Pure Storage 27년 2분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. 에버퓨어의 2027 회계연도 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜에는 찰리 지안카를로 최고경영자(CEO), 타렉 로비아티 최고재무책임자(CFO), 그리고 롭 리 최고기술·성장책임자(CTGO)가 참석했습니다. 찰리와 타렉의 준비된 발언 이후에 질의를 받겠습니다. 보도자료는 장 마감 후에 발표되었으며 당사 웹사이트에 게시되어 있고, 본 콜은 해당 웹사이트에서 동시에 웹캐스트로 송출되고 있습니다. 이번 웹캐스트와 함께 제공되는 슬라이드는 investor.everpuredata.com에서 다운로드하실 수 있습니다. 오늘 콜에서는 다양한 위험과 불확실성의 영향을 받을 수 있는 미래예측진술을 포함해 말씀드릴 예정입니다. 여기에는 당사의 재무 전망과 운영, 전략, 기술 및 그 장점, 현재 및 신규 제품 제공, 충분한 부품 물량을 조달하고 공급망을 관리할 수 있는 능력, 하이퍼스케일러 기회, 그리고 경쟁 환경 및 산업·거시경제 동향과 관련된 진술이 포함됩니다.

당사가 언급하는 모든 미래예측진술은 오늘 기준의 사실과 가정에 기반하며, 이를 업데이트할 의무를 부담하지 않습니다. 당사의 실제 실적은 전망치와 크게 달라질 수 있으며, 공시된 실적은 향후 성과를 나타내는 지표로 보아서는 안 됩니다. 당사 사업과 관련된 일부 위험과 불확실성에 대한 논의는 SEC 제출 서류에 포함되어 있으며, 해당 공개 제출 서류를 참고해 주시기 바랍니다. 이번 콜에서 논의되는 모든 재무 지표와 관련 성장률은 매출, 잔여이행의무(Remaining Performance Obligations) 또는 RPO, 그리고 현금 및 투자자산을 제외하고는 비GAAP 지표입니다. 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표로의 조정 내역은 실적 보도자료와 슬라이드에 제공되어 있습니다. 본 콜은 에버퓨어 투자자 관계 웹사이트에서 실시간으로 송출되고 있으며, 재청취를 위해 녹음되고 있습니다.

웹캐스트 아카이브는 IR 웹사이트에서 제공되며 에버퓨어의 자산입니다. 2027 회계연도 3분기 실적 발표를 위한 당사의 묵언기간은 2026년 10월 16일 금요일 영업 종료 시점부터 시작됩니다. 그럼 이제 찰리에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 폴. 여러분 안녕하십니까. 에버퓨어의 2027 회계연도 2분기 실적 발표 콜에 오신 것을 환영합니다. 2분기는 또 한 번 매우 탁월하고 인상적인 분기였습니다. 당사는 가이던스 범위를 상회했으며, 회사의 모든 핵심 지표에서도 기대를 웃돌았습니다. 전년 동기 대비 매출 38% 성장은 4분기 이후 30%대 이상의 성장 흐름을 이어갔습니다. 영업이익은 전년 동기 대비 77% 급증해 2억3,000만 달러를 기록했습니다. 성장은 모든 지역, 제품, 그리고 사업 부문 전반에 걸쳐 폭넓게 나타났습니다. 1분기에서 이어진 강한 판매 모멘텀이 분기 내내 지속되며 더욱 강화되었습니다. 또한 Evergreen//One의 TCV는 2027 회계연도 기준으로 연환산 10억 달러 규모로 가속화되었으며, 이는 당사의 시장점유율 확대 모멘텀이 매출 성장률이 시사하는 것보다도 더 크다는 점을 보여줍니다. 지난 8개 분기 동안 매출 성장률이 일관되고 꾸준히 가속되는 모습을 확인했으며, 이제 이와 같은 더 높은 성장률이 당분간 지속 가능하다고 보고 있습니다.

현재의 수요 신호와 수주율을 바탕으로, 수정된 연간 가이던스에서 보시게 되겠지만 내년까지도 매출과 시장점유율의 강세가 이어질 것으로 판단합니다. 당사의 성장 가속은 일부만 가격 인상에 기인하며, 당사의 성장률은 기존 경쟁사들의 성장률을 훨씬 상회하고 있습니다. 제품 라인업과 아키텍처를 구축해 온 꾸준한 진전 덕분에, 핵심 엔터프라이즈 시장에서 본격적인 도약 구간에 진입했다고 보고 있습니다. 오늘은 당사의 장기 성장에 대한 자신감을 뒷받침하는 네 가지 영역에 대해 말씀드리겠습니다. 첫째, 핵심 시장에서 성장과 시장점유율 가속을 이끄는 요인과 그 기반입니다. 둘째, 현재의 가격 환경이 당사의 기술과 회사에 어떤 이점을 제공하는지입니다.

