Hewlett Packard Enterprise Company 26년 3분기 어닝콜

저는 HPE의 최고전략책임자 섀넌 크로스입니다. 오늘 HPE의 사장 겸 최고경영자(CEO)인 안토니오 네리, 그리고 최고재무책임자(CFO)인 마리 마이어스와 함께하는 2026 회계연도 3분기 실적 컨퍼런스콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 안토니오에게 전화를 넘기기 전에, 이번 콜이 웹캐스트로 송출되고 있음을 다시 한 번 안내드립니다. 웹캐스트 다시보기는 콜 종료 직후 이용하실 수 있습니다. 실적 발표 보도자료와 해당 발표에 첨부된 슬라이드 자료는 HPE 투자자 관계(IR) 웹페이지에 게시해 두었습니다. 이번 콜에서 언급되는 일부 재무 정보에는 미래예측진술이 포함되어 있으며, 이는 오늘 기준으로 당사가 파악한 사업 전망과 당사에 영향을 미치는 외부 요인에 대한 최선의 견해를 바탕으로 합니다. HPE는 이러한 미래예측진술을 업데이트할 의무가 없으며, 업데이트할 의도도 없습니다.

또한 이번 콜에서 논의되는 재무 정보는 현 시점에서 이용 가능한 정보를 바탕으로 한 추정치를 반영하며, 2026년 7월 31일 종료 회계분기에 대한 HPE의 10-Q 분기보고서에 최종 보고될 금액과는 중대하게 달라질 수 있습니다. 구두로 말씀드리는 수치는 설명의 편의를 위해 반올림되었습니다. 보다 자세한 내용은 실적 자료를 확인해 주시고, 위험, 불확실성 및 가정을 포함하는 미래예측진술 관련 면책조항도 함께 참고해 주시기 바랍니다. 이러한 위험에 대한 보다 상세한 논의는 HPE의 SEC 제출 서류를 참고해 주시기 바랍니다. 비GAAP 기준으로 제시하는 재무 정보에 대해서는 해당하는 GAAP 정보와의 조정표(reconciliation)를 제공했습니다. 자세한 사항은 당사 IR 웹사이트에 게시된 오늘의 실적 발표 자료에 첨부된 표와 슬라이드 자료를 참고해 주시기 바랍니다. 이번 컨퍼런스콜 전반에서, 별도 언급이 없는 한 모든 매출 성장률은 전년 동기 대비 기준으로 제시됩니다.

별도 언급이 없는 한, 오늘 논의되는 모든 재무 지표와 성장률은 비GAAP 기준이며, EPS는 비GAAP 희석 주당순이익을 의미합니다. 오늘 발표 자료에 포함된 일부 재무 정보는 2025 회계연도 시작 시점부터 주니퍼 네트웍스의 실적을 포함한 것으로 정규화하여 제시했습니다. 안토니오와 마리는 준비된 발언에서 당사의 실적 발표 자료를 참조할 예정입니다. 또한 발표 진행 중 일부 재무 지표에 대해 기록적인 수준의 실적도 공개하겠습니다. 이러한 발언을 읽으실 때 발표 자료의 각주를 참고해 주시기 바랍니다. 그럼 이제 안토니오에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 섀넌. 여러분, 좋은 오후입니다. 당사의 전략은 이번 분기에도 다시 한번 그 효과를 입증하고 있습니다. 당사는 또 한 번 기록적인 재무 실적을 달성했으며, 이는 수익성 있는 성장 모멘텀의 지속 가능성과 전사에 걸친 규율 있는 실행력을 보여줍니다. 당사는 전사 차원의 모든 재무 커밋먼트를 상회했으며, 매출, 매출총이익률, 비GAAP 영업이익, 주당순이익 전반에서 기록적인 성과를 달성했습니다. AI는 다년간의 성장 동력으로 자리 잡았고, HPE 포트폴리오 전반의 수요를 확대하고 있습니다. 이번 분기 고객 수요는 두 사업 부문 모두에서 가속화되었고, 주문 성장률이 매출 성장률을 상회했습니다. 당사는 역사상 어느 분기보다 많은 주문을 수주했으며, 그 결과 회사의 수주잔고가 사상 최고치를 기록했습니다. 공급 제약은 증가한 고객 수요를 충족시키는 당사의 역량에 계속해서 영향을 미치고 있습니다. 당사는 추가적인 다년 공급 계약을 확보하기 위해 파트너들과 매우 긴밀하게 협력하고 있습니다.

