푸르덴셜 26년 상반기 어닝콜

진행해 주십시오. 알렉스, 감사합니다. 그리고 여러분, 좋은 오후이자 좋은 아침입니다.

프루덴셜 plc 2026년 상반기 실적 애널리스트 및 투자자 콜에 오신 것을 환영합니다. CEO인 아니르와 CFO인 벤에게 넘기기 전에 몇 가지 안내 말씀 드리겠습니다. 오늘 콜의 녹음은 다음 주 화요일부터 제공될 예정입니다. 전체 실적 자료는 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있으며, 이 문서에 포함된 면책 조항과 안전 항구 문구가 이번 콜에도 적용됨을 알려드립니다. 벤이 개회사를 시작으로 Q&A 세션으로 이어가겠습니다. 오늘 콜에는 GEC 멤버인 엔젤, 데니스, 라지브, 나빈도 함께하고 있습니다. 이제 아니르 CEO에게 넘겨 시작하겠습니다.

감사합니다, 패트릭. 여러분, 좋은 아침, 좋은 오후, 좋은 저녁입니다. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 보험 및 자산 관리 사업 전반에 걸친 다중 시장, 다중 채널 플랫폼의 강점과 회복력 덕분에 일관되고 고품질의 성장을 실현할 수 있었습니다. 우리는 신사업 이익을 현금으로 전환하는 속도를 가속화하는 데 집중하여 지속 가능하고 성장하는 주주 수익을 창출하고 있습니다. 지난 몇 년간의 진전과 프루덴셜의 변혁 및 현대화 과정에서 보여준 강력한 실적에 매우 만족합니다. 홍콩 사업을 재정비하여 국내 프랜차이즈를 크게 성장시켰습니다. 현재 이 핵심 부문에서 신사업 이익의 50%를 창출하고 있습니다. 더 나은 상품 구성, 리스크 관리, 그리고 강력한 자본 수준을 통해 중국 본토 사업을 개선했습니다.

ASEAN 시장에서 신사업 이익이 13% 성장했고, 인도 및 아프리카 사업에서는 두 자릿수 APE 성장을 기록하며 다각화의 폭을 입증했습니다. 보험 사업과 함께 자산 관리 사업도 기초 이익이 20% 성장했습니다. 또한, 우리는 강력한 독점 채널인 대리점과 방카슈랑스에 집중하여 생산성을 높이고 방카슈랑스 영역을 확장하고 있습니다. 생산성과 우수한 인재 채용을 핵심 우선순위로 하여 대리점 운영의 다년간 혁신을 시작했습니다. 선진 시장과 신흥 ASEAN 사업 모두에서 이 분야에서 진전을 보고하게 되어 매우 기쁩니다. 시장 선도적인 건강 및 보호 사업을 구축하여 고객들이 코로나 이후 의료비 인플레이션을 극복하도록 돕는 동시에 상당한 운영 개선을 이루었습니다.

혁신, AI 도입, 그리고 고품질 고객 경험 제공은 기술, 유통, 건강, 고객 분야에 10억 달러를 투자하는 프로그램의 핵심입니다. 포괄적이고 지속 가능한 자본 관리 체계를 통해 자본 배분에 대한 명확한 우선순위도 설정했습니다. 2024년부터 2027년까지 70억 달러 이상의 주주 환원을 실현하는 데 좋은 진전을 이루고 있습니다. 지난해를 마무리하며 인도 자산 관리 사업의 매우 성공적인 IPO를 완료하여 주주 가치를 크게 창출했고, 현재 이를 환원하는 절차를 진행 중입니다. 최근에는 초기 15% 자유 유동성 요건 충족을 향해 나아가고 있음을 보셨을 것입니다. 이는 약 3억 달러의 수익을 창출할 것이며, 2026년 주식 환매에 추가될 예정입니다. 상반기 실적을 보면, 우리는 지속적으로 성과를 쌓아가고 있습니다.

말레이시아의 고성장 사업에 대한 지분을 확대하며 추가 투자했고, 생명과 건강이라는 두 보완적 보험 플랫폼을 통합해 인도 사업의 근본적인 재배치를 완료했습니다. 2026년 상반기에는 신사업 이익이 8% 성장했고, 주당순이익은 17% 증가했으며, 자유잉여현금 창출도 15% 상승했고, 중간 배당금도 주당 15% 인상했습니다. 2026년 상반기 실적은 균형 잡힌 성과를 보였으며, 우리는 품질과 실행 모두에서 매우 엄격한 기준을 유지하고 있습니다. 투자자 여러분께 세 가지 명확한 메시지를 드리고자 합니다. 첫째, 우리는 2026년 주요 재무 지표에서 두 자릿수 성장을 달성하고 2027년 재무 목표를 이루기 위한 가이던스 이행에 확고히 집중하고 있습니다. 둘째, 우리는 변혁 과제를 잘 진행 중이며, 역량을 계속 강화하고 운영과 기술 플랫폼을 현대화하고 있습니다.

