Hello Group 26년 2분기 어닝콜

감사합니다, 운영자님. 안녕하세요, 여러분. 좋은 아침이자 좋은 저녁입니다. Hello Group 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 회사의 실적은 오늘 일찍 발표되었으며 회사 IR 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜에는 당사의 CEO 탕 옌 씨, COO 젠화 원 씨, CFO 펑 후이 씨가 참석해 있습니다. 이들은 회사의 사업 운영 및 주요 사항, 재무 현황과 가이던스에 대해 설명할 예정입니다. 이후 이어질 질의응답 시간 동안 모든 분들이 질문에 답변해 드릴 것입니다. 시작에 앞서, 본 콜에는 1995년 사적 증권 소송 개혁법의 안전항 조항에 따른 미래 예측 진술이 포함될 수 있음을 알려드립니다.

이러한 진술은 경영진의 현재 기대치와 현재 시장 및 운영 상황을 바탕으로 하며, 알려진 또는 알려지지 않은 위험, 불확실성 및 기타 요인과 관련되어 있습니다. 이 모든 요소는 예측하기 어렵고, 많은 부분이 회사의 통제를 벗어나 있어 회사의 실제 실적이 미래 예측 진술과 크게 다를 수 있습니다. 이와 관련된 위험, 불확실성 및 기타 요인에 대한 정보는 회사가 미국 증권거래위원회에 제출한 서류에 포함되어 있습니다. 회사는 법률에 의해 요구되는 경우를 제외하고, 새로운 정보나 향후 사건 등으로 인해 미래 예측 진술을 업데이트할 의무가 없습니다. 이제 COO 젠화 원 씨에게 마이크를 넘기겠습니다.

젠화 씨, 부탁드립니다. 네, 안녕하세요, 여러분. 오늘 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다.

안녕하세요, 여러분. 오늘 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다.

2분기에도 그룹은 견고한 사업 모멘텀을 유지했습니다. 국내 측면에서는 모모가 제품 혁신과 세밀한 운영을 통해 안정적인 캐시카우 사업의 건전한 기능을 지속적으로 유지했습니다. 탄탄은 AI 역량 강화에 집중하여 사용자 경험과 수익화 효율성을 개선했습니다. 해외 측면에서는 다각화된 제품 포트폴리오 간의 시너지가 점점 더 뚜렷해졌습니다. 다음으로 주요 업데이트 사항을 안내해 드리겠습니다. 재무부터 시작하겠습니다. 2026년 2분기 총매출은 24억 9천만 위안으로 전년 동기 대비 5% 감소했으나 전분기 대비 4% 증가했습니다. 국내 매출은 18억 1천만 위안으로 전년 동기 대비 17% 감소했으나 전분기 대비 1% 증가했습니다. 해외 매출은 6억 7천 3백만 위안으로 전년 동기 대비 52%, 전분기 대비 13% 증가했습니다. 해외 매출은 전체 매출의 27%를 차지했으며, 이는 작년 동기 17%에서 증가한 수치입니다. 조정 영업이익은 2억 7천 6백만 위안으로, 마진은 11%였습니다. 2026년 우리의 우선순위는 세 가지 주요 방향으로 계속 진행됩니다.

모모의 목표는 캐시카우 사업의 안정적이고 지속 가능한 생산성을 확보하는 것입니다. 탄탄은 아시아 사용자에 맞춘 데이팅 경험과 효율적인 비즈니스 모델을 계속 탐색하는 것입니다. 신사업은 해외 진출을 심화하고 브랜드 포트폴리오를 풍부하게 하며 장기 성장 엔진을 구축하는 것입니다. 다음으로 각 부분별로 설명드리겠습니다. 먼저 모모부터 시작하겠습니다. 사용자 측면에서, 1년간 사용자 중심의 제품 반복 개선이 플랫폼 참여도를 효과적으로 높였습니다. 유기적 트래픽의 계절적 저점에서의 점진적 회복과 결합되어 모모 전체 사용자 기반이 소폭 증가했습니다. 전체 규모 증가를 바탕으로, 저가형 오디오 및 비디오 시나리오에서는 월드컵과 주요 계절 행사에 맞춘 테마 운영 이벤트를 진행하여 유료 사용자가 전분기 대비 20만 명 증가한 390만 명에 달했습니다.