또한 공급 가용성을 더 잘 예측할 수 있도록 고객에게 대체 제품 구성 옵션을 제공하고, 보다 긴밀한 계획 연계를 강화하고 있습니다. 2025 회계연도 3분기에 HPE는 매출 122억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 전년 대비 34% 증가했습니다. 올해 누적 기준 HPE의 매출 성장률은 작년 같은 기간 대비 약 두 배 빠르게 상승했습니다. HPE의 비GAAP 매출총이익률은 40%로 사상 최고치를 기록했습니다. 당사는 비GAAP 영업이익 20억 달러로 사상 최고치를 달성했으며, 이는 전년 대비 2.5배 수준입니다. 비GAAP 주당순이익은 1.11달러로 또 한 번 기록을 세웠고, 단일 분기 기준 비GAAP EPS가 1달러를 넘긴 것은 이번이 처음입니다. 탁월한 영업 성과는 더 강한 현금 창출로 직결되었고, 그 결과 3분기 기준 사상 최고 수준의 잉여현금흐름 9억5,800만 달러를 기록했습니다. 지난 분기에 당사는 2026 회계연도 전망을 업데이트하고, 2027 회계연도 초기 성장 프레임워크를 제시했습니다.

기록적인 실적, 기록적인 수주, 그리고 기록적인 수주잔고에 힘입어, 2026 회계연도와 2027 회계연도 모두에 대한 전망을 상향 조정합니다. 마리가 잠시 후 자세한 내용을 말씀드리겠습니다. 마리에게 통화를 넘기기 전에, 시장과 당사 사업 부문별 성과에 대해 몇 가지 말씀을 드리겠습니다. 또한 주니퍼 네트웍스 인수와 관련해 중요한 이정표도 말씀드리고자 합니다. 8월에 미국 연방 법원이 법무부와의 합의를 공익에 부합한다고 판단하며 승인했습니다. 이번 결과에 만족하며, 이는 두 개의 훌륭한 네트워킹 포트폴리오를 결합하는 것이 지닌 장기적 가치에 대한 우리의 확신을 한층 강화해줍니다. 주니퍼 네트웍스 인수를 마무리한 지 1년이 지난 현재, 통합 계획과 비용 시너지는 여전히 계획 대비 앞서 진행되고 있습니다. 혁신의 확대와 강력한 실행을 바탕으로 사업 성과는 지속적으로 개선되고 있습니다.

경쟁력 강화는 이미 고객에게 더 혁신적인 네트워킹 솔루션을 제공하고, 주주에게는 더 높은 수익성 있는 성장을 견인하고 있습니다. 분기 중 늘어난 수요를 매출로 전환하는 능력이 공급 제약으로 제한되었음에도, 당사의 네트워킹 제품 및 서비스의 수주와 매출은 기록적인 수준에 도달했습니다. 캠퍼스 및 브랜치 부문은 고객들이 노후화된 엣지 인프라를 현대화하고 AI 기반 네트워크 운영을 도입하면서 기록적인 매출을 달성했습니다. 수주가 매출을 상회했으며, 이는 자율주행 네트워크의 차별화와 다양한 클라우드 배포 모델 전반에서의 활용성을 보여줍니다. 분기 중 라우팅과 데이터센터 스위칭 수요가 가속화되었고, 수주는 매출을 크게 상회했으며 수주잔고는 사상 최고치를 기록했습니다. 당사의 수주잔고는 하이퍼스케일러와 네오 클라우드 고객들이 AI 클라우드 CapEx 인프라 투자를 지속적으로 확대함에 따라, 라우터·스위칭·AI 기반 운영 소프트웨어에 대한 강한 수요를 반영하고 있습니다.

