MIND Technology 27년 2분기 어닝콜

감사합니다, 운영자님. 안녕하세요, MIND 테크놀로지 2027 회계연도 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 저와 함께하는 분들은 로브 캡스 사장 겸 최고경영자와 마크 콕스 부사장 겸 최고재무책임자입니다. 로브에게 마이크를 넘기기 전에 몇 가지 안내 말씀을 드리겠습니다. 오늘 콜의 녹음 재청취는 회사 웹사이트 mind-technology.com의 투자자 관계 섹션을 통해 90일간 웹캐스트로 제공되며, 9월 16일까지는 녹음된 즉시 재생도 가능합니다. 재청취 방법에 관한 정보는 어제 발표된 실적 보도자료에 포함되어 있습니다.

본 콜에서 제공되는 정보는 2026년 9월 9일 수요일 현재 시점 기준이며, 재청취나 전사본 열람 시점에는 시의성 있는 정보가 더 이상 정확하지 않을 수 있음을 알려드립니다. 시작에 앞서, 본 콜에서 경영진이 하는 일부 발언은 1995년 사적 증권 소송 개혁법(Private Securities Litigation Reform Act)의 의미에 따른 미래 예측 진술일 수 있음을 상기시켜 드립니다. 이러한 미래 예측 진술은 경영진의 현재 기대를 기반으로 하며, 회사가 예측하거나 통제할 수 없는 알려진 및 알려지지 않은 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하여 회사의 실제 미래 결과나 성과가 이러한 진술에 표현되거나 암시된 미래 결과나 성과와 실질적으로 다를 수 있습니다.

이러한 위험과 불확실성에는 2026년 1월 31일 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서 Form 10-K를 포함하여 회사가 SEC에 제출한 서류에서 수시로 공개한 위험 요인이 포함됩니다. 또한, 본 콜을 시작하며 어제 발표한 보도자료에 포함된 미래 예측 진술 관련 문구를 참고해 주시기 바라며, 오늘 아침 컨퍼런스 콜 내용도 이 진술에 포함됨을 알려드립니다. 이제 로브 캡스에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 잭. 그리고 오늘 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 평소와 같이 2분기 실적을 간략히 말씀드리고 현재 시장 환경에 대해 업데이트해 드리겠습니다. 그 후 마크 콕스가 재무 상황을 좀 더 자세히 설명할 예정이며, 저는 전망에 관한 발언으로 마무리하겠습니다. 2분기 실적은 지속되는 시장 부진을 반영하고 있으나, 당사 애프터마켓 사업의 견고함이 어느 정도 상쇄해 주고 있습니다. 주문 흐름은 계속 제한적이며, 고객들은 매우 불안정한 지정학적 상황과 원자재 가격 환경 속에서 관망하는 태도를 유지하고 있습니다. 이러한 상황이 실적에 반영되어 있습니다. 이러한 역풍에도 불구하고 애프터마켓 사업은 꾸준한 수익 흐름을 제공하고 있습니다. 이는 신규 시스템 주문 예측이 어려운 시기에도 견고한 기반을 제공합니다. 덕분에 우리는 반응적이기보다는 인내심을 가지고 기회를 모색할 수 있습니다.

지난 분기에는 에너지 전반의 두 가지 동향이 활동과 주문 흐름 증가를 이끌 가능성이 있다고 설명드렸습니다. 중대한 공급 차질 이후 에너지 안보에 대한 필요성이 커지고 있으며, 유리한 유가 환경이 탐사 활동의 부활을 지원할 것으로 예상됩니다. 이 두 가지 동향은 여전히 유효하다고 믿지만, 아직 확정된 주문으로 이어지지는 않았습니다. 이란과의 전쟁은 최근 실적에 상당한 영향을 미쳤습니다. 중동 지역의 일부 진행 중인 프로젝트가 일시 중단되었습니다. 더욱이, 추가 프로젝트의 수주 및 착수가 지연되고 있습니다. 이러한 요인들로 인해 고객들은 지출 계획을 미루고 있습니다. 또한 일부 경우에는 고객들의 예상 현금 흐름에도 차질이 발생했습니다. 이로 인해 일부 고객들이 당사에 대한 지급을 지연시키고 있습니다.

