Key Tronic 26년 4분기 어닝콜

진행해 주십시오. 여러분, 안녕하세요.

저는 Key Tronic의 최고재무책임자 Tony Voorhees입니다. 오늘 저희 투자자 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 워싱턴주 스포캔 본사에서 저와 함께하는 분은 Brett Larsen 사장 겸 최고경영자입니다. 항상 말씀드리듯이, 이번 콜 중에 저희는 미래 사건이나 회사의 미래 재무 성과에 관한 예측 또는 기타 미래지향적 진술을 할 수 있습니다. 이러한 진술은 단지 예측일 뿐임을 기억해 주시기 바랍니다. 실제 사건이나 결과는 상당히 다를 수 있습니다. 자세한 내용은 회사가 SEC에 제출한 최신 10-K 및 분기별 10-Q 보고서에 명시된 위험 요소를 참조하시기 바랍니다. 이번 콜에서는 당사의 사업 및 운영과 관련된 과거 재무 및 기타 통계 정보를 논의할 예정임을 알려드립니다. 이 정보 중 일부는 오늘 발표된 보도자료에 포함되어 있습니다.

콜 중에는 논의와 함께 제공되는 슬라이드를 참고할 것입니다. 슬라이드는 웹캐스트와 함께 볼 수 있으며, 투자자 관계 웹사이트에서 링크를 확인하실 수 있습니다. 또한, 슬라이드와 이번 콜 녹음본은 당사 웹사이트 투자자 관계 섹션에서 제공될 예정입니다. 이번 콜에서는 일부 비-GAAP 재무 지표도 논의할 것입니다. 이 비-GAAP 지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표와의 조정에 관한 추가 정보는 오늘 발표된 보도자료에 포함되어 있으며, 투자자 관계 웹사이트에 게시되어 있습니다. 2026 회계연도 4분기에는 총 매출액이 1억 200만 달러로, 전 분기 8,960만 달러와 2025 회계연도 같은 기간의 1억 1,050만 달러와 비교됩니다.

2026 회계연도 4분기 매출이 전 분기 대비 14% 증가한 것은 기존 프로그램과 신규 프로그램 모두에서 강한 수요가 있었기 때문입니다. 특히 베트남 기반 생산에서의 매출은 의료기기 및 소비재 프로그램에 힘입어 전 분기 대비 두 배 이상 증가했습니다. 2026 회계연도 4분기에 고객 수요가 크게 반등했음에도 불구하고, 전 세계 공급망 전반에 걸친 신용 공급 제한과 유동성 압박으로 인해 생산이 제약을 받았습니다. 이러한 제약은 공급업체, 고객, 제조업체가 지속되는 거시경제 불확실성에 대응하는 가운데 전자 제조 서비스 산업 전체에 영향을 미쳤습니다. 이러한 어려움에서 완전히 자유롭지는 않지만, 당사의 운영 규율, 제조 기반의 강점, 그리고 오랜 고객 관계가 경쟁사 대비 우위를 점하는 데 기여했습니다. 그 결과, 우리는 계속해서 신규 사업을 수주하고 여러 목표 시장에서 시장 점유율을 확대하고 있으며, 2026 회계연도 4분기에는 6,000만 달러 이상의 신규 프로그램 수주 실적을 보였습니다.

공급망 금융 제약으로 인해 이번 분기에는 약 1,000만 달러 상당의 출하가 지연되었으나, 근본적인 고객 수요는 여전히 강세를 유지하고 있습니다. 우리는 고객 및 공급업체와 적극 협력하는 한편, 향후 성장 촉진과 제약 완화를 위해 추가 자본 조달 방안도 검토하고 있습니다. 2026 회계연도 전체 매출은 3억 8,670만 달러로, 2025 회계연도의 4억 6,790만 달러에 비해 감소했으며, 이는 주로 전년도의 첫 세 분기 동안 일부 기존 및 수명 종료 프로그램의 수요 감소와 불확실한 글로벌 경제 상황을 반영한 결과입니다. 2027 회계연도에 접어들면서 기존 고객과 신규 프로그램 수주 모두에서 활동이 증가하고 있으며, 강력한 신규 영업 파이프라인 활동도 이어지고 있어 향후 분기 매출 성장에 대한 기대가 높아지고 있습니다. 2026 회계연도 4분기 총이익률은 7.8%로, 2025 회계연도 같은 기간의 6.2%에서 상승했습니다.

2026 회계연도 4분기 조정 총이익률은 8.3%로, 2025 회계연도 같은 기간의 6.2%에서 상승했습니다. 앞서 언급한 어려움에도 불구하고 2026 회계연도 4분기 총이익률 개선은 지난 2년간의 비용 절감 이니셔티브를 통해 얻은 운영 효율성 향상을 보여줍니다. 이러한 이익률 상승은 당사의 회복력과 운영 효율성 개선에 대한 헌신 및 성공을 강조합니다. 2026 회계연도 4분기 영업이익률은 -3.6%로, 2025 회계연도 같은 기간의 -2.1%에서 하락했습니다. 2026 회계연도 4분기 영업이익률은 어려움을 겪는 고객에 대한 장기 미수금 840만 달러 상각과 관련된 법적 비용으로 인해 부정적인 영향을 받았습니다. 미시시피 소재 시설의 지붕 교체와 관련된 530만 달러 보험금 회수 혜택으로 일부 상쇄되었습니다.

