한 환경이 있습니다. 우리 시장의 정부들은 국가 안보, 군사 정보, 국경 보안, 공공 안전을 우선시하며, 이러한 임무에 필요한 정보 역량을 구축하기 위해 투자하고 있습니다. 위협은 더욱 빠르게 움직이고 데이터 양은 증가하며, 기관들은 신뢰할 수 있고 설명 가능하며 통제할 수 있는 기술을 필요로 합니다. 이것이 바로 AI와 주권이 현재 고객 논의의 중심이 된 이유입니다. 첫째, AI는 정보 작업 방식을 재편하며 위협과 기회를 모두 변화시키고 있습니다.

조사 환경이 더욱 데이터 집약적이고 시간에 민감해짐에 따라, 고객들은 운영 워크플로우에 직접 내장된 AI 및 자율 기능을 찾고 있습니다. AI는 기관들이 더 빠르게 일할 수 있게 도울 뿐만 아니라, 숨겨진 연결 고리를 발견하고 놓칠 수 있는 통찰을 제공하며, 분석가들의 일상 업무를 줄여 전문성이 필요한 곳에 집중할 수 있도록 합니다. 상업용 AI 엔진만으로는 이러한 역할을 수행할 수 없습니다. 그것은 단지 출발점일 뿐입니다. 기관이 실제로 사용할 수 있는 무언가로 만드는 것은 두 가지입니다. 첫 번째는 도메인 전문성으로, 정보 작업이 어떻게 이루어지는지, 데이터가 무엇을 의미하는지, 답이 어디에 있을 가능성이 높은지를 아는 것입니다. 두 번째는 거버넌스입니다. 중요한 임무에서는 분석가가 기술이 왜 그런 결론에 도달했는지 알고 그 결론을 지지할 수 있어야 합니다. 기관들은 블랙박스를 받아들이지 않기 때문에 AI 도구만 구매하지 않습니다.

그들은 임무를 이해하는 도메인 전문가가 구축한 AI 기반 플랫폼을 구매합니다. 그것은 훨씬 더 어려운 일이며, 어려운 이유는 작업의 특성 때문입니다. 정보 작업은 일반적인 사례로 이루어지지 않습니다. 희귀하고, 모호하며, 의도적으로 숨겨진 것들입니다. 범용 모델은 일반적인 사례를 잘 처리합니다. 하지만 그것이 우리 고객들의 조사가 이루어지는 곳은 아닙니다. 두 번째는 주권입니다. 기관들은 자신들의 정보 역량을 스스로 통제하기를 원하며, 데이터, 인프라, 운영 모두를 직접 관리하기를 원합니다. 보안 기관들은 자신들이 소유하고 통제하지 않는 시스템에 의존할 여유가 없습니다. 그들은 데이터가 자신들이 결정한 곳에 머물고, 시스템이 자신들이 결정한 곳에서 운영되며, 주변 상황과 상관없이 계속 운영할 수 있기를 원합니다.

AI와 주권을 앞서 말씀드린 데이터 양과 복잡성 증가, 그리고 대부분 기관 환경의 단편화와 결합하면, 왜 코그나이트 플랫폼이 매우 적합한지 알 수 있습니다. 기관들은 그 어느 때보다 더 많은 데이터를 더 빠르게, 신뢰하고 설명할 수 있는 AI와 자신들이 통제하는 인프라에서 다뤄야 합니다. 이것이 바로 우리 플랫폼이 서비스를 제공하도록 설계된 환경입니다. 우리가 성공하는 데는 몇 가지 이유가 있습니다. 기관들이 우리를 선택하는 이유는 현장부터 의사결정까지 전체 스펙트럼을 아우르기 때문입니다. 그들은 실제로 운영 중인 환경에서 스스로 통제하며 플랫폼을 운영할 수 있습니다. 우리는 전 세계 정부 고객과 협력하며 쌓아온 도메인 전문 지식을 제공하며, 이를 지속적으로 솔루션에 반영하고 있습니다.

이러한 강점들은 자체 개발 시스템을 포함한 경쟁사들과의 경쟁에서 승리하는 데 도움을 주고 있으며, 확장, 업그레이드, 신규 고객 확보 전반에 걸쳐 강력한 상업적 성과로 이어지고 있음을 확인했습니다. 신규 고객 확보 활동은 지역을 막론하고 강세를 유지하고 있으며, 상반기에 40명의 신규 고객을 확보해 작년 같은 기간의 31명에 비해 증가했습니다. 그 중 한 곳은 우리가 서비스하는 다른 기관의 추천을 받아 계약한 NATO 회원국의 1급 국가안보 기관입니다. 우리는 기존 고객 기반 내에서도 확장을 이루었습니다. 이번 분기 확장 중 아시아 태평양 지역에서 두 건이 두드러졌는데, 하나는 네트워크 인텔리전스 역량을 확장하기 위한 것이고, 다른 하나는 무인 항공기 위협 완화를 포함한 국경 보안을 강화하기 위한 것입니다. 미국에서는 모든 우선 순위 부문에서 진전을 이루었습니다. 연방 부문에서는 강력한 개념 증명과 운영 시연 이후 여러 기회가 조달 단계로 진입했습니다. 주 및 지방 부문에서는 신규 및 기존 고객 모두와 계약을 성사시켰습니다.