이 금액들이 결국 수령될 것이라고 확신하지만, 당초 예상했던 기간 내에는 아닐 것입니다. 우리는 에너지 독립이 정부와 운영자 모두에게 최우선 과제이며, 잃어버린 생산량을 보충하고 안정적인 공급을 확보할 필요가 있다고 계속 믿고 있습니다. 이는 시간이 지남에 따라 탐사 투자로 이어질 것으로 기대합니다. 그러나 현재로서는 이란과의 전쟁이 에너지 시장에 큰 변동성을 초래해 고객들이 프로젝트 일정에 대해 신중한 태도를 보이고 있습니다. 유가가 역사적 기준에 비해 여전히 높은 수준이지만, 투자 결정을 좌우하는 것은 가격 수준이 아니라 이러한 가격의 지속성입니다. 선물 시장은 현재의 가격이 오래가지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 우리 고객과 그 고객들에게 더 중요한 것은 확실성입니다. 분쟁이 종식되면 오늘날 프로젝트에 영향을 미치는 많은 불확실성이 해소될 것입니다. 그때 우리는 이러한 프로그램들이 진행될 것으로 기대합니다.

우리는 전쟁의 해결이 우리 사업에 긍정적이라고 보고 있습니다. 2026년 7월 31일 기준 확정 주문 잔고는 약 480만 달러로, 2026년 4월 30일의 760만 달러와 2025년 7월 31일의 1,280만 달러에 비해 감소했습니다. 분기 동안 신규 시스템 주문에 대한 고객의 장기적인 의사 결정 지연과 기존 잔고 실행이 감소의 주요 원인이었습니다. 우리의 잔고가 계속 보여주듯이, 신규 주문의 속도와 시기에는 상당한 변동성이 있습니다. 이는 지속되는 거시적 불확실성에 의해 더욱 확대되고 있습니다. 정상적인 시장에서도 신규 주문이 연중 일정한 속도로 들어오지 않는다는 점을 다시 한 번 말씀드립니다.

중요한 것은, 고객들이 운영 계획을 조정하고 시장 상황을 평가하는 동안 이러한 일시적 중단으로 보고 있다는 점입니다. 단기적인 부진에도 불구하고, 해양 탐사 및 조사 산업, 특히 우리 사업의 장기 전망은 매우 긍정적이라고 생각합니다. 우리는 회복의 초기 신호를 보기 시작했으며, 활동 증가가 불가피하다고 느끼고 있습니다. 이에 대해서는 나중에 좀 더 말씀드리겠습니다. 구매 주문서나 서명된 계약서를 확보한 확정 주문 잔고 외에도, 잠재 주문 파이프라인은 견고하며 확정 잔고의 수 배에 달합니다. 우리는 각각 1,000만 달러 이상 가치가 있는 일부 중요한 프로젝트들을 계속 추진하고 있습니다. 최근 몇 달간 우리는 입찰 경쟁력을 강화하고 입지를 다지기 위한 조치를 취했습니다.

이로 인해 앞으로 이러한 기회를 확정 주문으로 전환하는 데 대해 낙관하고 있습니다. 결과로 넘어가면, 2027 회계연도 2분기 해양 기술 제품 매출은 약 560만 달러였습니다. 이 매출의 대다수인 약 87%는 예비 부품, 수리, 서비스 및 기타 지원 활동으로 구성된 애프터마켓 활동에서 나왔습니다. 최근 분기들에서 우리는 이 사업 부문과 전체 실적에서의 중요한 역할에 대해 자세히 말씀드렸습니다. 시스템 주문이 둔화됨에 따라 이 부문은 점점 더 중요해지고 있습니다. 애프터마켓 사업은 업계 전반의 활동 수준에 영향을 받지만, 신규 시스템 주문보다 더 반복적인 성격을 띠고 있습니다. 고객들은 신규 시스템 구매에 신중할 수 있지만, 기존 장비는 계속 작동하기 위해 유지보수가 필요합니다. 이는 애프터마켓 활동 지출이 일반적으로 자본 지출이 아닌 운영 비용이기 때문에 MIND에 유리하게 작용합니다.