셋째, 우리는 자본 배분에 있어 매우 엄격한 원칙을 유지하고 있습니다. 우리는 질적 성장을 위해 투자하며, 매력적인 마진과 지속 가능한 자본 창출 성장을 추진하고 있습니다. 다중 시장, 다중 채널 모델과 질적 성장을 위한 노력 덕분에 아시아와 아프리카의 성장하는 시장에서의 전망에 대해 매우 기대하고 있습니다. 이제 재무 하이라이트를 설명하기 위해 CFO인 벤에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 아니르, 그리고 여러분 안녕하세요. 아닐이 언급했듯이, 2026년 상반기에 우리는 EPS, DPS, 총 OFSG에서 두 자릿수 성장을 달성했으며, 신사업 이익은 8% 성장했습니다. 우리는 높은 IRR과 짧은 회수 기간을 가진 고품질 신사업 성장에 확고히 집중하고 있으며, 이 복합 효과가 강력한 자본 창출과 수익을 견인하고 있습니다. 신사업 마진은 2%포인트 상승하여 40%에 도달했으며, 대리점 성과 개선과 신사업 구성 내 건강 및 보호 사업 비중 확대에 더욱 집중함으로써 중기적으로 마진을 계속 개선할 기회를 확보하고 있습니다. 영업권을 제외한 주당 내재가치는 15.27달러, 즉 11.50파운드에 도달했으며, 내재가치 수익률은 15%로, 2~3%포인트 추가 개선 여지가 있습니다.

기존 계약 관리도 계속 개선되고 있으며, 기초 변동성도 다시 긍정 영역에 진입한 점을 기쁘게 생각합니다. 이는 중요한 이정표로, 청구 관리 강화, 수익성 있는 보험료 성장, 비용 통제 조치의 결과를 반영합니다. 이러한 개선 덕분에 정상적인 사업 투자와 함께 지속 가능한 긍정적 변동성을 제공하며 앞으로도 계속 나아갈 수 있을 것입니다. 우리는 강력한 유지율의 혜택을 계속 누리고 있으며, 홍콩에서의 유지율은 99%입니다. 2026년까지 3억 달러에서 3억 5천만 달러 사이의 투자로 역량 투자 프로그램을 거의 완료할 예정입니다. 2027년에는 2억 달러 이상의 긍정적 변동성 회복을 자신하고 있습니다. 요약하자면, 우리는 자본 창출 궤도에 만족하고 있습니다. 총 OFSG는 전년 대비 15% 증가했고, 순 OFSG는 41% 증가했습니다.

2027년 목표 연도와 그 이후를 향해 이 모멘텀을 계속 이어갈 것입니다. 그룹의 자본 상태는 여전히 매우 견고하며, 보수적인 레버리지 수준을 유지하고 있습니다. 6월 30일 기준 자유자본비율은 209%, AMC IPO 잔여 순수익을 제외하면 200%로, 우리가 제시한 175%~200% 범위 내에 있습니다. 1월에 12억 달러 규모의 자사주 매입을 시작했으며, 2026년 말까지 완료할 예정입니다. 아닐이 언급했듯이, 오늘의 자본시장 조치로 연말까지 완료할 추가 3억 달러 규모의 자사주 매입을 더했습니다. 우리는 2027년에 추가로 13억 달러를 주주들에게 환원할 것으로 계속 기대하고 있으며, 이로써 2024년부터 2027년까지 총 70억 달러 이상의 자본이 주주들에게 환원될 것입니다.

요약하자면, 2026년 상반기에 주요 재무 핵심성과지표(KPI) 전반에 걸쳐 양질의 성장을 이루며 재무 성과가 크게 개선되었습니다. 앞으로도 우리는 2026년 KPI 두 자릿수 성장과 2027년 재무 목표 달성에 확고히 집중할 것입니다. 프루덴셜은 아시아와 아프리카라는 매우 매력적인 시장에서 선도적인 입지를 확보하고 있습니다. 우리는 매력적인 마진을 창출하고 있으며, 앞으로도 수년간 두 자릿수 성과를 달성할 수 있도록 사업을 준비하고 있습니다. 이상으로, 패트릭에게 다시 넘기겠습니다.

감사합니다, 벤과 아닐. 이제 통화 운영자인 알렉스에게 넘기겠습니다. 알렉스가 질문 방법을 안내하고 통화 라인을 열겠습니다. 질문하실 때는 이름과 소속을 말씀해 주시고, 온라인으로도 질문을 제출해 주시기 바랍니다. 특히 휴대전화로 참여하시는 분들은 다른 분들이 잘 들을 수 있도록 온라인 서비스나 VoIP를 이용해 주시기 바랍니다. 음질이 훨씬 명확합니다. 알렉스, 부탁드립니다.