셋째, AI, 데이터 관리, 모던 애플리케이션 및 가상화 등 신규 사업 영역에서의 성장 기회입니다. 넷째, 확대되고 있는 하이퍼스케일 기회입니다. 먼저, 당사의 성장을 견인하는 요인부터 살펴보겠습니다. 에버퓨어는 지난 10년간 획기적인 FlashArray 제품을 넘어 사업 영역을 확장하며, 백업부터 AI까지, 테라바이트부터 엑사바이트까지 모든 스토리지 세그먼트를 단일 통합 소프트웨어 기반인 Purity 위에서 제공해 왔습니다. Purity는 블록, 파일, 오브젝트를 통합합니다. 또한 DirectFlash를 구동하며, 영구적인 무중단 업그레이드를 약속하는 독보적인 Evergreen 기능을 통해 고객이 시간이 지나도 노후화되지 않는 제품의 혜택을 누리도록 합니다. 예를 들어, 오랜 고객사인 유럽 최대 통신사 중 한 곳은 중단을 유발하는 하드웨어 리프레시 없이도 유연하게 확장할 수 있어 총소유비용(TCO)을 크게 낮추고 있습니다.

지난 10년 동안 당사는 Evergreen//One을 통해 역량을 서비스 형태로 제공할 수 있는 기반에도 투자했으며, Everpure Cloud Storage로 클라우드에서도 제공해 왔습니다. 빠르게 성장하는 글로벌 매니지드 서비스 제공업체(MSP)의 한 고위 임원은 이렇게 말했습니다. “우리는 예측 가능한 사용량 기반 경제성을 제공하고, 고객의 수요 변화에 맞춰 용량과 성능을 확장할 수 있게 해주기 때문에 Evergreen//One을 선택했습니다. 에버퓨어가 기반 인프라와 라이프사이클을 관리해 주기 때문에, 우리 팀은 스토리지 유지보수에 쓰는 시간을 줄이고 고객에게 신뢰할 수 있는 고부가가치 서비스를 제공하는 데 더 많은 시간을 쓸 수 있습니다.” 그래서 이들은 SLA로 뒷받침되는 당사의 Evergreen//One 모델을 전면적으로 수용하고 있습니다. 당사는 Everpure Fusion을 통해 고객이 당사 시스템을 자체적인 글로벌 엔터프라이즈 데이터 클라우드로 운영할 수 있도록 하는 유일한 기업입니다. 이제 1touch 인수를 통해 확보한 Data Intelligence로 고객이 데이터를 맥락화하여 AI에 즉시 활용 가능한 상태로 만들 수 있도록 지원하고 있습니다.

첫 제품 출시 이래 업계 애널리스트들은 에버퓨어를 혁신과 고객 리더십의 선도 기업으로 인정해 왔습니다. 바로 지난주, 가트너는 이러한 모멘텀을 확인하며 2026년 ‘엔터프라이즈 스토리지 플랫폼’ 매직 쿼드런트에서 에버퓨어를 실행 역량(Execution) 부문 최고, 비전(Vision) 부문 최상단으로 다시 한번 평가했습니다. 이러한 혁신과 더불어, 당사는 미드마켓, 엔터프라이즈, 정부 시장 전반에서 글로벌 톱티어 경쟁사가 되기 위해 고투마켓 실행 엔진과 전략을 확장하고 고도화해 왔습니다. 그 결과, 데이터 스토리지의 모든 영역에서 모든 고객이 공급업체로서 에버퓨어를 고려해야 할 정도로 브랜드 평판이 확대되었습니다. 이 모든 요인의 결합이 당사의 성장을 다시 가속화한 지금의 위치로 이끌었으며, 이러한 더 높은 성장률이 당분간 지속될 것이라는 확신을 갖게 해줍니다. 다음으로, 현재의 가격 환경과 이것이 왜 에버퓨어에 직접적으로 유리하게 작용하는지 말씀드리겠습니다.

반도체 수요와 비용의 급격한 증가는 다양한 경로와 복합적인 방식으로 계속해서 업계에 영향을 미치고 있습니다. 이번 분기에는 가격 인상으로 인해 매출과 수요 모두에서 예측된 영향이 나타났습니다. 현재 거래하는 고객들은 더 적은 용량에 더 많은 비용을 지불하고 있으며, 다른 고객들은 당사의 서비스형(as-a-service) 모델을 점점 더 많이 채택하고 있습니다. 예를 들어 이번 분기 서호주대학교는 당사와 함께 Evergreen//One 적용 범위를 확대했으며, 비용을 효율적으로 관리하면서 필요에 따라 스토리지를 확장할 수 있는 역량을 누리고 있습니다. Evergreen//One은 이러한 환경에서 크게 성장했으며, 올해 총 계약 가치(TCV) 기준으로 10억 달러를 상회하는 연환산(run rate) 규모에 도달했습니다. 이처럼 비용 부담이 큰 환경에서 Everpure는 플래시 기술에서의 강점, 더 낮은 운영 인건비, 그리고 스토리지형 서비스(storage-as-a-service) 제공 부문에서의 리더십을 바탕으로 시장 점유율을 큰 폭으로 확대하고 있습니다.