Seamap 제품의 설치 기반이 확대됨에 따라 애프터마켓 활동 증가 가능성도 커지고 있습니다. 2분기는 어려운 시기였으며, 우리의 실적에도 그 영향이 반영되었습니다. 시스템 주문이 사실상 중단된 시기에도 애프터마켓 활동은 견조하게 유지되며 의미 있는 매출을 창출했습니다. 이는 혼란의 시기를 극복하고 활동이 개선될 때를 대비해 회사를 준비시키는 데 도움이 됩니다. 앞으로의 기회에 대해 여전히 확신하며, 주문 흐름이 돌아오는 것은 시간 문제라고 믿습니다. 이제 마크가 2분기 재무 실적을 좀 더 자세히 설명해 드리겠습니다.

감사합니다, 롭. 여러분 안녕하세요. 해양 기술 제품 매출은 이번 분기에 약 560만 달러를 기록했습니다. 롭이 언급했듯이, 2분기 실적은 전반적인 시장 부진과 고객들의 신중한 의사결정 접근 방식의 영향을 계속 받았습니다. 이러한 역풍에도 불구하고, 우리는 견고한 반복 매출 기반을 제공하는 애프터마켓 활동으로부터 혜택을 보고 있습니다. 이 활동은 전체 실적을 뒷받침하며 대규모 시스템 주문량 감소 시기에 완충 역할을 합니다. 2분기 총이익은 약 210만 달러였습니다. 이는 분기 총이익률 37%에 해당합니다. 2분기 매출의 상당 부분이 일반적으로 대규모 시스템 주문보다 높은 마진을 내는 애프터마켓 활동에서 나왔음에도 불구하고, 분기 전체 매출 감소로 인해 고정비 흡수가 줄어들어 총이익률에 영향을 미쳤습니다.

매출이 보다 정상적인 수준으로 회복됨에 따라, 비용 최적화 노력과 생산 효율성 향상이 더 강한 마진을 뒷받침할 것으로 기대합니다. 2027 회계연도 2분기 일반관리비는 약 330만 달러였습니다. 이는 전 분기 및 전년 동기 대비 모두 감소한 수치입니다. 2분기 연구개발비는 약 47만 달러로, 전 분기 및 2026 회계연도 2분기 대비 증가했습니다. 이 증가는 부품 구매 비용 인식 시점에 따른 것입니다. 이전 기간과 마찬가지로, 이 비용은 주로 스트리머 시스템과 소스 컨트롤러 제품 개발 및 개선에 투입되었습니다. 2027 회계연도 2분기 영업손실은 약 180만 달러로, 2026 회계연도 2분기 영업이익 약 270만 달러와 비교됩니다.

2분기 조정 EBITDA 손실은 약 94만 9천 달러로, 전년 동기 조정 EBITDA 310만 달러와 비교됩니다. 2분기 순손실은 약 170만 달러로, 2026 회계연도 2분기 순이익 190만 달러와 대비됩니다. 2026년 7월 31일 기준, 현금 1,580만 달러를 포함해 약 3,670만 달러의 운전자본을 보유하고 있었습니다. 이는 회계연도 초 현금 약 1,900만 달러와 비교되는 수치입니다. 이 변화를 현금 소진 속도의 반영으로 해석하는 것은 주의가 필요합니다. 현금 변동은 영업 실적만큼이나 매출채권 회수 시점에 영향을 받습니다. 로브가 앞서 언급했듯이, 2027 회계연도 상반기 회수는 일부 고객 시장 상황으로 인해 예상보다 지연되었습니다.