제품 측면에서는, Knock Knock이 심층 채팅 매칭 전략을 중점적으로 최적화하여 채팅 의사가 높은 사용자들을 정확히 매칭함으로써 사용자 활성화, 유지 및 플랫폼 규모에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

AI 채팅 어시스턴트는 실제 사용자 행동 데이터를 기반으로 모델을 학습하여 사용자 선호도를 심화 이해하고, 기능 채택률과 AI 인사 답변률의 안정적인 성장을 이끌고 있습니다. 이로 인해 장기적인 유지와 사용자 기반 규모에 긍정적인 지원을 제공함과 동시에 새로운 수익 시나리오도 개척했습니다. 이번 분기에는 AI 小沫의 그레이 테스트도 시작했는데, AI가 사용자의 사진을 탐색해 공통 관심사를 파악하고 잠재 매칭 대상을 초기 선별하며, 개인화된 아이스브레이커 메시지를 자동 생성해 매칭 효율과 관계 성사율을 더욱 향상시켰습니다.

유저 획득 측면에서는 휴면 사용자 재활성화를 위한 채널 투자에 대해 그룹별 평가 실험을 진행했으며, 이는 채널 데이터의 귀속 오류가 재활성화 투자 비효율을 초래하는지 확인하기 위함이었습니다.

결과는 채널 투자에 지속적인 최적화 여지가 있음을 보여주었고, 우리는 더 적은 투자로 현재 플랫폼 규모와 수익을 유지할 수 있다고 확신합니다. 3분기부터는 이 결과를 바탕으로 획득 효율성을 지속적으로 향상시켜 나갈 예정입니다.

이어서 모모 현금 흐름 사업의 상업화 성과를 말씀드리겠습니다. 2분기 모모 VAS 수익은 15억 4천만 위안으로 전년 동기 대비 16% 감소했으나 전분기 대비 2% 증가했습니다.

전년 대비 감소는 주로 두 가지 요인 때문입니다. 첫째, 세무 관련 규제 강화가 지속되어 공회와 방송인에게 지속적이고 상당한 부정적 영향을 미쳤습니다. 둘째, 거시 경제의 소비 위축입니다. 분기별 성장률은 이전 해 동기 대비 약했는데, 이는 4월 이후 일부 오디오 시나리오 공회가 세무 압박으로 운영을 축소하면서 수익이 감소했기 때문입니다. 5월 말에는 특정 공회의 운영 부담을 완화하기 위해 맞춤형 보조금을 도입해 수익이 빠르게 회복되었습니다. 2분기 VAS 전체 수익 배분 비율은 전년 및 전분기 대비 한 자릿수 소폭 상승했는데, 이는 세무 준수 과정에서 공급 측의 재무 부담을 완화하기 위해 일부 핵심 공회의 수익 배분 비율과 보조금을 적절히 인상하여 공급 측 안정성을 관리 가능한 비용으로 확보했기 때문입니다.

제품 및 운영 측면에서는 계층별 수익화와 사용 사례 혁신 전략을 유지했습니다. 고가치 사용자 대상으로는 성장세가 높은 방송인을 선정해 AI가 생성한 닮은꼴 맞춤 선물을 제공해 최상위 지출자의 결제 관심을 효과적으로 환기시켰습니다. 중간층 사용자에게는 월드컵 관련 트래픽을 활용해 경기 예측 등 인터랙티브 게임을 도입해 참여도와 사용자 충성도를 높였습니다. 롱테일 사용자 대상으로는 Moments Boost 기능의 그레이 테스트를 진행해 사용자가 게시물 노출을 유료로 높일 수 있게 했습니다.