수주잔고의 성장은 가용 공급을 상회하는 강한 고객 수요가 이어지고 있음을 보여줍니다. 4분기에는 더 많은 수주를 매출로 전환할 것으로 예상하며, 이를 통해 2027 회계연도에도 네트워킹 성장세를 지속할 수 있다는 확신이 한층 커졌습니다. 오늘 우리는 기가와트 규모의 AI 인프라를 가속화하기 위해 오라클과의 협력을 확대한다고 발표했습니다. 오라클은 최대 규모의 AI 클라우드 인프라 구축 프로젝트 중 하나 전반에 HPE 주니퍼 네트워킹의 라우터와 스위치를 구축할 예정입니다. HPE는 업계에서 가장 포괄적인 수준 중 하나인 ‘AI를 위한 네트워크’ 포트폴리오를 바탕으로 오라클을 지원할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다. SASE와 보안도 성장에 기여했습니다. 방화벽, SD-브랜치, 브랜치 SRX에서의 견조한 실적은 네트워킹과 보안을 하나의 통합 솔루션으로 운영하려는 고객 수요가 확대되고 있음을 보여줍니다.

당사의 네트워킹 전략과 혁신, 그리고 사업 모멘텀이 향후 기회에 대해 더 큰 확신을 갖게 해드리는 방식에 대해 더 자세히 들으실 수 있도록, 이번 달 말 예정된 네트워킹 인베스터 데이에 참석해 주시기를 바랍니다. 네트워킹 부문은 체계적인 통합을 통해 계속 강화되고 있는 한편, 클라우드 및 AI 부문은 공급 제약이 매우 큰 환경에서도 탁월한 성과를 지속하고 있습니다. 당사는 매출, 영업이익, 영업이익률 모두에서 사상 최고치를 달성했습니다. AI는 초기 개념검증(POC) 단계의 학습 배포를 넘어, 보다 폭넓은 엔터프라이즈 워크플로우 전환 기회로 본격적인 변곡점을 맞이하기 시작하고 있습니다. 고객들은 새로운 에이전틱 AI 애플리케이션과 AI 추론에 대한 투자를 점점 확대하고 있으며, 이에 따라 가속 컴퓨팅 인프라, 안전한 데이터 스토리지 접근, 엔터프라이즈급 클라우드 관리가 요구되고 있습니다. 당사의 포괄적인 클라우드 및 AI 포트폴리오는 이러한 시장 변곡점에 완벽하게 대응할 수 있는 위치에 있습니다. 당사는 전통적 서버, AI 시스템, 스토리지, 프라이빗 클라우드 솔루션, 그리고 그린레이크 클라우드 서비스 전반에서 강한 수요를 지속적으로 경험했습니다.

서버 제품 카테고리가 전통적 서버와 AI 시스템에 대한 높은 수요에 힘입어 기대 이상의 실적을 이끌었습니다. 대형 엔터프라이즈, 네오 클라우드 서비스 제공업체, 그리고 소버린 고객으로부터 강한 수요를 확인했습니다. 파이프라인이 백로그의 여러 배 수준을 유지하고 있는 만큼, 수요는 예외적으로 높은 수준을 계속 이어갈 것으로 예상합니다. 서버 사업에서의 근본적인 변화가 점점 더 분명해지고 있습니다. 고객들이 IT 인프라의 가치를 평가하는 방식이 바뀌고 있습니다. 고객들의 관심은 단지 서버가 AI 워크로드를 구동할 수 있는지에 그치지 않고, 새로운 AI 애플리케이션을 활용해 완전히 새로운 비즈니스 워크플로우를 어떻게 가능하게 하는지에도 맞춰지고 있습니다. AI 관련 엔터프라이즈 이니셔티브가 전통적인 IT 프로젝트보다 더 높은 수준의 투자를 받는 모습을 확인하고 있습니다. 이러한 투자 의사결정에는 기업 이사회 등을 포함한 최고 경영진의 관여가 더 확대되고 있으며, 이들은 AI 기술을 적극적으로 추진해 추가적인 비즈니스 전환 잠재력을 열어가고 있습니다. 스토리지는 매출 사상 최고치를 기록하며 두드러진 분기를 보였습니다.