장기 전략 계획에 따라, 우리는 비용 절감을 위해 근거리 조달 및 관세 완화 전략을 실행하면서도 주요 거점과 역량의 다양성과 유연성을 유지하여 예상되는 장기 성장에 대비하고 있습니다. 이번 분기에는 중국 내 제조 사업을 종료하고 미국과 베트남의 확장 중인 시설로 생산을 이전하는 작업을 완료했습니다. 중국 사업 종료로 인해 2027 회계연도에는 약 400만 달러의 비용 절감 효과가 기대됩니다. 매출 성장세가 회복됨에 따라, 운영 효율성 개선과 전략적 비용 절감 이니셔티브의 긍정적 영향으로 마진이 강화될 것으로 예상합니다. 또한 최근의 비용 절감 조치가 신규 프로그램 기회 견적 시 당사의 경쟁력을 높였다고 믿고 있습니다.

생산량 증가와 운영 조정이 완전히 효과를 발휘함에 따라, 고정비에 대한 레버리지 확대, 생산성 향상, 그리고 보다 효율적인 공급망 구축이 이루어져 재무 성과가 강화될 것으로 기대합니다. 2026 회계연도 4분기 순손실은 3,430만 달러, 주당 3.16달러였으며, 이는 2025 회계연도 같은 기간의 순손실 390만 달러, 주당 0.36달러와 비교됩니다. 2026 회계연도 4분기에는 특정 이연법인세자산에 대한 평가충당금을 설정하기 위해 2,840만 달러의 비현금성 비용을 기록했습니다. 이 회계 조정은 주로 지난 4년간 미국 과세소득의 누적 손실에 의해 발생했습니다. 경영진은 수익성 회복과 특정 세제 혜택의 미래 활용에 대해 여전히 자신감을 가지고 있으나, 평가충당금은 과거 실적의 상대적 가중치를 기반으로 설정되었습니다.

이 조정은 현금 흐름, 부채 계약 준수, 또는 기본적인 운영 성과에 영향을 미치지 않습니다. 또한 앞서 언급한 바와 같이, 프로그램 수익에 더 이상 기여하지 않는 고객과 관련하여 약 840만 달러의 부실 고객 관련 장기 미수금이 상각되었습니다. 2026 회계연도 매출 감소는 당사의 순이익에도 상당한 영향을 미쳤습니다. 2026 회계연도 전체 순손실은 4,780만 달러, 주당 4.41달러였으며, 이는 2025 회계연도 순손실 830만 달러, 주당 0.77달러와 비교됩니다. 2026 회계연도 조정 순손실은 290만 달러, 희석 주당 0.26달러였으며, 2025 회계연도 같은 기간 조정 순손실 380만 달러, 희석 주당 0.35달러와 비교됩니다.

2026 회계연도 전체 조정 순손실은 370만 달러, 희석 주당 0.34달러였으며, 2025 회계연도 조정 순손실 500만 달러, 희석 주당 0.47달러와 비교됩니다. 운영 규율에 대한 집중은 강력한 재무 상태를 지속적으로 지원하고 있습니다. 2026 회계연도 말 재고 자산은 전년 대비 150만 달러, 2% 감소했습니다. 현재 비율은 2.1대 1로, 전년의 2.6대 1과 비교됩니다. 동시에 매출채권 회전일수(DSO)는 75일로 전년 86일에 비해 개선되어 매출채권 회수가 강화되었음을 보여줍니다. 2026 회계연도 4분기 자본 지출은 270만 달러였으며, 연간 총 자본 지출은 약 640만 달러로, 이는 혁신적인 생산 장비와 자동화에 대한 투자를 반영합니다.

자본 지출을 신중히 관리하면서도, 생산 장비, SMT 장비, 플라스틱 성형 역량에 선택적으로 계속 투자하고, 임대 시설을 활용하며, 효율성 개선을 통해 성장과 추가 용량에 대비할 계획입니다. 2027 회계연도에는 글로벌 경제 불확실성과 변동성 높은 무역 정책이 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 1분기에 접어들면서 수요 동향에 대해 점점 더 긍정적인 신호를 받고 있습니다. 저희는 고객들이 변동성을 새로운 정상 상태로 인식하고 조정하고 있다고 믿습니다. 여러 오랜 고객사와의 거래 활동이 개선되고 있습니다. 신규 프로그램들이 본격화되고 있으며, 미국과 베트남에서 확장된 생산 능력이 고객들의 관심을 높이고 있습니다. 운영 효율성 향상으로 경쟁력이 강화되어 잠재 신규 사업 기회가 늘어나고 있으며, 수익성 개선에도 계속 집중하고 있습니다.

생산 대기 물량이 증가했고, 신규 프로그램 수주와 수익성 있는 사업 확장에 점점 더 유리한 위치에 있다고 믿습니다. 계속되는 거시경제 불확실성을 감안할 때, 신제품 가동 시점의 불확실성으로 인해 2027 회계연도 1분기 전망 가이던스는 제공하지 않습니다. 이상입니다. 브렛, 부탁드립니다.

감사합니다, 토니. 지난 1년간, 키트로닉의 경쟁력을 강화하고 보다 효율적인 글로벌 제조 체계를 구축하기 위해 단호한 조치를 취해왔습니다. 중국 제조 사업에서 성공적으로 철수했고, 멕시코 시설은 적정 규모로 조정했으며, 미국과 베트남에서 생산 능력을 확장했습니다. 이러한 조치들은 비용 구조를 개선하고 공급망 유연성을 높였으며, 지속되는 거시경제 및 지정학적 불확실성 속에서도 고객에게 매력적인 제조 옵션을 제공할 수 있게 했습니다. 운영 효율성 향상으로 경쟁력이 강화되었고, 2027 회계연도에는 매출이 점진적으로 회복되며 수익성도 회복될 것으로 기대합니다. 경쟁력 향상과 변화하는 고객 요구에 맞춘 제조 체계 재정비라는 장기 전략의 일환으로, 중국 제조 사업을 종료하고 생산 프로그램을 베트남으로 성공적으로 이전했습니다.