부품 비용이 상승하는 가운데서도 과거 및 현재의 약속을 이행하고 고객과 부담을 분담하며 제품 총마진 범위의 하단에서 운영하기로 한 당사의 결정은 고객과 채널 파트너 모두와의 관계를 더욱 공고히 했습니다. 공시된 단기 매출 성장률 수치를 희석시키는 Evergreen//One의 가속 효과를 조정하면, 당사는 전년 대비 40%를 훨씬 상회하는 성장률을 기록하고 있으며, 이는 시장과 당사의 데이터 스토리지 경쟁사들을 크게 앞서는 수준입니다. 핵심 포트폴리오를 넘어, 당사는 새로운 주요 성장 경로를 열고 시장 기회를 확대하고 있습니다. AI의 성장은 고객들이 데이터를 어떻게 관리하는지에 그 어느 때보다 더 집중하게 만들고 있습니다. 6월 Pure//Accelerate 사용자 컨퍼런스에서 당사는 AI 시대 IT 아키텍처의 미래가 될 ‘Data Primacy’ 개념을 소개했습니다.

Data Primacy는 조직이 운영을 간소화하고 데이터를 AI 활용이 가능하도록 준비하려면, 데이터를 ‘단일 진실의 원천(source of truth)’과 ‘기록 시스템(system of record)’으로 합리화하고 구조화해야 한다고 봅니다. Data Primacy를 통해 기업은 자체 데이터를 주도적으로 통제하고, 자체 데이터 클라우드에서 이를 전략적으로 관리하며, 선택한 AI 서비스 제공자에게 데이터와 그 맥락에 대해 거버넌스가 적용된 접근 권한을 제공할 수 있게 됩니다. 1touch 인수로 확보한 역량을 포함하는 Everpure Data Intelligence에 대한 관심은 폭발적입니다. 우리가 만나는 모든 고객은 AI 활용에서 자신들이 직면한 핵심 과제, 즉 사내 데이터가 너무 파편화되어 있어 AI 중심의 미래에 즉시 활용하기 어렵다는 점에 공감하고 있습니다. 파편화되고 일관성이 없는 데이터는 수작업으로 조정·대사해야 할 일이 많아지고 결과가 잘못될 가능성도 커집니다.

AI 검색 프롬프트에 대해 95% 정확한 답변은 훌륭한 결과로 볼 수 있지만, 95% 정확한 청구서는 용납될 수 없습니다. 기업의 재무 및 비즈니스 운영에는 100%의 정확성이 요구됩니다. 100% 정확성은 해석의 여지가 없는 명확한 데이터에 달려 있습니다. Everpure Data Intelligence는 기업이 분산된 데이터 원천을 찾고, 그 의미론과 맥락을 파악하며, 서로 다른 데이터 세트 간에 공유 가능한 공통 맥락을 제공할 수 있도록 합니다. 또한 개별 데이터 요소들 사이의 유사점과 차이점을 모두 찾아 이를 조직이 명시적으로 확인할 수 있도록 제공합니다. 무엇보다 중요한 점은, AI 서비스 파트너에게 선택적으로 접근을 허용하되 데이터와 그 맥락을 제3자에게 맡기지 않고 기업이 이러한 역량을 스스로 통제할 수 있게 해준다는 것입니다. 이를 통해 기업은 주도권을 확보하고 자체 데이터에 대한 완전한 데이터 주권을 갖게 됩니다.

이는 Data Primacy로 가는 첫 단계이며, Everpure에게는 매우 흥미로운 새로운 성장 분야입니다. 당사의 엔터프라이즈 데이터 클라우드 전략은 지속적으로 진전되고 있으며, 현재 1만5천 명의 고객 중 2천 곳 이상이 해당 기능을 활용할 수 있는 상태입니다. 고객들은 글로벌 스토리지 자산 전반에 정책을 설정하면 시스템이 오류 없이 자동으로, 그리고 신뢰성 있게 구성되어 회사 정책을 준수하도록 해주는 역량을 높이 평가하고 있습니다. 당사의 Pure1 AI 코파일럿은 고객이 전사 플릿 전반에서 모니터링, 문제 진단, 변경사항 배포를 수행할 수 있도록 해 전 세계 데이터 관리를 더 쉽고, 더 일관되며, 더 안전하게 만들어 드립니다. 당사는 엔터프라이즈와 대규모 AI 네오클라우드 모두의 AI 수요를 지원하는 당사 제품의 판매 규모를 계속 확대하고 있습니다. 이번 분기 삼성전자는 첨단 AI 및 연구 이니셔티브를 지원하기 위해 FlashBlade//S를 선택했습니다. 한 주요 글로벌 은행은 내부 GPU-as-a-Service와 에이전트 개발 및 배포 환경을 표준화하기 위해 FlashBlade//S를 선택했습니다.