이는 AI 시대에 맞는 현대적 멀티 데이터 프로토콜 플랫폼을 제공함으로써 자체 IP 기반 오퍼링에 집중하기로 한 당사의 결정이 성과로 이어진 결과입니다. 고객들은 AI 워크로드를 가장 효율적으로 운영하기 위해서는 최적의 보안 데이터 관리와 토큰당 최저 비용을 어떻게 달성할 수 있는지 평가하기 시작하고 있습니다. 조직들은 차세대 AI 기반 워크로드와 애플리케이션에 대비하는 동시에 데이터 스토리지 환경을 현대화하는 과정에 여전히 있습니다. 고객들은 데이터가 자사의 AI 인프라 가까이에 있기를 바라며, 민감한 정보에 대한 통제권도 원하고 있습니다. 이러한 추세가 당사의 HPE 알레트라 스토리지 MP 스토리지 솔루션에 대한 강한 수요를 견인하고 있습니다. 당사는 포괄적인 데이터 스토리지 가치 제안이 스토리지 사업에서의 이러한 모멘텀을 앞으로도 계속 가속화할 것이라고 확신합니다. 당사의 프라이빗 클라우드 AI(PCAI) 플랫폼은 고객이 데이터 거버넌스, 보안, 운영에 대한 통제권을 유지한 채 엔터프라이즈 AI 애플리케이션과 AI 에이전트를 관리할 수 있도록 해줍니다.

PCAI에 대한 수요는 온프레미스에서 대규모 AI 구축의 토큰 이코노믹스를 최적화하고자 하는 엔터프라이즈 고객을 중심으로 매우 강합니다. 그 결과 주문 수주와 고객 기반 규모가 빠르게 확대되고 있습니다. HPE 그린레이크는 전통적 워크로드와 신규 AI 워크로드가 어디에 있든, 안전한 하이브리드 클라우드 운영 모델을 통해 고객이 인프라와 소프트웨어를 관리할 수 있게 해주기 때문에 당사의 가장 큰 차별화 요소 중 하나로 남아 있습니다. 고객들은 HPE 그린레이크 클라우드 서비스 활용을 확대하고 있으며, 새로운 소프트웨어와 지능형 클라우드 서비스를 추가로 소비함으로써 기존 사용을 확장하고 있습니다. 이는 순 유지율을 높이고 있습니다. 3분기에는 HPE 그린레이크 고객 수가 전년 동기 4만4천 명에서 18% 증가한 5만2천 명으로 늘었습니다. HPE 파이낸셜 서비스(HPEFS)는 고객 관계를 지속적으로 심화시키며 의미 있는 경쟁 우위를 제공하고 있고, AI 투자에 도움이 되는 자금 조달 옵션을 찾는 고객이 늘어나면서 그 중요성은 특히 더 커지고 있습니다.

그 결과 HPEFS는 3분기에 금융 지원 규모, 잔존가치, 자기자본이익률에서 분기 기준 최고 실적을 기록했습니다. 마무리로, HPE는 또 한 번 탁월한 분기 실적을 달성하며 회사 전반의 가이던스를 상회했고, 당사 전략과 그 실행에서의 지속적인 차별화를 입증했습니다. 앞으로를 내다보면, 동일한 근본적인 성과 동인이 더 높은 수익성 성장, 더 높은 현금흐름 창출, 그리고 주주에 대한 더 높은 자본 환원을 지속적으로 제공할 수 있다는 확신을 갖게 해줍니다. 올해 지금까지 집중력과 강한 실행력을 보여준 우리 팀원들께 감사드리고 싶습니다. 뛰어난 인재와 문화가 이번 분기와 2026회계연도 누적 기준으로 당사의 성과를 돋보이게 했습니다. 그럼 이제 마리에게 통화를 넘기겠습니다.