올해 미국 내에서 2천만 달러 규모의 계약 체결 목표를 달성할 예정입니다. 성장 축 전반에 걸친 이러한 모멘텀은 이번 분기 말에도 계속되어 여러 건의 추가적인 중요한 계약이 체결되었습니다. 앞으로 몇 주 내에 이러한 성과에 대한 자세한 내용을 제공할 예정입니다. 핵심 메시지는 간단합니다. 우리의 성장 전략이 효과를 발휘하고 있으며, 모멘텀은 광범위하고 글로벌하다는 점입니다. 우리는 4개 대륙에서 주요 행사에 참여했습니다. 이들 행사는 법 집행, 군사 정보, 국가 안보 등 다양한 인텔리전스 임무를 아우르고 있습니다. 미국 최대 법 집행 행사인 NATIA에서는 높은 관심을 받았습니다. 또한 기관들은 무역 및 비즈니스 언론에서 코그나이트에 대해 읽거나, 다른 기관의 추천, 또는 업계 전문가를 통해 직접 우리에게 접근하고 있습니다. 이 시장에서는 기관들이 동료들이 이미 도입한 솔루션에 의존하는 경향이 있으며, 이는 우리에게 유리하게 작용합니다. 평판이 핵심입니다. 이러한 만남에서 잠재 고객과 기존 고객으로부터 듣는 이야기는 지난 몇 분기 동안 여러분께 설명해 드린 내용과 동일합니다.

기관들은 이미 보유한 데이터에 압도당하고 있습니다. 그들의 환경은 분산되어 있습니다. 시스템이 허용하는 속도보다 더 빠르게 움직여야 하는 압박을 받고 있습니다. 여기에 더해, 그들은 인공지능을 업무에 어떻게 도입할지 결정해야 하며, 모든 결론은 그들이 통제하는 인프라에서 방어 가능해야 합니다. 이것이 바로 저희가 해결하도록 설계된 문제들입니다. 고객들은 미래 계획을 수립하고 차세대 인텔리전스 솔루션이 어떻게 되어야 할지 고민할 때 저희를 전략적 논의에 초기에 참여시킵니다. 이러한 참여는 쌍방향으로 이루어집니다. 고객들은 저희에게 관점과 혁신적인 솔루션을 기대하고, 저희는 그들의 우선순위를 면밀히 경청하여 그 통찰을 바탕으로 투자 방향을 결정합니다.

이러한 관계는 수년간 쌓아야 하며, 그 신뢰가 고객의 미션이 진화함에 따라 저희가 지속적으로 성장할 수 있게 합니다. 조직 측면에서, 아담 필포트가 지난달 초 최고매출책임자(CRO)로 합류하여 글로벌 상업 조직을 이끌고 있습니다. 아담은 전 세계 보안 산업에서 시장 진출 팀을 구축하고 확장한 깊은 경험을 가지고 있으며, 강력한 고객 모멘텀과 건강한 수요 환경이 중요한 기회를 제공하는 시점에 코그나이트에 합류했습니다. 그의 우선순위는 기존 고객과의 확장, 신규 기관 확보, 그리고 미국 내 성장 가속화라는 세 가지 성장 동인과 같습니다. 아담이 팀에 합류한 것을 기쁘게 생각하며, 비즈니스 전반에 걸친 모멘텀을 바탕으로 그와 함께 일하기를 기대합니다. 마지막으로, 코그나이트는 1년 전보다 더 강력하고, 더 집중되어 있으며, 더 좋은 위치에 있습니다.

시장은 저희가 구축한 방향으로 직접 움직이고 있습니다. 임무가 중요한 인텔리전스는 신뢰받는 AI, 주권적 통제, 지속적인 혁신으로 구동되는 복잡하고 중대한 환경에서 제공되며, 이는 전 세계 고객과의 장기적 관계를 통해 얻은 깊은 도메인 전문성에 기반합니다. 저희 전략은 효과를 발휘하고 있으며, 모멘텀은 글로벌하며, 비즈니스의 질은 계속 개선되고 있습니다. 강력한 실행력과 명확한 가시성을 바탕으로, 저희는 연간 전망과 2028 회계연도 목표에 대해 자신감을 유지하고 있습니다. 저희는 이 시장이 이제 요구하는 플랫폼, 전문성, 신뢰를 구축했으며, 자신감과 야망을 가지고 앞으로 나아가고 있습니다. 이제 데이비드에게 결과와 전망에 대한 자세한 검토를 넘기겠습니다.

감사합니다, 엘라드, 그리고 여러분 안녕하세요. 엘라드가 비즈니스의 질이 개선되고 있다고 말씀드렸습니다. 바로 이것이 저희 재무 모델이 설계된 목적입니다. 저희는 소프트웨어 및 반복 수익의 기여도를 높이고, 총 마진을 확대하며, 운영 비용에 대한 엄격한 관리를 통해 수익성 있는 성장을 추진하고 있습니다. 이 모델은 효과를 발휘하고 있습니다. 매출은 약 1억 900만 달러로 전년 대비 12% 증가했습니다. 총 소프트웨어 매출은 20.9% 증가한 1억 800만 달러를 기록했으며, 2분기 전체 매출의 92% 이상을 차지했습니다. 반복 수익은 전년 대비 18.4% 증가한 5,620만 달러로 전체 매출의 51.4%를 차지했습니다. 전문 서비스 매출은 전체 매출의 8% 미만으로, 1년 전 약 15%와 비교해 감소했으며, 이는 비즈니스 내 소프트웨어 비중이 증가한 것을 반영합니다. 이러한 지속적인 매출 구성 변화는 더 높은 품질의 매출, 강한 마진, 그리고 더 큰 확장성을 지원합니다. 간단히 말해, 소프트웨어 매출은 회사 전체 성장률의 거의 두 배에 달하는 속도로 성장했으며, 반복 수익도 훨씬 더 빠르게 증가했습니다.